日刊2022/7/29看空谨慎偏空中性谨慎偏多看多IF十年期国债IH铜IC铝锌镍豆油豆粕菜粕棕榈油玉米红 塔 早 报 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610 从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号: Z0010226 从业资格号: F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com 赵利梅 从业资格号: F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180 从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号: Z0016162 从业资格号: F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com投资策略————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2022/7/29基本面，铜矿TC及硫酸维持相对高位，冶炼端口利润依旧可观下炼厂三四季度检修产能较去年同比下降。需求端，铜价大幅下挫后下游补库有所增加，库存增幅明显放缓，加上精废价差维持低位，废铜经济性差，部分废铜杆企业停产，精铜杆企业排产较为充足，利于精铜消费。现货升水走扩至200上方，对期货价格有所提振；电解铝供应端压力明显，新增和复产产能目前看并未减缓投产节奏，预计 7 月底国内电解铝运行产能继续抬升至 4140 万吨，国内电解铝供应端压力持续。7.21 日 SMM 统计国内电解铝社会库存 66.8万吨，较上周四库存下降 9 万吨，较去年同期库存下降 16.1 万吨；供应端，欧洲天然气和电力价格均大幅涨价，欧冶炼厂短期内开工无望，精炼锌产量预期仍在低位。国内，7月受冶炼厂停产检修影响，预计精炼锌产量同比仍为下滑，供应端整体乏力。需求方面，国内下游镀锌、压铸合金开工提升，但是终端消费的增量未见明显提升，景气度依然不高；基本面，供给端，6 月高冰镍、镍湿法中间品进口继续大增，国内纯镍原材料紧张继续缓解，但海外必和必拓、淡水河谷二季度纯镍产量偏低，内外皆继续去库，上期所库存低至 1493 吨，社会库存低至 3923 吨，现货升水有所下降但仍高企；需求端，不锈钢继续累库，钢厂减产压力犹在。技术面上，沪铜指数今日震荡收阳，量能萎缩，多空趋于谨慎，预计短线于61500一线下方运行的可能较大。操作上建议，日内短线或观望。上证指数震荡，跌0.89%，放量。港股中概股重挫，北向资金净卖出17亿元，猪肉、农林牧副渔领涨，酒店餐饮、氮化镓、旅游、CXO概念、煤炭领跌。期指方面，IF2208收4252.4跌1.57%（基差17.7点），IH2208收2784.8跌1.45%，IC2208收6255.2跌0.92%。十年国债2209收101.05涨0.36%。基本面：1、中共中央政治局召开会议，保持流动性合理充裕，保交楼、稳民生，妥善化解村镇银行风险。2、国家主席习近平7月28日晚应约同美国总统拜登通电话。两国元首就中美关系以及双方关心的问题进行了坦率沟通和交流。台湾问题，民意不可违，玩火必自焚。3、银保监会：支持地方做好“保交楼”工作，促进房地产市场平稳健康发展。4、上海：大力发展风能、太阳能、生物质能等非化石能源，推进海上风电和“光伏+”等工程。5、美国第二季度国内生产总值下滑0.9%，经济连续两个季度萎缩。技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线调整，建议观望。品种简述金融板块有色板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2022/7/29豆油：美国农业部发布的压榨周报显示，上周美国大豆压榨利润比一周前提高1.25%，比去年同期提高1.25%。截至2022年7月22日的一周，美国大豆压榨利润为每蒲2.43美元，一周前是2.40元/蒲，去年同期为2.40美元/蒲。技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空， 下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主棕榈油：马来亚银行〈Maybank)称，如果7月份剩余时间出口继续下滑，那么7月底的棕榈油库存可能会突破180万吨。马来西亚棕榈油局的数据显示，6月底马来西亚棕榈油库存为165.5万吨，环比提高8.8%，创下七个月来的新高。技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。豆粕：根据中国粮油商务网报价，7月28日，油厂豆粕报价普遍上涨70-80元，其中江苏地区油厂豆粕主流报价在4100-4200元/吨，8-9月基差报m2209+220。技术层面， 豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。菜粕：技术层面， 菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。玉米：7月28日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2658元/吨；华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2825元/吨；港口方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平仓价2660-2680元/吨，较昨日持平；锦州港（15%水/容重680-720）平仓价2660-2680元/吨，较昨日持平；蛇口港散粮玉米成交价2780元/吨，较昨日持平。技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。免责声明本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。油脂油料板块————请务必阅读最后免责声明————