本周建筑材料板块涨跌幅0.42%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-1.61%、-0.28%，超额收益分别为2.03%、0.7%。大建材基本面与高频数据：（1）水泥：本周全国高标水泥市场价格为416元/吨，较上周+1元/吨，较2021年同期持平。较上周价格下跌的区域：华北地区（-5元/吨）、西南地区（-6元/吨）；较上周价格上涨的区域：长三角地区（+8元/吨）、长江流域地区（+4元/吨）、华东地区（+4元/吨）、西北地区（+10元/吨）。本周全国样本企业平均水泥库位为72.7%，较上周-1.9pct，较2021年同期+9.1pct。全国样本企业平均水泥出货率（日发货率/在产产能）为64.3%，较上周+0.8pct，较2021年同期+3.3pct。（2）玻璃：本周卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为1672元/吨，较上周-41元/吨，较2021年同期-1402元/吨。本周卓创资讯统计的全国13省样本企业原片库存为7425万重箱，较上周+74万重箱，较2021年同期+5717万重箱。（3）玻纤：无碱2400tex直接纱成交中位数5700元/吨，较上周-50元/吨，较2021年同期-250元/吨。周观点：7月建筑业PMI继续上升达59.2，尤其是新订单指数再升达51.1，反季节的特点体现出前期刺激政策逐渐落地；制造业PMI和服务业PMI略降，分别为49和53.8，体现出正常淡季和去库存的特征。在企业层面上，总包企业新签订单连续2个季度增长，部分分包企业的2季度新签订单增速也出现了大幅回升。展望8月至年底，基建投资继续加速，9-11月旺季或迎来实物需求集中兑现，地产销售也将持续回暖。在地产短期V型，中期U型复苏和基建投资中期连续增长的路径下，建材的机会更多在基建端和零售端。首选业绩兑现能力强和效率优势的龙头。
