总量“创”辩第41期：资产配置快评政治局会议如何定调下半年经济工作

政治局会议对下半年经济工作进行了定调，强调总量目标明显弱化，合理增速预期应该在4%左右。政策中的“专项债务限额”、“基建投资基金”等新提法意味着增量的可能性。房地产政策的定力充分敬畏，保交付本身是供给端的兜底性意图而非向上拉动型意图。互联网平台监管加码进入收尾阶段，“绿灯”案例先出台意味着态度的变化。下半年，广东、江苏、浙江、四川、上海等省份可能会成为“工作狂”。下半年，投资者应重视一个转折——今年或许是前后五年投资结构的转折年。实事求是的政策取向，平淡为真的投资策略。