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国内6月份金融数据超预期

2022-07-12王冬黎东证期货听***
国内6月份金融数据超预期

综合晨报重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。日度报告——综合晨报国内6月份金融数据超预期[Table_Rank]报告日期:2022-07-12外汇期货美联储警告称加息太快可能导致“转向过度”我们看到美联储官员对于政策节奏的表态出现分化,这意味着对于未来经济判断的分歧,但是由于高通胀持续不下,预计短期政策依旧维持强势,美元短期偏强。股指期货银保监会发文推动金融服务制造业高质量发展6月份金融数据超预期,呈现总量和结构双佳。社融增速回升至10.8%,已有从底部抬头之势。信贷结构大幅改善,居民中长期贷款修复。信贷扩张初现端倪,对股指形成支撑。国债期货中国6月金融数据大超预期金融数据总量和结构均在改善,但债券市场此前对此已有一定预期,且下半年专项债将缺位,因此数据公布后现券利率并未明显上行。但在复苏的大环境下,中长期国债偏空。贵金属纽约联储调查显示通胀预期上升金价震荡收跌,美元指数继续强势上涨,市场风险偏好下降,欧美股市悉数下跌,市场等待本周即将公布的美国6月CPI,预期将继续攀升,美联储博斯蒂克发表相对鹰派讲话。黑色金属全国日均粗钢产量预估7月上旬272.58万吨现货市场疲弱带动钢材期价继续大幅下挫,库存压力要求维持低产量,钢价的压力尚未完全释放。铁水减产若速度放缓或提供一定成本支撑,但需警惕疫情进一步扩散的风险。能源化工美国将与OPEC领导人讨论能源安全问题油价窄幅波动。本周美国总统拜登将出访中东,其中与OPEC讨论能源供应问题受到市场关注。[Table_Analyser]责任编辑王冬黎从业资格号:F3032817投资咨询号:Z0014348Tel:15802167045Email:dongli.wang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2022-07-122期货研究报告目录1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货(美元指数)....................................................................................................................................................31.2、股指期货(沪深300/中证500)....................................................................................................................................31.3、国债期货(10年期国债)...............................................................................................................................................42、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................52.1、贵金属(黄金)................................................................................................................................................................52.2、黑色金属(焦煤/焦炭)...................................................................................................................................................62.3、黑色金属(螺纹钢/热轧卷板)......................................................................................................................................72.4、有色金属(锂)................................................................................................................................................................72.5、有色金属(镍)................................................................................................................................................................82.6、有色金属(铝)................................................................................................................................................................92.7、能源化工(原油)............................................................................................................................................................92.8、能源化工(LLDPE/PP)..................................................................................................................................................102.9、能源化工(天然橡胶)..................................................................................................................................................102.10、能源化工(PVC)..........................................................................................................................................................112.11、农产品(豆粕)............................................................................................................................................................122.12、农产品(白糖)............................................................................................................................................................122.13、航运指数(集装箱运价)............................................................................................................................................13 综合晨报-日度报告2022-07-123期货研究报告1、金融要闻及点评1.1、外汇期货(美元指数)Bostic相信美国经济能够承受再次超大幅度加息(来源:Bloomberg)亚特兰大联储行长RaphaelBostic表示,美国经济可以承受更高的利率,并重申支持本月晚些时候再次大幅加息。“现在我很放心,”他在周一的电话会议上对记者说。“我相信经济将能够承受下一步行动。我支持加息75个基点。”决策者今年采取了大举加息的行动,努力遏制40年来最热的通胀。他们承认这种转变可能会减缓美国经济增长并削弱劳动力市场。今年没有投票权的Bostic上周表示,他“完全支持”本月晚些时候加息75个基点巴克莱和美国银行表示6月信用卡数据显示美国消费者疲软(来源:Bloomberg)两家大型银行称,美国人6月份减少了信用卡消费,预示着美国零售销售将再度表现疲软。PoojaSriram牵头的巴克莱经济学家称,他们的内部信用卡数据表明上个月零售销售可能下降0.4%,这将是连续第二个月下降。“最近的数据表明,美国消费者可能开始削减支出,”他们周一在研究报告中写道。这“让我们怀疑是否即将出现消费支出的更急剧放缓。”美联储警告称加息太快可能导致“转向过度”(来源:Bloomberg)上个月对美联储加息75个基点持异议的堪萨斯城联储行长EstherGeorge说,急于收紧政策可能适得其反。“沟通加息路径可能比达到目标的速度重要得多,”她周一在为中美洲劳工/管理大会准备的演讲稿中表示。“利率调整过快会带来转向过度的问题。”“这已经是历史性的快速加息步伐,家庭和企业要消化适应,更加唐突的利率变化则可能给经济或金融市场造成压力,”她说。“在这方面,我发现非常醒目的是,开始加息仅仅四个月后,对衰退风险的讨论就越来越多,而且一些预测正在预言最早会在明年降息。”点评:我们看到美联储官员对于政策节奏的表态出现分化,这意味着对于未来经济判断的分歧,但是由于高通胀持续不下,预计短期政策依旧维持强势,美元短期偏强。最新的美联储官员表态出现分歧,对于加息节奏太快引起担忧和放心加息的声音同时出现,这表明对于未来经济预期产生了区别,但是短期美国通胀持续维持高位的局面不会改变,因此对于加息75个基点的预期持续存在,货币政策间的分歧导致美元持续走强,强势美元引起进一步市场风险偏好的走低,因此市场波动率维持高位。投资建议:美元短期偏强。1.2、股指期货(沪深300/中证500)河南、安徽将对村镇银行客户开展先行垫付(来源: