行业周报：加码布局高粘性社区，关注电影板块修复机会

基于社区生态及竞争格局变迁，加码布局高粘性的短视频、在线音乐平台 根据7月29日快手光合创作者大会上发布的《2022快手创作者生态报告》，2022年6月，快手万粉创作者人数超过200万，同比增长40.8%，创作者粉丝总量2639亿，同比增长41.6%，而2022Q2快手平台发布作品数量、总点赞量、总评论量和总转发量分别同比增长40.5%、38.2%、34.6%及44.1%，总收藏量同比大增482.5%，说明在流量持续增长的同时，快手对于创作者和粉丝的粘性继续提升，社区生态护城河或进一步加深；另一方面，快手广告、电商等商业化变现仍处于快速成长期，随着流量增长，快手Ad load和CPM有继续提升空间，基于粉丝粘性和私域属性，快手的信任电商或具备更高的复购率和变现效率，随着“大搞品牌、大搞快品牌”业务战略落地，客单价或持续提升。根据星图数据，2022年“618”购物节直播电商GMV同比增速远快于电商大盘整体，或表明快手、抖音为代表的直播电商平台在电商大盘的整体份额不断提升；在线音乐平台方面，6月以来SM娱乐、时代峰峻、YG娱乐等唱片公司先后与云音乐达成合作，反垄断背景下，头部音乐版权不断回归或驱动云音乐用户数及会员收入持续增长，其在音乐平台的流量及收入份额亦有望提升，叠加在原创音乐、独立音乐人方面的储备优势及社区高粘性，或打开成长空间。基于社区生态优势及市场竞争格局的变迁，港股互联网我们继续重点推荐快手-W、云音乐，受益标的包括网易-S、知乎-W、哔哩哔哩-SW。 《独行月球》拉动票房大盘，博纳影业上市获核准，关注电影板块修复机会随着上海市影院在7月重新开放，电影票房迎来修复，而7月29日上映的新片《独行月球》为暑期档备受关注的电影，上映后或进一步拉动票房大盘。根据猫眼专业版数据，截至7月31日15时，《独行月球》累计票房超过8.4亿，观影人次超过2017万，猫眼想看人数超过82万，豆瓣评分为7.0，猫眼预测最终票房达44.1亿元，或给出品方中国电影、阿里影业、猫眼娱乐及联合出品方、发行方及头部院线公司带来业绩弹性；8月份将上映的新片包括主打“七夕档”的《遇见你》《我们的样子像极了爱情》及动作电影《明日战记》等，加之此前《商务部等27部门关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》中提到“有序扩大电影等领域优质文化产品和服务进口”，后续新片供给释放有望拉动电影票房持续修复。另外，证监会网站7月28日公示，博纳影业首次公开发行股票并上市的申请获核准，在经历周折后，博纳影业终成为电影行业又一家即将上市的公司，或提振电影行业发展及投资者对于电影板块的信心。我们认为，基于疫情常态化防控下人们观影需求和新片供给产能的逐步释放，电影票房或持续回暖，拉动出品、发行及院线公司业绩修复，而近期的系列政策支持及博纳影业IPO获核准或提振板块估值，建议积极关注电影板块修复机会，受益标的包括猫眼娱乐、中国电影、阿里影业、光线传媒、万达电影、横店影视、上海电影等。 风险提示：直播电商平台出现信任危机，电影口碑低于预期，疫情反复。 1、行业数据综述：腾讯旗下手游本周iOS畅销榜排名表现优 异；芒果TV综艺《乘风破浪第三季》稳居周播映指数第一 2022年7月25日至2022年7月30日22：00，根据七麦数据，《暗黑破坏神》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一，腾讯旗下手游表现优异。 根据TapTap，2022年7月25日至2022年7月30日22：00，《鸣潮》获本周安卓预约榜第一，《梦蝶》获本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《暗黑破坏神》为内地iOS免费榜第一（2022.07.25-2022.07.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2022.07.25-2022.07.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异（2022.07.25-2022.07.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《鸣潮》 获新游本周预约榜第一（2022.07.25-2022.07.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《梦蝶》 获新游本周预约榜第一（2022.07.25-2022.07.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 表4：院线电影数据—《独行月球》获周票房第一（2022.07.25-2022.07.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 表5：即将上映影片中《遇见你》《明日战记》值得关注（截止时间：2022.08.06 22:00） 表6：网播剧数据—周播映指数前十中，有3部剧集为腾讯独播（2022.07.25-2022.0 7.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 表7：网播综艺数据—芒果TV综艺《乘风破浪第三季》的周播映指数稳居第一（20 22.07.25-2022.07.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 表8：台播剧数据—《匆匆的青春》获卫视晚间时段收视率第一（2022.07.25-2022.0 7.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 表9：台播综艺数据—《闪闪发光的你第二季》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.07.25-2022.07.30）（截止时间：2022.07.30 22:00） 2、行业新闻综述：阿里巴巴申请转为香港纽约两地双重主要 上市；Meta发布首份元宇宙白皮书 2.1、互联网：阿里巴巴申请转为香港纽约两地双重主要上市；《2022年中国云计算生态蓝皮书》重磅发布； （1）阿里巴巴向港交所提交申请 ， 将转为香港纽约两地双重主要上市（2022.07.26） 7月26日，阿里巴巴向港交所提交申请，将转为香港纽约两地双重主要上市。 这是继2019年，阿里巴巴完成香港“二次上市”后，结束了“一主一副”的市场格局，转变为“双主场”形式。据光锥智能不完全统计，自2019年开始，每年回港上市的中概股成指数级增加，目前，已有知乎、贝壳、理想、小鹏等9家中概股公司，实现香港和美国双重主要上市。港交所数据显示，自2019年至今，已有27只中概股以不同形式回归港股，包括先私有化再重新上市、双重主要上市及二次上市等形式。（资料来源：http://mtw.so/5ATt51） （2）20部门建立数字经济发展部际联席会议制度（2022.07.27） 近日，国务院办公厅发布《关于同意建立数字经济发展部际联席会议制度的函》，根据《“十四五”数字经济发展规划》部署，为加强统筹协调，不断做强做优做大我国数字经济，经国务院同意，建立数字经济发展部际联席会议（以下简称联席会议）制度。联席会议由国家发展改革委、中央网信办、科技部、人民银行、国务院国资委、银保监会、证监会等20个部门组成，国家发展改革委为牵头单位。国家发展改革委分管负责同志担任召集人，中央网信办、工业和信息化部分管负责同志担任副召集人，其他成员单位有关负责同志为联席会议成员。各成员单位按照职责分工，主动研究制定促进数字经济发展的政策措施，根据工作需要指导地方对口部门落实具体工作措施，推进相关工作任务。联席会议办公室要充分发挥有关地方、部门和专家的作用，加强对会议议定事项的督促落实，及时向各成员单位通报工作进展情况。（资料来源：新浪财经，http://finance.sina.com.cn） （3）中国云生态全景图——《2022年中国云计算生态蓝皮书》重磅发布（2022.07.28） 中关村云计算产业联盟暨中国云产业联盟举办“云融技术创新引领论坛”，在该论坛上云联盟联合汉能投资共同发布了《2022年中国云计算生态蓝皮书》，蓝皮书撰写团队由汉能投资20多位行业精英组成，该团队历时半年，研究覆盖企业近300家，深度调研企业100多家，并在50多位顶级技术、产业、投资专家的指导下完成蓝皮书的撰写。（资料来源：36Kr，http://mtw.so/64U76H） （4）京东集团：即将启动“热8”购物季（2022.07.28） 7月30日，上海市政府新闻办举行上海市政府新闻发布会，介绍第三届“五五购物节”活动有关情况。会议间隙，京东集团平台业务中心创新营销总经理黄梦楠接受上海证券报记者采访时表示，第三届“五五购物节”期间，京东集团将同时启动“热8”购物季，围绕悦己、追新等消费需求，响应政企联合促消费的政策导向，以覆盖全品类、全业态的供应链优势和优质服务体验，构建多元化的营销创意场景，着力挖掘、吸引和释放夏日消费潜力。（资料来源：36Kr，https://36kr.com） （5）每日优鲜已全面关停“极速达”业务（2022.07.28） 近日，每日优鲜APP在首页发布的“服务变更通知”显示，配送时间已由此前的“最快30分达”调整为“最快次日送达”，配送范围则为“全国均可配送”。这一变化覆盖了北京、上海等一线城市，以及天津、南昌、杭州等二线城市，乃至定远等三四线城市。对此每日优鲜方面回应称，在实现盈利的大目标下，公司对前置仓业务进行了调整，次日达与其他业务则不受影响。（资料来源：36Kr，http://mtw.so/6jgzMN） （6）“WISE2022新消费品牌峰会”在杭州举办，聚焦新消费（2022.07.29） 面对流量端的巨变，创业者们认为流量并未消失，而是发生变迁。对品牌而言，关注消费者的喜好，探索平台流量规则并调整产品策略，有助于在新阵地实现生意增长。Baseus倍思合伙人贾一航认为，面对流量变迁，需要在前期的用户洞察阶段，进行清晰的流量支持的判断。同时通过全渠道布局，以多渠道触达用户，满足用户的需求，增加打造爆品的概率。回到产品本身的定义，品牌需要从细分品类里发现消费痛点，在流量进化的过程中找到用户的真实需求。（资料来源：京东科技，http://mtw.so/6j4W1L） 2.2、游戏：2022中国游戏出海与电竞发展论坛圆满举办 （1）2022中国游戏出海与电竞发展论坛圆满举办（2022.07.27） 中国音像与数字出版协会常务副理事长兼秘书长敖然在致辞中表示，近年来，我国游戏企业积极探索“走出去”的新模式新路径，持续深化海外布局，自研游戏出海的市场规模和影响范围不断扩大，出海产品类型也愈发多元化，持续满足着全球消费者的深层次文化消费需求。电子竞技产业在党和国家建设数字中国战略引领下，在部分省市发展电竞产业政策扶持下，同时在系列相关标准规范陆续出台的加持下，发展迅猛、渐成规模，逐渐形成产业化格局，在数字文化领域的供给侧改革中呈现出较大的市场经济潜力。（资料来源：36Kr，http://mtw.so/6jgaqd） （2）伽马数据联合巨量引擎共同发布了巨量引擎《全量增长-游戏行业全域经营解决方案》白皮书（2022.07.29） 伽马数据联合巨量引擎共同发布了巨量引擎《全量增长-游戏行业全域经营解决方案》白皮书，报告主要通过市场研究、产品分析、用户调研、企业深访展开研究，分析了现阶段中国游戏市场的经营现状与发展趋势，进而提出了“全域经营”这一解决方案，并结合巨量引擎的商业化能力，帮助中国游戏企业实现降本增效。（资料来源：36Kr，http://mtw.so/64Uam9） 2.3、教育：教育部等五部门联合推荐优质课外资源 （1）教育部等五部门联合推荐优质课外资源，腾讯视频首发《给孩子们的大师讲堂》（2022.07.29） 近日，中国宋庆龄基金会与腾讯公司携手打造的《给孩子们的大师讲堂》公益项目，被教育部等五部门作为优秀校外青少年教育内容纳入联合宣传机制框架。有关内容将在教育部等五家联合部门的相关宣传平台，及腾讯微信、QQ、腾讯视频等10余个产品“青少年模式”下首发播出。（资料来源：36Kr，http://mtw.so/5tng8I）