二季度盈利高增长，徽酒龙头拾级而上

古井贡酒发布2022年半年度业绩快报，实现营业收入90.02亿元，同比增长28.5%；实现归母净利润19.19亿元，同比增长39.2%。公司产品结构持续升级，合同负债亮眼有望支撑业绩增长。预计下半年盈利能力提升明显，未来仍有较大提升空间。消费升级引领结构优化，省内外市场协同发力。公司计划22年实现营收153亿元和利润总额35.5亿元，目前营收、利润总额分别达成目标的59%、75%，22年计划有望顺利实现。预计公司22-24年每股收益分别为5.60、6.90和8.29元，维持22年43倍PE，对应目标价240.80元，维持买入评级。