益丰药房是一家在医药商业领域具有较强竞争力的公司，近期宣布拟收购德顺堂85家门店，以巩固其在华北区域的市场地位和提升市场竞争力。收购价格不超过1.19亿元，预计2022年并表时间较短。公司长期坚持区域聚焦战略，业绩有望持续增长。预计新公司2022年并表时间较短，我们维持对公司盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润分别为11.10/13.94/17.44亿元，EPS分别为1.54、1.94、2.43元/股，当前股价对应PE分别为32.8/26.1/20.9倍，维持“买入”评级。
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