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小米集团-W(01810.HK)发布了最新的业绩报告,受到全球宏观环境和疫情影响,公司的业绩承压。预计Q2公司营收约695亿元,经调整净利润19.4亿元。尽管手机需求疲软,但长期改善值得期待。小米的IoT业务产品布局不断拓展,汽车业务进展顺利。互联网业务短期受限于手机需求影响,长期增长态势不变。我们预测公司22-24年每股收益分别为0.42/0.68/0.93元,根据可比公司23年17倍PE估值,对应目标价为13.90港币,维持买入评级。