方正中期期货菜系日报(2022.07.21)

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：饲料养殖组 王亮亮 执业编号：Z0017427 (投资咨询) 联系方式：010-68578697 wangliangliang3@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年7月21日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：21日，菜粕主力01合约午后收于2695 元/吨，下跌8 元/吨，跌幅0.30%；菜油主力09合约低开偏强，午后收于10936 元/吨，上涨90 元/吨，涨幅0.83%。 现货价格方面，沿海油厂菜粕现货价格稳中偏强，南通3370 元/吨持稳，合肥3450 元/吨持稳，黄埔3400 元/吨涨10。菜油现货价格上涨，南通12110 元/吨涨500，成都12210 元/吨涨500。 【交易策略】 印尼棕榈油局（IPOB）代理主席萨哈特·西纳加称，今年7月到12月期间印尼可能出口1730万吨棕榈油，比上半年的1070万吨提高660万吨或61.7%。上半年出口量偏低的原因在于，印尼从4月28日到5月23日实施为期三周的出口禁令。此外还实施了其他限制出口的政策，导致出口低于潜力水平。 巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称，2022年7月份巴西大豆出口量可能达到779.4万吨，低于上周估计的795.6万吨。 截至7月17日(周日)，美国大豆扬花率为48%，上周32%，去年同期61%，五年均值55%。大豆结荚率为14%，上周6%，去年同期21%，五年均值19%。大豆优良率为61%，上周62%，去年同期59%。 USDA7月18日消息，美国农业部周一公布的周度出口检验报告显示，截至2022年7月14日当周，美国大豆出口检验量为362622吨，此前市场预估为10-57.50万吨，前一周修正为358527吨，初值为356716吨。 NOPA周五发布的月度压榨报告显示，6月份大豆压榨量高于市场预期，但是仍然是9个月来的最低点，因为一些加工厂季节性停产检修。 7月18日至22日期间，整个美国中部将普遍出现炎热干燥的天气。 【交易策略】 美豆及连粕看空观点不变。但短期或有反复，主要基于天气原因。7月下旬以后美豆主产区仍以干旱高温为主，但就目前来看严重及以上干旱程度弱于去年同期，并不支持减产预期，不支持天气炒作。菜粕自身基本面情况逐步向好，夏季是水产养殖旺季且水产利润较好，菜籽供应在三季度预计偏紧，中期有望偏强，走势预计强于豆粕。近期美国中西部出现降水，美豆预计牵连菜粕走弱，预计菜粕反弹力度不足，短期不建议单边介入多单。 菜油基本面观点近期不变，近期主要表现为技术性反弹，总体来说菜油中期预计仍将走弱为主。菜油自身基本面变化不大，体现为需求不振。印尼国内棕榈胀库，急迫需要出口，而马棕劳工问题也将逐步解决。短期依旧看空油脂，近期关注10000位置，OI209空单考虑继续持有，注意资金管理。 菜系日报 Rapeseeds Daily Report 请务必阅读最后重要事项 第2页 目录 一、行情回顾 ..................................................................................................................................................... 3 （一）期货行情走势回顾 ......................................................................................................................... 3 （二）期现行情走势 ................................................................................................................................. 4 （三）豆菜粕现货价差回归与研判 ......................................................................................................... 6 （四）菜系油粕比 ..................................................................................................................................... 6 二、国内菜系情况 ............................................................................................................................................. 7 （一）国内菜系库存及开机 ..................................................................................................................... 7 （二）菜籽榨利 ......................................................................................................................................... 8 三、菜籽CNF价格及到岸完税价 ..................................................................................................................... 9 四、菜粕期权与操作策略 ................................................................................................................................. 9 （一）成交持仓情况 ................................................................................................................................. 9 （二）波动率情况 ................................................................................................................................... 10 （三）期权交易策略 ............................................................................................................................... 10 五、菜系期货持仓情况 ................................................................................................................................... 10 tNnNnNsQ7NaOaQtRoOmOpNjMqQqPeRnPoM9PoPpRNZpNzQvPnOqN 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、行情回顾 （一）期货行情走势回顾 图1：郑商所菜粕期货价格日K线图 图2：郑商所菜油期货价格日K线图 请务必阅读最后重要事项 第4页 2022-07-20至2022-07-21品种合约收盘价涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化豆一主连5779-13-0.22%117953-2739豆二主连4651-10-0.21%222747232301353060.17%664884214532305331600.00%8057295622093820110.29%912435-1013123018976-142-1.56%145181-73523058554-104-1.20%16688-6622099246-86-0.92%261501-248623012695-8-0.30%290964810223052750-9-0.33%189674122093276-5-0.15%82287-345230110306-42-0.41%59415-1217230510005-94-0.93%12500100220910936900.83%120798-301223017808-198-2.47%132450318823057926-166-2.05%80381822097892-220-2.71%311964-5779 国内期价菜粕菜油豆粕豆油棕榈油 （二）期现行情走势 1、菜粕： 2022-07-20至2022-07-21现货价涨跌1月盘面基差涨跌近7日涨跌5月盘面基差涨跌近7日涨跌9月盘面基差涨跌近7日涨跌南通3370067585462094594546合肥34500755834700925174526宁波3340064585459094564546黄埔34001070518465019-512415-4南宁34201072518467019-514415-4 盘面基差走势菜粕 2,5002,7002,9003,1003,3003,5003,7003,9004,1004,3004,5002022-01-022022-01-092022-01-162022-01-232022-01-302022-02-062022-02-132022-02-202022-02-272022-03-062022-03-132022-03-202022-03-272022-04-032022-04-102022-04-172022-04-242022-05-012022-05-082022-05-152022-05-222022-05-292022-06-052022-06-122022-06-192022-06-262022-07-032022-07-102022-07-17菜粕现货价格（元/吨）江苏南通安徽合肥浙江宁波广东黄埔广西南宁 请务必阅读最后重要事项 第5页 -500-400-300-200-10001002003004005006009月盘面基差-南通RM1809RM1909RM2009RM2109RM2209 2、菜油： 2022-07-20至2022-07-21现货价涨跌1月盘面基差涨跌近7日涨跌5月盘面基差涨跌近7日涨跌9月盘面基差涨跌近7日涨跌南通12110500180454247221055945081174410512武汉12400500209454247223955945081464410512成都12210500190454247222055945081274410512遵义12160500185454247221555945081224410512菜油 盘面基差走势 12,00012,50013,00013,50014,00014,50015,0001