业绩受疫情拖累，下半年有望回升

小米集团-W（01810.HK）发布了最新的业绩报告，受到全球宏观环境和疫情影响，公司的业绩承压。预计Q2公司营收约695亿元，经调整净利润19.4亿元。尽管手机需求疲软，但长期改善值得期待。小米的IoT业务产品布局不断拓展，汽车业务进展顺利。互联网业务短期受限于手机需求影响，长期增长态势不变。我们预测公司22-24年每股收益分别为0.42/0.68/0.93元，根据可比公司23年17倍PE估值，对应目标价为13.90港币，维持买入评级。