银行行业周报：上市银行业绩快报发布；监管规范信用卡业务

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 上市银行业绩快报发布；监管规范信用卡业务 [Table_Title2] 银行行业周报 [Table_Summary] ► 重点聚焦： 1）截至本周，南京、杭州、苏农和无锡银行披露半年报业绩快报，上半年均实现超20%的利润增速。 2）7月7日，银保监会、央行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，规范信用卡业务经营行为。 ► 行业和公司动态 1）7月8日，央行发布《中国区域金融运行报告（2022）》。2）7月8日，银保监会发布《金融资产投资公司资本管理办法（试行）》，对金融资产投资公司资本充足率提出监管标准，并分三类实施。3）本周，南京银行发布高管增持计划，高管和部分董事、监事合计20人拟以自有资金，通过集中竞价方式增持不少于845万元，不设价格区间，彰显对公司未来发展的信心；厦门银行发行10亿元绿色金融债；杭银转债转股价由12.99元/股调整为12.64元/股；此外部分银行实施2021年权益分派。 ► 数据跟踪 本周A股银行指数下跌1.81%，跑输沪深300指数0.96个百分点，板块涨跌幅排名17/31，其中苏农银行（+5.10%）、江阴银行（+2.25%）、无锡银行（+1.83%）涨幅居前。 公开市场操作：本周央行进行150亿元逆回购操作，4000亿元逆回购到期，本周净回笼3850亿元，下周将有150亿元逆回购到期，此外7月15日还将有1000亿元MLF到期。 SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势下行，隔夜SHIBOR利率下行23BP至1.22%，7天SHIBOR利率下行15BP至1.65%。 房地产：本周（7.2-7.8）30大中城市商品房成交套数和销售面积分别为2.16万套、240万平方米，分别同比-53.6%/-54.1%，周环比-47%/-46.4%，商品房销售整体回落。 宏观：6月CPI同比+2.5%，环比上月小幅扩大0.4pct；PPI同比+6.1%，较上月回落0.3pct。 投资建议： 本周四家区域银行发布首批中报业绩快报，江浙地区整体经济受疫情影响较小，业绩录得较快增长。但整体中小银行经营层面还是面临分化，行业二季度业绩环比大概率回落。三季度开始宏观经济各项指标已现边际修复态势，优质银行业绩确定性强、叠加估值低位，具备高性价比。我们维持行业“推荐”评级，个股层面继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，平安，兴业，常熟银行等。 风险提示： 1）疫情反复，经济下行压力持续加大，信用成本显著提升； 2）个别银行的重大经营风险等。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：刘志平 邮箱：liuzp1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520020001 分析师：李晴阳 邮箱：liqy2@hx168.com.cn SAC NO：S1120520070001 -27%-21%-15%-10%-4%2%2021/062021/092021/122022/032022/06银行沪深300证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2022年07月10日 138229 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/20190228 16:59 1.本周重点聚焦： 【重点聚焦一】截至本周，南京、杭州、苏农和无锡银行四家披露半年报业绩快报，上半年均实现超20%的利润增速。具体来看： 1、业绩表现靓丽：南京、杭州、苏农和无锡银行上半年分别实现营收同比增16.28%、16.26%、6.53%、6.72%，归母净利润同比增20.06%、31.52%、21.87%、30.27%，均快于上年同期。环比看，杭州、苏农和无锡银行业绩增速较Q1进一步提升，且杭州和无锡银行Q2单季和上半年累计增速均超30%，优异的资产质量保障业绩高弹性；南京银行增速微降预计有基数抬升的影响。 2、规模增速：业绩的优异表现也得益于资产扩表支撑。南京银行总资产、贷款和存款分别较年初增长9.47%、14.34%、14.11%，杭州银行三者增速分别为10.27%、12.41%、11.60%，苏农银行三者增速分别为7.40%、9.64%、6.16%，无锡银行分别为3.28%、5.86%、6.52%。南京和杭银存贷两旺，资产摆布进一步向贷款倾斜。 3、资产质量持续优化：截至中期：1）南京银行不良贷款率0.9%，环比持平Q1，较年初微降1BP，关注类和逾期贷款占比分别为0.83%、1.18%，较年初降39BP和8BP，改善较为显著；同时拨备覆盖率395.17%，环比看基本保持稳定，预计南京银行主要是加大了不良认定和处置力度。 2）杭州银行资产质量优势突出，不良率仅0.79%，环比Q1和较年初分别再降3BP、7BP；关注类贷款占比也仅0.46%，虽然环比Q1微升8BP，但绝对水平处行业地位，且中期逾期90+/不良为62.29%环比降1.9pct，逾期/不良为83.85%，认定非常审慎；拨备覆盖率581.6%环比稳中有升，保持上市银行首位水平。 3）苏农银行不良率0.95%，环比Q1和较年初分别降4BP、5BP，关注类占比环比大幅降低55BP，拨覆率环比Q1提升10pct至430%，安全边际进一步增厚。 4）无锡银行不良率0.87%环比持平Q1，较年初降6BP，同时关注类占比仅0.27%，环比Q1略升3BP，但较年初降2BP；拨覆率站上530%高位。 4、总体来看，四家银行均处于江浙经济发达地区，融资需求相对旺盛，资产质量表观指标也持续优化，较低的信用成本贡献业绩快增。 表1 上市银行2022中报业绩概览 资料来源：公司公告、华西证券研究所 2021H2021A2022Q12022H22Q2单季2021H2021A2022Q12022H22Q2单季2021A2022Q12022H2021A2022Q12022H南京银行14.09%18.74%20.39%16.28%12.11%17.07%21.04%22.33%20.06%17.93%0.91%0.90%0.90%397.34%398.41%395.17%杭州银行15.73%18.36%15.73%16.26%16.81%23.07%29.77%31.39%31.52%31.65%0.86%0.82%0.79%567.71%580.09%581.60%无锡银行11.48%11.63%9.07%6.72%4.35%15.81%20.47%22.52%30.27%36.96%0.93%0.87%0.87%477.19%519.94%531.55%苏农银行1.84%2.17%6.35%6.53%6.71%17.19%21.96%21.36%21.87%22.23%1.00%0.99%0.95%412.22%420.09%430.10%不良率拨备覆盖率归母净利润（YoY）营收（YoY） 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/20190228 16:59 表2 上市银行中报预计披露时间（7月10日更新） 资料来源：万得资讯、公司公告、华西证券研究所；注:公告一般在预计披露日前一天发出，具体以半年报实际披露时间为准。 【重点聚焦二】7月7日，银保监会、央行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，规范信用卡业务经营行为。 简评： 《通知》是2021年12月征求意见稿的落地，相比征求意见稿，完善了过渡期的安排（6个月完成业务流程和系统改造和2年过渡期），同时在对银行、收单机构、结算机构的业务细节上提出更多要求，包括银行必须提供合同信息查询，通知客户还款和逾期、催收机构信息等。 具体来看，《通知》共八章三十九条，包括强化信用卡业务经营管理、严格规范发卡营销行为、严格授信管理和风险管控、严格管控资金流向、全面加强信用卡分期业务规范管理、严格合作机构管理、加强消费者合法权益保护、加强信用卡业务监督管理。主要内容关注：1）业务方面，规范息费收取，注重信批和消费者权益保护，要求宣传中需要对费率、费用、违约金、还款方式等进行明示。2）要求银行业金融机构不得以发卡量、客户数量等作为单一或主要考核指标，长期睡眠卡率超过20%的银行业金融机构不得新增发卡。3）规范外部合作，要求银行应通过自营渠道进行信用卡申请受理/信息采集/身份验证/合同条款等环节，不得通过合作机构或控制的互联网平台；合作方发卡量不得超过本机构总量的25%，授信额度不超过本机构总额度的15%；不得通过联名卡或者其渠道超出经营区域限制开展业务等。 监管的完善和引导，有助于促进信用卡业务从前期粗放发展进入规范时代，良性竞争也有助于促进行业的高质量发展。 星期一星期二星期三星期四星期五89张家港行10111215南京银行1617苏农银行平安银行18沪农商行19招商银行杭州银行22邮储银行常熟银行苏州银行2324瑞丰银行25中信银行上海银行渝农商行江阴银行26建设银行 交通银行兴业银行 光大银行民生银行 厦门银行贵阳银行 无锡银行宁波银行 青岛银行青农商行29浦发银行华夏银行浙商银行江苏银行长沙银行兰州银行30工商银行 农业银行中国银行 北京银行成都银行 齐鲁银行西安银行 重庆银行紫金银行 郑州银行31八月 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 19626187/21/20190228 16:59 2.行业和公司动态 【区域金融业务发展分化】7月8日，央行发布《中国区域金融运行报告（2022）》，其中结构性数据关注： 1）规模来看：2021年，东、中、西部和东北地区本外币各项贷款增速分别为12.8%、12.0%、11.3%、4.7%，东 部地区 贷款 余额 占全 国比重 比上 年末高 0.5pct，连续四年上升，反映融资需求的区域结构性差异。 2）投向结构上：2021年末普惠小微贷款余额19.2万亿元，同比增长27.3%。金融资源向制造业、乡村振兴和绿色领域聚集，制造业中长期贷款增速为31.8%，其中高技术制造业中长期贷款增速32.8%。分区域来看，东、中、西部和东北地区消费贷分别同比增10.5%、11.9%、12.6%、6.9%，分别降1.4pct、4.3pct、3.8pct、4.5pct；而普惠小微贷款同比分别增长31.3%、20.8%、22.2%、14.4%，东部地区民营小微经济相对更活跃。 3）利率定价：2021年企业贷款加权平均利率4.61%，同比降10BP，为有统计以来的记录低点。其中，2021年12月东、中、西部和东北地区企业贷款加权平均利率分别为4.46%、4.82%、4.78%、4.67%，同比分别降9BP、11BP、4BP和44BP，东部金融充分竞争下利率水平较低，而东北地区利率下行幅度最大。 4）资产质量：东、中和西部地区银行业不良贷款率比上年末分别下降0.13、0.04和0.32个百分点，东部银行资产质量整体优于其他地区。 图1 2021年末各地区金融机构本外币各项贷款余额及增长率 资料来源：《中国区域金融运行报告（2022）》、华西证券研究所 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 19626187/21/20190228 16:59 图2 各地区人民币一般贷款加权平均利率 图3 各地区银行不良率 资料来源：《中国区域金融运行报告》、华西证券研究所 资料来源：《中国区域金融运行报告》、华西证券研究所 【金融资产投资公司资本充足率定标准】7月8日，银保监会发布《金融资产投资公司资本管理办法（试行）》，主要对金融资产投资公司资本充足率提出监管标准，并分三类实施： 1）核心一级、一级和资本充足率分别不低5%