期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期指：周末利多消息不足 弱势延续  毛磊 投资咨询从业资格号：Z0011222  maolei013138@gtjas.com 【观点及建议】 昨日市场跌势加剧，成交量放大。赛道股尽数回落，大基建、大金融地产连杀三日，银行午后回落，上周北向资金连续5日减仓，累计减仓超220亿元。市场最担忧的烂尾楼停贷事件，周末来看政策面未出台显著政策。银保监会谈积极做好“保交楼”金融服务：支持地方更加有力地推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。美股反弹，但国内因素是主要驱动。预计今日期指延续弱势，并从上周金融地产弱势扩散至此前强势板块。操作上区间思路或逢高做空思路，注意止盈止损。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 07/20/2022 09:15 1年期LPR、5年期LPR 07/21/2022 09:00 6月Swift全球支付人民币 07/27/2022 09:30 6月工业企业利润增速 07/31/2022 09:00 7月制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 【美国】 07/19/2022 20:30 新宅开工指数、建筑许可 07/21/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 07/22/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 07/26/2022 22:00 新建住宅销售 07/27/2022 20:30 耐用品订单 07/28/2022 02:00 美联储FOMC利率决策 【技术分析】 从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体延续回落走势，MACD绿柱放大。KDJ指标死叉后有所回落。布林通道开口扩大，K线在下轨处运行，弱势格局明显。IF主力合约IF2208支撑位4176和4189点，阻力位4244和4231点；IH主力合约IH2208支撑位2801和2810点，阻力位2846和2838点；IC主力合约IC2208支撑位6093和6112点，阻力位6192和6173点。 【财经资讯】 热点聚焦 1、中国经济半年度成绩单公布，上半年GDP同比增长2.5%，其中二季度经济顶住压力实现正增长，增幅为0.4%。投资、出口对经济的带动作用明显，二季度固定资产投资同比增长4.2% ，单月同比增速呈现逐月加快态势。居民消费持续回升，社会消费品零售总额同比增速转正，同比增3.1%，扭转连续三个月的下滑态势。5、6月份全国城镇调查失业率连续回落，6月当月为5.5%。上半年全国居民人均可支配收入同比实际增长3%，快于经济增速。国家统计局新闻发言人付凌晖表示，下阶段尽管经济运行面临较多困难挑战，但随着一系列稳增长政策措施落地见效，国民经济有望逐步恢复，保持平稳增长。同时，物价有望保持温和上涨态势。 2022年7月18日 金融衍生品研究 股指期货晨报 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 2、上交所发布科创板股票做市交易业务规则及配套业务指南，明确做市服务申请采用备案制，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司经向上交所备案后即可提供做市服务。做市商应当使用自有资金开展做市交易业务，通过专用账户持有股份，并参照自营持有股票，持有上市公司股份应不超过其已发行股份的5%。股票来源可使用自有股票、从中金公司借入或其他有权处分的股票。 3、美联储多位官员为加息100个基点预期降温。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，对大规模加息持谨慎态度，他不赞成本月加息100个基点。旧金山联储主席戴利表示，不是讲利率提高的极高水平，更可能在3%左右。圣路易斯联储主席布拉德也表示，倾向于坚持加息75个基点，但他同时认为今年年底前或需加息至3.75%-4%，而不是3.5%。另外，密歇根大学调查显示，消费者长期通胀预期由6月份的3.1%降至2.8%，是去年7月以来最低水平。 环球市场 1、美国三大股指全线收涨，道指涨2.15%报31288.26点，标普500指数涨1.92%报3863.16点，纳指涨1.79%报11452.42点。本周，道指跌0.16%，标普500指数跌0.93%，纳指跌1.57%。联合健康集团涨5.39%，摩根大通涨4.98%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.44%，脸书涨4.21%，特斯拉涨0.74%。中概股涨跌不一，尚乘数科涨112.44%，必迈医药跌28.94%。 2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨2.76%报12864.72点，法国CAC40指数涨2.04%报6036点，英国富时100指数涨1.69%报7159.01点。本周，德国DAX指数跌1.16%，法国CAC指数涨0.05%，英国富时100指数跌0.52%。 3、周五亚太股市主要股指收盘涨跌参半，日经225指数涨0.54%报26788.47点，连涨三日，本周累计涨1.02%；韩国综合指数涨0.37%报2330.98点，周跌0.84%；澳洲标普200指数跌0.68%报6605.60点，周跌1.09%；新西兰NZX50指数跌0.58%报11122.61点，周跌0.42%。 4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.04%报1706.5美元/盎司，COMEX白银期货涨2.39%报18.66美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌2.05%，COMEX白银期货跌2.99%。 5、国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.87%，报97.57美元/桶。布油9月合约涨2.05%，报101.13美元/桶。本周，美油8月合约跌6.89%，布油9月合约跌5.5%。 6、伦敦基本金属集体上涨，LME期铜涨0.06%报7174.5美元/吨，LME期锌涨2.35%报2942.5美元/吨，LME期镍涨2.28%报19845美元/吨，LME期铝涨0.15%报2340美元/吨，LME期锡涨1.37%报24650美元/吨，LME期铅涨5.75%报1939美元/吨。 本周，LME铜跌8.08%，LME锌跌5.05%，LME镍跌8.04%，LME铝跌3.96%，LME锡跌2.82%，LME铅涨1.12%。 7、欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率跌1.2个基点报2.086%，法国10年期国债收益率跌3.6个基点报1.740%，德国10年期国债收益率跌4.6个基点报1.124%，意大利10年期国债收益率涨2个基点报3.256%，西班牙10年期国债收益率跌5.1个基点报2.272%。 8、美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨3.03个基点报2.396%，2年期美债收益率跌0.7个基点报3.135%，3年期美债收益率跌3个基点报3.135%，5年期美债收益率跌3个基点报3.042%，10年期美债收益率跌4.3个基点报2.923%，30年期美债收益率跌2.7个基点报3.081%。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 9、纽约尾盘，美元指数跌0.6%报107.98，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.6%报1.0077，英镑兑美元涨0.42%报1.1870，澳元兑美元涨0.71%报0.6795，美元兑日元跌0.3%报138.54，美元兑瑞郎跌0.79%报0.9763，离岸人民币兑美元涨56个基点报6.7588。 宏观 1、国家领导人在新疆考察时强调，要推进丝绸之路经济带核心区建设，把新疆的区域性开放战略纳入国家向西开放的总体布局中，创新开放型经济体制，加快建设对外开放大通道，更好利用国际国内两个市场、两种资源，积极服务和融入新发展格局。 2、中国上半年固定资产投资（不含农户）同比增长6.1%，预期增5.9%，前值增6.2%。6月社会消费品零售总额同比增长3.1%，预期降0.5%，前值降6.7%。6月规模以上工业增加值同比增长3.9%，预期4.5%，前值0.7%。 3、中国上半年城镇新增就业654万人，全国城镇调查失业率平均为5.7%，其中二季度平均为5.8%。4月份，全国城镇调查失业率为6.1%；5、6月份连续回落，分别为5.9%、5.5%。6月份，16-24岁、25-59岁人口调查失业率分别为19.3%、4.5%。 4、央行7月15日开展1000亿元1年期MLF操作和30亿元7天期公开市场逆回购操作，当日30亿元逆回购和1000亿元MLF到期，因此完全对冲到期量。Wind数据显示，下周央行公开市场将有150亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期30亿元。 5、市场监管总局公告，拟于8月1日起试点委托北京市、上海市、广东省、重庆市、陕西省市场监督管理局开展部分适用经营者集中简易程序的案件反垄断审查工作。 6、浙江出台12条举措力促暑期消费，加快消费回补。其中提出，鼓励餐饮、旅游、影剧院、健身、文化、培训、娱乐等领域企业适当延长营业时间；支持夜食、夜购、夜游、夜娱、夜健身等夜间经济生态多元发力；鼓励各地围绕餐饮、旅游、休闲等暑期消费重点领域，出台专项消费券、数字人民币红包等促消费支持政策。 7、安徽怀远县7月14日共发现151例初筛阳性人员。全县已实施封闭管理，正在开展全员核酸筛查。 国内股市 1、沪深两市低开上拉后，午后被外资砸盘拖累加速下挫，沪指跌破3260支撑带创下1个月新低，创业板指前高附近踌躇下顺势回撤。截至收盘，上证指数跌1.64%报3228.06点，深证成指跌1.52%，创业板指跌2.08%；科创50跌0.42%，万得全A、万得双创分别跌1.42%、1.32%；大市成交1.09万亿元。盘面上，早盘再度大涨的赛道股尽数回落，比亚迪量能放大至年内新高；相较活跃的煤炭、白酒追随其他板块跌势，大基建、大金融连杀三日，银行午后被动回落，券商则因中小券商普遍自营亏损全天弱势。盘面热点匮乏下游资继续抱团炒作，妖股、注册制次新成为主要抱团方向。本周三大指数均陷入调整，沪指周跌3.81%，深成指及创业板指分别跌3.47%和2.03%。 2、港股低开低走，恒生指数收跌2.19%报20297.72点，科技指数跌3.22%报4440.11点，国企指数跌2.36%报6958.02点。大市成交1295.57亿港元。各板块全线下跌，科技、地产、医药板块跌幅居前，碧桂园跌近9%领跌蓝筹，旭辉控股集团等多只地产股跌超10%。科技股方面，阿里巴巴跌6%，哔哩哔哩跌近7%。教育股再度走软，新东方在线跌近15%。 3、北向资金大幅净卖出89.31亿元，本周连续5日减仓累计超220亿元。招商银行再度遭净卖出10.98亿元，兴业银行遭净卖出5.07亿元，中国平安则遭净卖出2.89亿元。此外，阳光电源遭净卖出5.9亿元， 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 长江电力罕见被外资减仓3.94亿元，连续3日净卖出；“股王”遭净卖出2.2亿元。外资趁冲高回落加仓赛道股，比亚迪、宁德时代分获净买入4.38亿和3.07亿元；TCL中环、国电南瑞均获大幅加仓。南向资金净买入17.43亿港元，腾讯控股、比亚迪股份、恒生中国企业分别获净买入6.89亿港元、6.7亿港元、3.24亿港元；药明生物净卖出额居首，金额为2.43亿港元。 4、沪深股市昨日震荡下跌，北向资金大幅净流出。多家基金公司表示，多因素导致A股大跌，短期市场或受到中报业绩预期等因素的扰动，中长期仍看下半年景气度改善的幅度。A股仍然保持较好独立性。在国内外因素的影响下，当前市场仍以结构性机会为主，后续可持续关注能源、电力等景气股较高板块。 5、上交所本周对*ST博天等严重异常波动股票、退市海医等退市整理股票和严重异常波动可转债持续进行重点监控，对26起加剧市场波动、误导投资者决策、影响交易秩序的异常交易行为依规从严采取了暂停投资者账户交易等监管措施，对29起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施；对12起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。 6、深交所本周共对91起证券异常交易行为采取自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对近期涨幅异常的“科信技术”进行重点监控；共对12起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会