珀莱雅公布2022Q2经营数据预告，预计二季度实现收入12.7-13.7亿元，同增25%-35%，实现归母净利润1.3-1.4亿元，同增15%-22%；预计22H1实现收入25.2-26.2亿元，同增31.6%-36.9%，实现归母净利润2.9-3.0亿元，同增27.6%-32.0%。公司业绩符合预期。618品牌表现亮丽驱动收入端高增长，羽感防晒计提损失影响净利率。公司推行大单品战略以来，高利润精华类目占比提升，品牌形象不断升级，品牌综合实力不断提升，成为国货新秀；此外，公司7月发布新一轮股权激励方案，明确2022-2024年业绩增速分别不低于25%、23%、22%，展现对主品牌升级、多品牌发展的长期信心。维持公司盈利预测，预计公司2021-2023年收入分别58.8/73.7/85.9亿元，归母净利润分别为7.4/9.3/11.5亿元，EPS分别为2.6元、3.3元、4.1元，目前股价对应PE分别为62.6倍、49.7倍、40.6倍，维持买入评级。
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