本周建筑材料板块（SW）涨跌幅-3.67%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-0.32%、-0.54%，超额收益分别为-3.35%、-3.13%。大宗建材基本面与高频数据：（1）水泥：本周全国高标水泥市场价格为418元/吨，较上周+1元/吨，较2021年同期+1元/吨。较上周价格上涨的区域：长江流域地区（+4元/吨）、泛京津冀地区（+3元/吨）、中南地区（+3元/吨）、西南地区（+6元/吨）；较上周价格下跌的区域：西北地区（-2元/吨）。本周全国样本企业平均水泥库位为71.5%，较上周-1.2pct，较2021年同期+9.4pct。全国样本企业平均水泥出货率（日发货率/在产产能）为65.0%，较上周+0.7pct，较2021年同期-2.9pct。（2）玻璃：本周卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为1652元/吨，较上周-20元/吨，较2021年同期-1477元/吨。本周卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为7221万重箱，较上周-204万重箱，较2021年同期+5439万重箱。（3）玻纤：无碱2400tex直接纱成交中位数5400元/吨，较上周-300元/吨，较2021年同期-550元/吨。行业资金状况仍较为紧张，大B市场竞争也尤为激烈，临近中报，建材企业存量应收账款和盈利能力的暴露风险加大，定价权高的水泥和零售企业该方面的风险相对较小。下半年无需过分悲观，7月建筑业PMI反季节上升体现出前期刺激政策逐渐落地。展望8月至年底，基建投资继续加速，9-11月旺季或迎来实物需求集中兑现，地产销售也将持续回暖。在地产短期V型，中期U型复苏和基建投资中期连续增长的路径下，建材的机会更多在基建端和零售端。
