电力设备行业周报：七月新能车销量保持高位，下半年新车型密集发布

本周观点：七月新能车销量保持高位，下半年新车型密集发布 7月国内新能源汽车销量保持高位，传统车企销量再创新高。1）7月为车市传统淡季，国内新能车市场经历6月的集中交付后7月整体销量稍有下滑。 在主流造车新势力中，小鹏/理想/蔚来/零跑/哪吒单月销售台数分别为11524/10422/10052/12044/14037，同比+43%/+21%/+27%/+173%/+134%，环比分别-25%/-20%/-22%/+7%/+7%。2）传统车企表现稳定，比亚迪销量再创新高。广汽Aion/极氪/小康7月实现交付25033/5022/13291辆，同比分别+138%/无同比/+317%，环比分别+4%/+17%/+7%。根据比亚迪公布的7月产销报告，22年7月其新能源乘用车销量为162214辆，同比增长224%，环比增长21%，销量连续五个月突破10万辆，再次创造新高。 国内各大新能源车企纷纷推出新车型，下半年细分市场竞争愈发激烈。7月国内传统车企和新势力车企推出多款新能源新车型，如蔚来ES7、小鹏G9等，新车型多为SUV，售价集中在20-30万元，目前各企业订单量持续攀升。 随着下半年新车型的不断落地，预计中端SUV市场竞争将趋于激烈，优质供给的增加亦有望推动下半年国内新能车销量再上台阶。 根据欧洲各国官网数据，2022年1-7月欧洲7国新能车销量同比下滑9%，环比下滑约20%。受俄乌战争、疫情等因素影响，欧洲新能车供应链迟滞，叠加经济衰退压力加大，欧洲大部分国家新能车注册量环比、同比均有一定下滑。在销量普遍回落的情况下，德国传统车和新能源车7月环比销售量下降幅度明显小于其他国家，整体新车销量较上月环比下降8%，新能源车环比下降10%。随着供应环节的改善，未来欧洲新能车市场销量有望逐步回暖。 本周行情回顾：2022年第30周电力设备板块表现平淡 本周电力设备板块下跌2.6%，跑输沪深300指数2.3%，其中电池板块表现最好（+0.1%），风电设备（-5.1%）、光伏设备（-5.3%）板块表现相对较差。 产业链跟踪：本周锂电产业链价格企稳，硅料价格上行 锂电：本周正极材料、负极材料、电解液与湿法隔膜价格均趋于稳定。上游金属方面，本周碳酸锂及电解镍价格上涨，电解钴价格下降。 光伏：本周硅料价格上涨1.0%，硅片、电池片、组件及玻璃价格保持稳定。 海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，产业链价格有较强支撑，待三季度硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。 风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。 1.七月新能车销量保持高位，下半年新车型密集发布 1.1.七月国内新能源汽车销量保持高位，传统车企销量再创新高。 2022年7月主流造车新势力以及传统车企新能源汽车销量同比大幅上涨，环比销量整体稍有下滑。7月为车市传统淡季，国内新能车市场经历6月的集中交付后7月整体销量稍有下滑，但仍保持较高水平。在主流造车新势力中，小鹏/理想/蔚来/零跑/哪吒销量分别为11524/10422/10052/12044/14037台，同比分别+43%/+21%/+27%/+173%/+134%，环比分别-25%/-20%/-22%/+7%/+7%，哪吒、零跑赶超“蔚小理”表现抢眼，月交付量环比逆势上涨。 传统车企表现稳定 ， 比亚迪销量再创新高。广汽Aion/极氪/小康7月实现交付25033/5022/13291辆，同比分别+138%/无同比/+317%，环比分别+4%/+17%/+7%。根据比亚迪公布的7月产销报告，22年7月其新能源乘用车销量为162214辆，同比增长224%，环比增长21%，销量连续五个月突破10万辆，再次创造新高。 图1：小鹏汽车2020年以来销量情况（辆） 图2：理想汽车2020年以来销量情况（辆） 图3：蔚来汽车2020年以来销量情况（辆） 图4：零跑汽车2020年以来销量情况（辆） 图5：哪吒汽车2020年以来销量情况（辆） 图6：广汽埃安2020年以来销量情况（辆） 图7：极氪汽车2021年以来销量情况（辆） 图8：小康汽车2020年以来销量情况（辆） 图9：比亚迪新能源汽车2021年以来销量情况（辆） 图10：特斯拉中国2021年以来销量情况（辆） 1.2.国内新能车市场竞争加剧，主力车企纷纷推出新款车型 国内各大新能源车企纷纷推出新车型，下半年细分市场竞争愈发激烈。7月国内传统车企和新势力车企推出多款新能源新车型，如蔚来ES7、小鹏G9等，新车型多为SUV，售价集中在20-30万元，目前各企业订单量持续攀升。随着下半年新车型的不断落地，预计中端SUV市场竞争将趋于激烈，优质供给的增加亦有望推动下半年国内新能车销量再上台阶。 表1：新能源车企近期新车型发布情况 1.3.七月欧洲电动车注册量同比小幅回落 根据欧洲各国官网数据，2022年1-7月欧洲7国新能车销量同比下滑9%，环比下滑约20%。 受俄乌战争、疫情等因素影响，欧洲新能车供应链迟滞，叠加经济衰退压力加大，欧洲大部分国家新能车注册量环比、同比均有一定下滑。在销量普遍回落的情况下，德国传统车和新能源车7月环比销售量下降幅度明显小于其他国家，整体新车销量较上月环比下降8%，新能源车环比下降10%。随着供应环节的改善，未来欧洲新能车市场销量有望逐步回暖。 图12：2022年以来欧洲七国新能源乘用车注册量及渗透率（辆，%） 图12：2022年以来欧洲七国新能源乘用车注册量及渗透率（辆，%） 2.行情回顾 2.1.本周板块表现 上周（2022/8/1-2022/8/5）沪深300指数整体跌幅0.3%，其中电力设备板块下跌2.6%，跑输沪深300指数2.3%，在31个申万一级行业中排名第19。 图11：上周各行业版块涨跌幅对比 截至2022年8月5日，今年以来申万电力设备指数累计下跌8.2%，跑赢沪深300指数7.7%，5月以来板块反弹幅度较大。 图12：申万电力设备板块2022年走势 就电力设备板块内部而言，上周表现相对较好的子板块为电池（+0.1%），表现相对较差的板块为风电设备（-5.1%）、光伏设备（-5.3%）。 图13：上周电力设备子版块涨跌幅对比 2.2.本周个股表现 在个股层面，本周电力板块涨幅前五分别为南都电源（+29.1%）、神马电力（+21.5%）、星云股份（+15.1%）、万马股份（+14.9%）、鸣志电器（+14.6%）；跌幅前五分别为南网科技（-19.9%）、科陆电子（-19.6%）、盛弘股份（-16.8%）、中信博（-16.6%）、振江股份（-16.5%）。 图14：本周电力设备板块涨幅前十个股 图15：本周电力设备板块跌幅前十个股 3.行业跟踪 3.1.新能源汽车行业跟踪 2022年6月国内新能源汽车产销稳步增长：2022年6月国内新能源汽车销量为59.6万辆，同比增长133.0%，新能源汽车在当月汽车总销量中的占比达23.8%，同比提升11.1%；环比来看，随着各地疫情逐步好转，6月新能源汽车销量较2022年5月上升33.3%。 图16：国内新能源汽车累计销量情况（万辆） 图17：国内新能源汽车单月销量情况（万辆） 本周锂电产业链价格企稳：本周正极材料、负极材料、电解液与湿法隔膜价格均趋于稳定。 上游金属方面，本周碳酸锂/电解镍价格上涨0.2%/0.4%，电解钴价格下降4.2%。 表2：本周锂电产业链价格跟踪 图18：碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨） 图19：电解钴、电解镍价格走势（万元/吨） 图20：正极材料价格走势（万元/吨） 图21：人造石墨负极材料价格走势（万元/吨） 图22：电解液价格走势（万元/吨） 图23：锂电池隔膜价格走势（万元/吨） 3.2.电力设备行业跟踪 6月全社会用电量增速放缓：2022年1-6月全社会用电量为40,977亿千瓦时，同比增长2.9%，其中第一产业/第二产业/第三产业/城乡居民生活用电量分别增长10.3%/1.3%/3.1%/9.6%；6月单月全社会用电量为7,451亿千瓦时，同比增长4.7%。 6月风电光伏发电量同比提升：2022年1-6月全国规模以上电厂发电量为39,631亿千瓦时，同比增长0.7%，6月单月发电量为7,090亿千瓦时，同比增长1.5%，其中水电/火电/核电/风电/太阳能发电量分别同比变动29.0%/-6.0%/-9.0%/16.7%/9.9%。 图24：全社会用电量变化情况（亿千瓦时） 图25：全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） 6月电源、电网投资增速加快：2022年1-6月全国电源基本建设投资完成额为2,158亿元，同比增长14.0%，增速较1-5月上升8.3%；1-6月全国电网基本建设投资完成额为1,905亿元，同比增长9.9%，增速较1-4月上升6.8%。受疫情影响4-5月电网投资有所放缓，但在“稳增长”需求逐步显现的背景下，后续国内电网投资节奏有望继续加快。 图26：全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） 图27：全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） 6月光伏装机同比高增，风电装机同比下降：2022年1-6月，全国新增风电装机12.94GW，同比上升19.4%，新增太阳能发电装机30.88GW，同比上升137.4%；6月单月，全国新增风电装机2.12GW，同比下降30.5%，新增太阳能发电装机7.17GW，同比增长131.3%。 随着硅料产能的逐步释放以及大基地项目建设进度的加快，预计下半年国内风电、光伏装机规模均有望实现较快增长。 图28：全国风电新增装机容量（万千瓦） 图29：全国太阳能发电新增装机容量（万千瓦） 6月国内太阳能电池、逆变器出口额保持较快增速：2022年6月国内太阳能电池出口额为280亿元，同比增长90.2%，1-6月累计出口额为1,418亿元，同比增长80.9%；6月国内逆变器出口额为47亿元，同比增长67.9%，1-6月累计出口额为203亿元，同比增长46.6%。 在硅料价格高企的背景下，海外市场需求仍保持较高水平，欧洲能源转型加速有望带动国内组件、逆变器出口保持高增态势，非洲、拉美等地区需求量亦有望延续快速增长。 图30：国内太阳能电池出口额情况（亿元） 图31：国内逆变器出口额情况（亿元） 本周硅料价格上涨1.0%，硅片价格下行：据PVInfoLink统计，本周硅料价格上涨1.0%，硅片、电池片、组件及玻璃价格保持稳定（硅片报价环比下降主要原因为厚度由160μm降至155μm）。海外需求持续向好，国内政策发力推动大型项目建设提速，产业链价格有较强支撑，待三季度硅料产能逐步投放后装机有望加速增长。 表3：本周光伏产业链价格跟踪 图32：多晶硅致密料价格变化趋势（元/kg） 图33：硅片价格变化趋势（元/片） 图34：电池片价格变化趋势（元/W） 图35：组件价格变化趋势（元/W） 【江苏连云港签约2GW海上风电项目】 8月3日上午，连云区人民政府与江苏国信连云港发电有限公司、中核江苏新能源有限公司、中电建新能源集团公司、江苏佩诺斯传动设备制造有限公司举行签约活动，共签订连云港抽水蓄能电站、中核田湾200万千瓦滩涂光伏、连云港海上风电产业集群3个重大新能源项目，单体投资均超百亿元，总投资437亿元，其中包括2GW海上风电项目，由中电建新能源集团有限公司投资，中电建集团成都院城市院规划设计建设。（新闻来源：国际能源网） 【国家能源局南方监管局发布《广东、广西、海南省（区）分布式光伏发电项目并网指引（征求意见稿）》】 8月3日，国家能源局南方监管局发布的《广东、广西、海南省(区)分布式光伏发电项目并网指引(征求意见稿)》提出，其总体原则为电网企业应按照简化工作流程，缩短服务时限，提高服务效率的原则，为分布式光伏并网提供便捷高效的服务。电网企业应提供“一站式”办理服务，拓展线上、线下并网服务渠道，拓展“容缺