通信行业周报：“十四五”全国城市基建规划发布，建议关注配电侧电网改造投资机遇

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 通信 2022年8月1日 通信行业周报（20220725-20220729） 推荐 （维持） “十四五”全国城市基建规划发布，建议关注配电侧电网改造投资机遇  7月29日，住房和城乡建设部联合国家发展改革委发布实施《“十四五”全国城市基础设施建设规划》，《规划》提出了“十四五”时期城市基础设施建设的主要目标、重点任务、重大行动和保障措施，以指导各地城市基础设施健康有序发展。此次规划在电网领域重点提出以下要求：  加强配电网侧建设：适度超前建设城市配电网，满足城市电力负荷增长需求。推进城市能源系统高效化、清洁化、低碳化发展，增强电网分布式清洁能源接纳和储存能力，以及对清洁供暖等新型终端用电的保障能力。  加强新建停车场及老旧小区充电桩建设：加强停车场配套设施建设。新建停车位充分预留充电设施建设安装条件，针对停车位不足、增容困难的老旧居民区，鼓励在社区建设公共停车区充电桩。  加强智慧电网建设，升级城市配电网能力：开展城市韧性电网和智慧电网建设。结合城市更新、新能源汽车充电设施建设，开展城市配电网扩容和升级改造，推进城市电力电缆通道建设和具备条件地区架空线入地，实现设备状态环境全面监控、故障主动研判自愈，提高电网韧性。建设以城市为单元的应急备用和调峰电源。推进分布式可再生能源和建筑一体化利用，有序推进主动配电网、微电网、交直流混合电网应用，提高分布式电源与配电网协调能力。因地制宜推动城市分布式光伏发展。发展能源互联网，深度融合先进能源技术、信息通信技术和控制技术，支撑能源电力清洁低碳转型、能源综合利用效率优化和多元主体灵活便捷接入。  住建部参与有利于协调建设标准，保障统一通信，形成一体化协同。此前电网政策更多的是与发改委或电网公司相关，此次住建部参与城市智慧电网建设将深入城市内部环境的智慧电网建设，解决了以前需要协调建设标准的问题，对于发展智慧电网形成强有力的保障。尤其是对于电网通信部分而言，此前国网联合运营商进行电力物联网改造，但是由于缺乏住建部对于光纤到户的标准，因此在小区充电桩、换电站等处于割裂状态，此次两部委的政策可以保障统一的通信，业务从配电网到微电网到交流混合电网，能够形成一体化协同，为了发展能源物联网深度融合技术提供了基础。  由于绿色能源引入，为保障电网消纳，配电侧将加大投资，建议关注配电侧电网改造投资机遇。配电网占到电网投资近60%，以南方电网为例，整个电网投资中信息化投资6700亿，配电网投资为3200亿。配电侧改造将推动虚拟电厂，微电网的发展，配电网投资的有关通信部分的硬件环节主要在第四代电表更新需求，采集器的物联网终端需求以及边缘计算中心等硬件设备，我们重点推荐模组环节的龙头公司，如移远通信、广和通等，建议重点关注扎根电网需求的电力信息化龙头威胜信息，专注于智能电网改造的工业无线网关龙头映翰通等。  本周行情：本周通信板块涨跌幅为-1.23%，沪深300指数涨跌幅为-1.61%，通信板块跑赢沪深300指数0.38个百分点，在所有一级行业中排序24/30。2022年年初至今通信板块涨跌幅为-9.2%，创业板涨跌幅为-17.3%，沪深300指数涨跌幅为-15.6%，通信板块跑赢沪深300指数6.4个百分点。通信板块跑赢创业板指数8.1个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为31.11,位列所有申万一级行业第10,同期的沪深300 PE-TTM为12.24。  风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com 执业编号：S0360520060003 证券分析师：李娜 电话：010-63214679 邮箱：lina1@hcyjs.com 执业编号：S0360521070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 127 0.02 总市值(亿元) 30,159.71 3.31 流通市值(亿元) 12,731.41 1.85 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 3.0% -5.1% -8.1% 相对表现 8.6% 3.6% 6.0% 相关研究报告 《通信行业6月数据点评：2022年上半年通信行业运行平稳向好，国内物联网连接量维持高成长态势》 2022-07-26 《通信行业重大事项点评：国务院同意建立数字经济发展部际联席会议制度，推进数字经济有序发展》 2022-07-26 《通信行业周报（20220718-20220722）：激光雷达加速落地，关注上游器件环节光学厂商国产替代机遇》 2022-07-24 -30%-19%-8%3%21/0821/1021/1222/0322/0522/072021-08-02~2022-07-29通信沪深300华创证券研究所 通信行业周报（20220725-20220729） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 本周观点 ........................................................................................................................... 4 （一） 行业观点 ............................................................................................................... 4 （二） 推荐标的 ............................................................................................................... 4 二、 本周行情回顾 ................................................................................................................... 6 （一） 国内市场回顾 ....................................................................................................... 6 （二） 行业估值水平 ....................................................................................................... 7 （三） 海外市场跟踪 ....................................................................................................... 8 三、 行业数据更新 ................................................................................................................... 9 （一） 通信网络 ............................................................................................................... 9 （二） 通信终端 ............................................................................................................... 9 （三） 运营商 ................................................................................................................. 10 （四） 移动流量数据 ..................................................................................................... 12 四、 本周要闻回顾 ................................................................................................................. 13 （一） 行业新闻 ............................................................................................................. 13 （二） 重要公告 ............................................................................................................. 14 五、 风险提示 ......................................................................................................................... 16 通信行业周报（20220725-20220729） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 申万一级行业涨跌幅 ................................................................................................. 6 图表 2 TMT板块月涨跌幅 .................................................................................................... 6 图表 3 TMT板块今年以来涨跌幅 ........................................................................................ 6 图表 4 通信指数与沪深300近三年走势对比 ..................................................................... 7 图表 5 通信行业个股涨跌幅和换手率前十 ......................................................................... 7 图表 6 申万一级行业PE-TTM .............................................................................................. 8 图表 7 通信海外巨头公司本周涨跌幅 ................................................................