HSBC Navigator：聚焦东南亚 内容结论 9马来西亚 10考虑因素11结论 11新加坡 14可持续性考虑因素15结论 15泰国 16一般定位 16机会/景点 16挑战 16可持续性考虑因素17结论 17越南 18一般定位 18机会/景点 18挑战 19可持续性考虑因素19结论 192我们的参与者20菲律宾12一般定位12机会/景点12挑战13可持续性考虑13结论13 3介绍从全球大流行中崛起，东南亚（SEA）经济体已为增长做好准备。我们对来自全球六个最大经济体 1 的 1,500 多家公司进行的调查（所有这些公司都在东南亚开展业务）表明了国际企业的高度信心和雄心勃勃的雄心：计划在未来两年内开拓东南亚的新市场。计划“显着”增加它们的无机生长2同一时期在该地区。相信他们的有机增长3 未来 12 个月，该地区的销售额将增长 20% 或更多。数字化和可持续性是企业议程的核心，这些公司的投资计划强化了这一事实。在接下来的 12 个月内：•49% 打算将其营业利润的 5-10% 用于在该地区实现业务数字化，另有 26% 打算投资超过 10%。•47% 打算将其营业利润的 5-10% 用于提高其运营的可持续性，另有 21% 打算投资 10% 以上。对于这些公司而言，提高其在东南亚业务可持续性的主要障碍之一是寻找具有合适技能的人才——近三分之一 (32%) 的人发现了这个问题。同时，网络安全是这些公司希望其银行合作伙伴提供支持的首要领域——大约三分之一 (34%) 的公司也认为网络安全。最后，有趣的是，鉴于东南亚多年来一直是自由贸易的堡垒，并且包括两个大型多边贸易协定（RCEP 和 CPTPP）的不可或缺的参与者，大约九分之四的受访公司不知道或者不打算使用这些自由贸易协议。如果不建立意识，这可能会错失利用在该地区开展业务的凝聚力的机会。1参与我们调查的公司来自中国、法国、德国、印度、英国和美国2无机增长是兼并、收购和接管3有机增长是指销售和出口89%55%61% 4我们 64% 中国 61%关键主题增长预期国际企业实力雄厚当前市场和新市场在接受调查的 1,500 家公司中，有一半拥有图 1. 公司计划何时以及如何在该地区实现增长：东南亚持续增长的预期。 61% 的受访公司预计未来 12 个月有机增长 20% 或更多，只有 9% 的公司预计不会发生变化或减少。印度公司的信心尤其高，80% 的公司预计同期有机增长将达到 20% 或更多。美国公司 (68%) 和中国公司 (66%) 也看涨（图 2）。在无机增长方面，这些公司中有 55% 计划在 2022-2023 年“显着”增加该地区的并购活动（图 1）。这种情绪在以下公司中尤为强烈在新加坡开展业务——因为这个城邦是东南亚的商业中心，这不足为奇。同时，37% 在泰国开展业务，32% 在马来西亚开展业务，印度尼西亚为 32%，菲律宾为 28%，越南为 26%。当被问及未来两年将进入哪些东南亚市场时：•23% 引用泰国•21% 提到菲律宾，特别关注美国公司 (29%) 和中国公司 (28%)•20% 引用了印度尼西亚，19% 引用了无机生长（并购、收购）3%有机增长（销售和出口）3%图 2。36%38%55%55%供应链伙伴关系和/或合资企业3%其他业务关系4%图 3。40%41%53%52%全球最大的两个经济体：64% 的美国公司和 61% 的中国公司（图 3）。最后，在与东南亚公司建立供应链合作伙伴关系或合资企业方面，53% 的受访公司计划在 2022-2023 年这样做。同样，美国公司（63%）和中国公司的情绪尤其强烈公司（61%）。马来西亚，尤其是印度公司（两个市场占 25%）根据调查结果，中国公司和印度公司更有可能在未来两年内扩大在东南亚的业务，这可能是因为它们靠近该地区。预计有机增长 20% 或更多计划到 2023 年底“显着”增加并购活动印度 80% 我们 68%中国 66%2022 - 20232024 - 20262022 - 20232026年后2024 - 20262026年后2022 - 20232026年后2024 - 20262022 - 20232024 - 20262026年后 5129%成长中的数字经济=227%熟练的劳动力27% 有竞争力的工资426%开发和测试新产品/解决方案的机会自由贸易的堡垒东南亚位于世界上两个最大的自由贸易协定 (FTA) 的十字路口：整个东南亚都参与的 RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）和 CPTPP（跨太平洋伙伴关系全面进步协定） )，马来西亚、新加坡和越南是其中的一部分。也就是说，我们的受访者对这些自由贸易协定的了解和兴趣各不相同。 16%的接受调查的公司不了解 RCEP，另有 16% 的公司不了解 CPTPP（图 4）。英国受访者特别不可能听说过 CPTPP，尽管英国已正式申请加入，但 23% 的受访者表示他们不知道（与法国和德国同行相比）。这种缺乏知识在以下情况下尤为明显图 4. 不了解 CPTPP 的公司百分比机遇与挑战图 5。是什么让东南亚对业务扩张特别有吸引力？与中国企业相比。与英国一样，中国也申请加入该协议；即使还不是会员，也只有6%的中国企业没有听说过。参与本次调查的法国和德国企业中，超过一半不知道或不打算使用欧盟-新加坡自由贸易协定。两国更大比例的人同样不知道或对欧盟-越南自由贸易协定不感兴趣；只有 42% 的法国公司和 38% 的德国公司打算使用它来增加与该地区的贸易。对于我们采访的 1,500 家公司来说，东南亚的吸引力有很多。29% 的受访者表示，数字经济不断增长，尤其是最有可能被美国、印度和德国公司选为该地区扩张对他们有吸引力的因素。熟练的劳动力和有竞争力的工资（均为 27%）以及开发和测试新产品/解决方案的机会（26%）（图 5）得分很高。中国企业最多东南亚经济体的整体乐观前景（40%）所吸引。也就是说，该地区和希望在该地区取得成功的国际企业面临着不利因素。金融稳定——包括货币波动、通货膨胀、利率——被大约三分之一（32%）的人认为是开展业务的主要挑战。相关的供应链挑战对大流行的影响同样重要，31% 的受访者强调了这一点。 30% 指出与适应市场快速变化的法规和政策有关的问题；还有 30% 的受访者表示，寻找合适的人才尤其具有挑战性。中国公司认为与监管相关的挑战尤其困难。与其他任何类别相比，更高比例的中国受访者 (45%) 认为新的碳减排法规和规则可能会影响他们的业务，而不是总体平均为 29% 的受访者。中国企业也特别有可能表示，适应市场快速变化的法规和政策的挑战尤其具有挑战性，44% 的企业选择了这一点。与此同时，印度 (40%) 和美国公司 (34%) 认为为其东南亚业务寻找合适的人才是最大的障碍。东南亚的潜力是众所周知的，可以用三个 D 来概括：人口统计：不断增长的人口、不断增长的劳动力和不断增长的消费阶层数字化：快速增长的数字原住民群体和公司快速的数字创新活力：东南亚人的创业精神创造了一个充满活力的创业环境，可以与世界上任何其他地方相媲美16%平均23%英国6%中国 675%49%5% 或更多26%10% 或更多数字技术的发展是东南亚承诺的核心，这是国际公司公认的事实。数字化数字技术的发展是东南亚承诺的核心，这是国际公司公认的事实。当被问及他们认为该地区增长最快的行业时，我们调查的 10 位高管中有 4 位提到了 IT。几乎一半的受访公司 (49%) 表示，他们打算在未来 12 个月内将其营业利润的 5-10% 投资于东南亚的技术和数字化——这清楚地表明他们认识到提高数字能力的重要性。超过四分之一 (26%) 的人预计这项投资将超过 10%，强调了对这些系统的高度重视（图 6）。随着公司和个人越来越依赖数字系统，确保它们的安全变得越来越重要。这反映在企业的态度上：当被问及他们希望银行支持他们的组织数字化雄心的哪一部分时，超过三分之一 (34%) 的人提到了网络安全。数字支付和电子商务/数字平台是其次，分别有 32% 和 31% 的人指出这些。事实上，网络安全是除中国和美国之外的所有国家最关心的问题。 48% 的中国公司表示希望银行支持大数据分析，而 34% 的美国公司表示支持电子商务。图 6。投资于技术和数字化：75% 打算在未来 12 个月内将 5% 或更多的营业利润用于投资 7R磷减少商务旅行28%设定净零目标28%促进循环经济31%适应联合国可持续发展目标32%可持续性就气候变化的影响而言，东南亚是世界上风险最高的地区之一。在经济方面，亚行估计，如果不加以控制，到本世纪末，气候变化可能会使东南亚的 GDP 减少 11%。有一个明确的区域承诺来实施积极的变革。所有 10 个东盟（东南亚国家联盟）国家都是《巴黎协定》的签署国，东盟承诺到 2025.4 将其一次能源的 23% 实现可再生能源面对持续存在的挑战，在东南亚经营的国际公司正在努力提高其可持续性。 37% 表示他们打算使用更本地的合作伙伴他们的业务； 36% 计划投资/支持当地社区（图 7）。此外，公司必须越来越意识到供应链带来的声誉和监管风险。因此，36% 的国际企业表示他们打算在此期间审查其供应商的可持续发展证书也就不足为奇了。近一半 (47%) 在东南亚经营的国际公司表示，他们将在未来 12 个月内将其营业利润的 5% 至 10% 用于提高其业务的可持续性。国际公司认为，使其东南亚业务更具可持续性的最大障碍是人才——近三分之一 (32%) 的人指出招聘具有可持续发展专业知识的员工面临挑战。面对持续存在的挑战，在东南亚经营的国际公司正在努力提高其可持续性。图 7。国际公司如何计划使其东南亚业务更具可持续性：37%使用更本地化的合作伙伴36%投资/支持当地社区36%审查其供应商的可持续性证书35%审查他们的能源、塑料、用水量35%推动自然积极的供应链4东南亚的可持续发展差距：野心与现实，埃森哲，2021 年 11 月 8129%可快速扩展的庞大市场229%熟练的劳动力329%东盟经济前景乐观印度尼西亚一般定位计划在东南亚地区进行新扩张的国际公司中有五分之一表示计划进入印尼市场。在已在印尼进行投资的企业中，另有五分之一的企业计划将其在印尼的发展作为优先事项。机会/景点平均而言，由于印尼的市场规模、熟练的劳动力和乐观的经济前景，全球企业对印尼的吸引力最大，近十分之三 (29%) 的国际高管表示，这些因素中的每一个都特别是在印尼扩张有吸引力（图 8）。关于是什么让印尼的扩张对国际企业特别有吸引力的看法因原籍国而异。对于中国企业而言，印尼的 ESG、可持续发展和净零目标是该市场最具吸引力的特征，紧随其后的是其庞大的规模；分别有 44% 和 43% 的中国公司认为这些对业务扩张特别有吸引力。印度公司最有可能将支持性的政府和监管环境标记为一个特别有吸引力的特征，超过十分之四 (41%) 的公司这样做；相比之下，英国和德国公司最有可能选择印度尼西亚的熟练劳动力作为对该国特别有吸引力的特征。图 8。是什么让印度尼西亚对业务扩张特别有吸引力？ 9挑战总体而言，印度尼西亚的国际公司最有可能认为适应市场中快速变化的法规和政策是在印度尼西亚市场运营时面临的特殊挑战，35% 的公司表示这一点。特别是，印度和德国公司将此视为他们面临的最大挑战之一。金融波动也是一个主要问题，尤其是对美国企业而言； 42% 的人表示他们认为这在印度尼西亚是一个特殊的挑战，这使得他们最有可能发现这个问题。可持续性考虑在印度尼西亚开展业务的国际公司正在对可持续发展进行快速投资。超过四分之一的人预计将把超过 10% 的营业利润用于提高运营的可持续性（27%）； 46% 的人预计会在 5% 到 10% 之间。尽管国际企业正在采取积极措施，但这些措施并非没有挑战。 32% 的国际公司发现有关碳减排的业务影响规则和法规对他们在印度尼西亚的运营提出了特殊挑战。中国企业经营印度尼西亚的受访者特别关注这些碳减排法规的影响，56% 的人将其选为特别具有挑战性；