每曰財經評論 每日財經評論 2022年7月13日 www.EmperorCapital.com 1 + 恆指或有喘定機會 新特能源簽多晶硅供貨協議 今日焦點 1) 大市氣氛轉弱，投資者憂慮內地疫情反覆持續，而股東沽貨套現潮蔓延至比亞迪，加深股市壓力。國際商品價格跌勢加劇，全球經濟恐陷入衰退，IMF亦降低美國今明兩年經濟預測。中美兩大經濟體同樣面對經濟放緩壓力，不利企業經營。股市近期對負消息特別敏感，反映市底轉弱。連跌四日後，恆指或有喘定機會，料在20800整固，等候美國通脹數據的公布。 2) 內地7月67個國產遊戲獲審批通過，騰訊(00700)、網易(09999)仍未有遊戲獲批，創夢天地(01119)「永恒輪迴：無限」獲批。新特能源(01799)簽訂多晶硅供應協議，將於2023年1月至2030年12月期間向雙良硅材料銷售合共201,900噸多晶硅，按最新價格估算，料涉近585億人民幣。華潤燃氣(01193)附屬擬增資約46.34億元人幣購合肥燃氣49%股權。啟明醫療(02500) 旗下經導管人工肺動脈瓣膜產品獲國家藥監局批准上市。中煤能源(01898)發盈喜，料上半年利潤按年增介乎57.1%至73.4%。 市況回顧 投資者關注財報與美債收益率倒掛，隔夜美股三大指數集體收跌。納指跌0.95%，標普500指數跌0.92%，道指跌0.62%。微軟跌4.1%，創最近一個月最大單日跌幅。石油股普跌，雪佛龍、埃克森美孚跌超1%。百事可樂上調今年的營收預期。熱門中概多數跑贏大盤，京東漲近1%。 市場觀望氣氛濃，中港股市續調整，滬指跌0.97%報3281點，深成指跌1.4%，創業板指跌2.34%。61種藥品納入第七批國家藥品集採，醫藥股全線跌。鋰概念走低，天齊鋰業挫約5%。恆指挫279點或1.3%，科技股全線走低，阿里巴巴(09988)挫逾5%，美團(03690)挫約2%。傳巴菲特部署減持，比亞迪(01211)重挫12%，汽車股走低。基建股表現活躍。大市成交約1154億元。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 20,845 21,084 20,780 -279 -1.32 21,208 恒生科技指數 4,524 4,600 4,492 -99 -2.14 4,191 上海綜合指數 3,281 3,319 3,277 -32 -0.97 3,167 深圳綜合指數 12,439 12,657 12,397 -178 -1.41 11,520 道瓊斯工業平均指數 30,981 31,346 30,861 -193 -0.62 納斯達克綜合指數 11,265 11,483 11,207 -108 -0.95 標普500指數 3,819 3,873 3,802 -36 -0.92 德國DAX指數 12,905 12,905 12,655 73 0.57 日經225指數 26,337 26,719 26,278 -476 -1.77 VIX恐慌指數 27.3 27.8 25.8 1.1 4.28 紐約油價 95.8 103.5 95.4 -8.3 -7.93 黃金 1,726.0 1,744.2 1,723.3 -8.0 -0.46 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 20,836 21,196 20,797 -1.51 122,902 127,229 -9 25,195 恒指下月 20,790 21,150 20,770 -1.53 872 2,448 -55 25,184 國期即月 7,189 7,346 7,168 -2.02 109,753 226,045 -3 8,953 國期下月 7,188 7,335 7,170 -1.98 343 6,577 -4 8,953 科指即月 4,523 4,638 4,499 -2.21 59,930 89,944 -1 6,402 科指下月 4,526 4,631 4,504 -2.23 620 2,348 2 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 2.991 -0.024 0.063 52.10 700 騰訊 1.132 -0.113 -0.047 362.40 939 建行 5.12 5.10 -0.34 5.84 1398 工行 4.22 4.20 -0.39 4.71 1299 友邦 83.25 83.11 -0.17 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 2.978 -0.088 0.173 德國10年期國債 1.246 -0.099 -0.087 每曰財經評論 每日財經評論 2022年7月13日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 港鐵(66.HK) - 料地產項目推動中期業績 恆指在22000受阻，技術走勢轉淡，資金或採保守策略。地鐵業務正逐步恢復正常，預期核心業務下半年繼續改善。受惠本地經濟、社會生活復甦，股價短線料可靠穩，並反覆回升。 市場預期港鐵中期盈利按年增長逾1倍，至約89億港元，主要由地產開發利潤驅動，經常性業務利潤則很可能受累疫情影響，期內大致盈虧平衡。 將軍澳日出康城10期及黃竹坑站上蓋項目晉環在上半年取得入伙紙，相關利潤料在中期業績內入賬，預計帶來87億元利潤。投資物業方面，預期物業租金收入按年下降3%。至於客運業務，受累年初的疫情，惟預期下半年可回復良好表現，特別是紅磡過海段等新線陸續開通，將帶動客流量、廣告等表現。 新政府上場，看來更積極調整防疫策略，暫緩客機熔斷機制及最新建立類似健康碼等，將有利對國際通關以及局部與內地恢復往來，有利地鐵的核心業務。地鐵的地產項目穩健，未來有項目持續入賬，現金流強可支持其累進的派息政策。現價預測市盈率22倍，息率3厘，估值合理，建議HK$41吸納，上望HK$45，止蝕為HK$38。 前收市價：HK$41.55 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年7月13日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  第七批國家組織藥品集中採購，擬中選藥品平均降價48%。翰森製藥(03692)5款優質藥品成功中選。  周大福(01929)發佈截至2022年6月30日3個月業績：公司季度零售額同比下降3.7％，內地的同店銷售於本季度同比下跌19.3%。唯同店銷售六月份回覆至正增長。公司在香港及澳門的同店銷售下跌6.4%。  多城發文鼓勵機關事業單位團購商品房，價格優惠或可突破限跌令。  中國中藥(00570)料中期淨利潤按年降50%至60%。  浙江世寶(01057)料中期轉蝕600萬、或盈利按年收窄至600萬元人民幣。  中國人民保險集團(01339)上半年原保費收入達3790.95億元人民幣，同比增長11.00%。  中電控股(00002.HK)公布，同意向CDPQ Infrastructures Asia II(CDPQ)有條件出售於Apraava Energy持有的10%權益。交易總代價為66億盧比等值美元，料錄得未經審計的一次性虧損約9.8億港元。  太平洋航運(02343.HK)宣布，按照2025年到期年票息3%有擔保可換股債券的條款及條件根據特別授權於2022年7月12日發行812萬股，每股發行價1.93港元。  比亞迪(01211)對媒體回應「巴菲特減持傳聞」稱，查閱香港聯交所權益披露平台，未顯示減持信息，公司目前經營一切正常。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入7.39億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣)入 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 778.2百萬 625.3百萬 1403.5百萬 600887 伊利股份 462.9百萬 773.8百萬 1236.7百萬 600438 通威股份 610.7百萬 431.5百萬 1042.2百萬 601012 隆基綠能 623.3百萬 334百萬 957.3百萬 600089 特變電工 415.3百萬 380.3百萬 795.7百萬 1211 比亞迪股份 562.7百萬 748.1百萬 1310.9百萬 700 騰訊控股 637.9百萬 457.1百萬 1095百萬 3690 美團－Ｗ 466.7百萬 489百萬 955.7百萬 2137 騰盛博藥－Ｂ 272.9百萬 149.7百萬 422.7百萬 2333 長城汽車 87.7百萬 237.8百萬 325.5百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入17.29億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 2594:SZ 比亞迪 1559.9百萬 1636.8百萬 3196.6百萬 2466:SZ 天齊鋰業 1032.8百萬 781百萬 1813.8百萬 300750 寧德時代 746百萬 942.1百萬 1688百萬 858:SZ 五糧液 457.7百萬 544.7百萬 1002.4百萬 300274 陽光電源 269.3百萬 710.7百萬 980百萬 3690 美團－Ｗ 552.8百萬 557.4百萬 1110.2百萬 1211 比亞迪股份 606.3百萬 456.8百萬 1063.1百萬 700 騰訊控股 452.4百萬 396.2百萬 848.6百萬 2828 恒生中國企業 580.1百萬 29.4千 580.1百萬 1797 新東方在線 288.6百萬 180.6百萬 469.2百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 1211 比亞迪股份 270.2 -11.93% 98.8 億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 107.8 -5.44% 66.8 億 700 騰訊控股 337.8 -1.34% 58.5 億 2800 盈富基金 21.36 -1.29% 47.9 億 3690 美團－Ｗ 178 -1.98% 45.4 億 2828 恒生中國企業 73.64 -1.50% 31.1 億 9618 京東集團－ＳＷ 230.8 -1.79% 18.3 億 3033 南方恒生科技 4.47 -1.54% 17.8 億 175 吉利汽車 17 1.19% 17.3 億 2020 安踏體育 94.9 2.82% 13.7 億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 8307 密迪斯肌 0.325 119.60% 4.37 千 707 亞洲電視控股 0.031 72.22% 1.43 千萬 102 凱升控股 0.167 68.69% 6.71 千萬 8519 佳民集團 0.08 31.15% 2.09 萬 1383 太陽城集團 0.141 28.18% 1.45 千萬 8581 智傲控股股權 0.027 -40.00% 1.86 萬 2137 騰盛博藥－Ｂ 10.98 -21.46% 8.1 億 8283 正力控股 0.159 -20.10% 9.44 萬 8220 比高集團 0.225 -16.67% 6.69 萬 2181 邁博藥業—Ｂ 0.61 -16.44% 1.30 十萬 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年7月13日 www.EmperorCapital.com 4