周观点与市场研判：重视电网投资带来的机会

本周市场观点与市场研判认为，国内经济总量水平仍处较低位置，指数也依旧处于底部区间，但是短期结构涨幅已经较大，短期需要整固。长期看好新能源特别是新能源车这个方向，但是需考量经历短期快速上涨后的板块回调因素。当前能源价格已在高位区间运行，中期看发电端的景气在海外存在放缓的可能性；另外伴随国内经济的恢复，国内新基建的支持力度也存在一定程度放缓的可能。当前新能源赛道短期交易拥挤度已较高，行业β红利下的新能源需要注意增长较快的β长期或将不可持续，短期的盈利在周期性高位出现时对股价的影响是失灵的。异常的β提供的盈利增速过快往往呈现周期性，所以这种情况出现的时候估值驱动力是相对下行的。消费属性和未来通胀下行或将为非核心赛道带来一些交易性机会。