传媒行业周报系列2022年第27周：总局重申抵制病态审美，加强电视剧价值引领

►市场行情回顾 2022年第27周（实际交易日为2022.07.04-2022.07.08）上证指数下跌0.93%，沪深300指数下跌 0.85%，创业板指数上涨1.28%。SW传媒指数下跌2.15%，跑输创业板指数3.43pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第十九位。子行业中广告营销、体育、广电涨跌幅位列前三位，广告营销上涨0.22%，体育、广电分别下跌0.83%、2.36%。 ►传媒行业数据 截至2022年7月08日，院线电影排名前三为《人生大事》《侏罗纪世界3》和《神探大战》；网播电影排名前三为《暗恋.橘生淮南》《密室逃生2》和《我和我的家乡》；影视剧集排名前三为《梦华录》《关于唐医生的一切》和《破事精英》；综艺排名前三分别为《乘风破浪第三季》《声生不息》和《战至巅峰》；动漫排名前三分别为《贝肯熊6》《开心锤锤》和《宝贝赳赳第3季》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《梦幻西游》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《香肠派对》和《王者荣耀》。 ►核心观点 7月4日，国家广播电视总局电视剧创作座谈会召开，会议指出：1）古装剧美术不要随意化用、跟风模仿外国风格样式；2）要坚决抵制病态整容、“娘炮”审美 、过度化妆、过度使用滤镜；3）要认真把好演员选用关，反对以“流量”为标准选用演员；4）要坚决抵制收视造假行为； 5）要牢牢坚持军旅电视剧创作正确方向，坚定军魂价值引领。 我们认为，本次电视剧座谈会的召开是对此前影视作品价值取向规范举措的延续，其中抵制病态审美、反对以“流量”为标准选用演员、抵制数据造假、反对军旅题材偶像化等此前均有提及，“古装剧美术坚持文化自信”一条系回应近期舆论热议的古装剧服化道“以倭代华”风潮。监管在影视作品内容规范领域始终强调正确价值导向，多次划出明确内容红线、反对“流量至上”，有利于行业回归以作品质量为导向的制作逻辑，进一步规范健康发展。 投资建议 平台经济监管步入常态化，疫情严峻程度有所缓和，受益标的包括发力零售业务的本地生活企业美团；随着版号常态化发放、行业监管趋于明朗，游戏板块推荐关注储备游戏丰富、探索前沿技术服务的行业龙头腾讯控股，原创精品游戏研发商完美世界，关注其核心游戏出海业绩表现，同时推荐出海表现亮眼、游戏储备多元的游戏研发厂商三七互娱，受益标的包含游戏公司网易、吉比特、心动公司、恺英网络；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受 益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及国资控股定增持续推进，持续开拓创新赛道的数字营销公司浙文互联。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.本周市场行情 2022年第27周（实际交易日为2022.07.04-2022.07.08）上证指数下跌0.93%，沪深300指数下跌0.85%，创业板指数上涨1.28%。SW传媒指数下跌2.15%，跑输创业板指数3.43pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第十九位。子行业中广告营销、体育、广电涨跌幅位列前三位，广告营销上涨0.22%，体育、广电分别下跌0.83%、2.36%。 本周传媒行业个股涨幅前5为美吉姆、宝通科技、ST瀚叶、利欧股份、横店影视。跌幅前5为鼎龙文化、元隆雅图、万达电影、富春股份、ST明诚。 2.核心观点&投资建议 7月4日，国家广播电视总局电视剧创作座谈会召开，会议指出：1）古装剧美术不要随意化用、跟风模仿外国风格样式；2）要坚决抵制病态整容、“娘炮”审美、过度化妆、过度使用滤镜；3）要认真把好演员选用关，反对以“流量”为标准选用演员；4）要坚决抵制收视造假行为；5）要牢牢坚持军旅电视剧创作正确方向，坚定军魂价值引领。 我们认为，本次电视剧座谈会的召开是对此前影视作品价值取向规范举措的延续，其中抵制病态审美、反对以“流量”为标准选用演员、抵制数据造假、反对军旅题材偶像化等此前均有提及，“古装剧美术坚持文化自信”一条系回应近期舆论热议的古装剧服化道“以倭代华”风潮。监管在影视作品内容规范领域始终强调正确价值导向，多次划出明确内容红线、反对“流量至上”，有利于行业回归以作品质量为导向的制作逻辑，进一步规范健康发展。 平台经济监管步入常态化，疫情严峻程度有所缓和，受益标的包括发力零售业务的本地生活企业美团；随着版号常态化发放、行业监管趋于明朗，游戏板块推荐关注储备游戏丰富、探索前沿技术服务的行业龙头腾讯控股，原创精品游戏研发商完美世界，关注其核心游戏出海业绩表现，同时推荐出海表现亮眼、游戏储备多元的游戏研发厂商三七互娱，受益标的包含游戏公司网易、吉比特、心动公司、恺英网络；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及国资控股定增持续推进，持续开拓创新赛道的数字营销公司浙文互联。 3.行业新闻 2022年7月4日 【白皮书：上半年应用类App投放产品总数超8900款，为去年同期的2倍】http://985.so/bbbkf 近日，汇量科技旗下热云数据发布《2022上半年移动App买量白皮书》。白皮书显示，今年上半年手游买量市场投放产品数约1.2万个，低于去年同期近2 0%。今年上半年月均投放产品数约6200个，低于去年同期约1200个。上半年海外手游买量市场的总体买量新增率为28%。上半年应用类App投放产品总数超过8900款，约为去年同期的2倍左右。其中，新增产品数超过3400款。新增率接近40%，与去年同期基本持平。 【全国营业影院数连续10天破万】http://985.so/bbbk6 据灯塔专业版数据，截至今日12时，7月3日全国营业影院总数10128家，全国影院营业率83.5%。 【工信部：我国数字经济规模超45万亿元】http://985.so/bbbxb 工业和信息化部发言人表示，近年来，我国数字经济蓬勃发展，产业规模持续快速增长，已数年稳居世界第二。统计测算数据显示，从2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长到超45万亿元，数字经济占国内生产总值比重由21.6%提升至39.8%。 【五部门：借力数字技术打造知名品牌，推进国潮品牌建设】http://985.s o/bbbxu 工信部等五部门发布《数字化助力消费品工业“三品”行动方案（2022—20 25年）》提出，在数字化助力“创品牌”方面，将借力数字技术打造知名品牌，借势数字化变革培育新锐精品，借助数字服务塑造区域品牌新优势。其中，品牌培育能力提升工程提出，挖掘中国文化、中国记忆、中华老字号等传统文化基因和非物质文化遗产，加强新生消费群体消费取向研究，创新消费场景，推进国潮品牌建设。依托跨境电商扩大品牌出海，开拓多元化市场。 2022年7月5日 60万元】http://mtw.so/63HEdB 据猫眼专业版最新消息，截至7月5日10:45，上海影院复工首日（7月8日）预售票房突破60万元，占当日全国大盘预售票房的18%，总出票数超过11000张，总场次数超过2000场。《侏罗纪世界3》《人生大事》《神探大战》分列当日上海预售票房榜前三位。 【欧洲议会以压倒性多数通过两部规范大型网络公司经营活动的法律】http://mtw.so/6bdRii 当地时间7月5日，欧洲议会以压倒性多数分别通过了《数字服务法》和《数字市场法》。《数字服务法》规定，在欧盟经营的大型门户网站和社交媒体公司必须加强对非法内容的审查和用户数据的保护。《数字市场法》则要求被称为“看门人”的大型平台公司不能滥用市场支配地位打压其他竞争企业，不能未经用户许可强行推送广告或安装应用软件。违反上述两项法律的企业都将被处以巨额罚款。 国家互联网信息办公室发言人5日在第五届数字中国建设峰会新闻发布会上表示，党的十九大以来，数字经济发展动能加速释放。从2017年到2021年，我国数字经济规模从27万亿元增长到超45万亿元，稳居世界第二。数字经济在整个GDP中的比重提升至39.8%。 【QQ音乐发布11.8新版本，推出虚拟社区“音乐空间Music Zone”】http://mtw.so/6qgeAg QQ音乐11.8版本——“我的空间听我的”正式上线，推出全新虚拟互动音乐社区“音乐空间Music Zone”、国内音乐平台中首家支持杜比全景声、桌面歌词、片段播放等众多新功能。其中，“音乐空间Music Zone”是QQ音乐为用户打造的一个全新的专属虚拟互动音乐社区。用户登录后可设定专属人物形象，更有机会获取首款社交平台数字藏品虚拟形象。 2022年7月6日 【杰威尔音乐官方账号正式入驻中国移动5G视频彩铃号】http://mtw.so/5HUe6k 7月6日，杰威尔音乐官方账号正式入驻中国移动5G视频彩铃号。据介绍，通过微信小程序“咪咕音乐视频彩铃”或咪咕音乐APP视频彩铃专区，即可将周杰伦主题专区所有MV设置为视频彩铃。杰威尔音乐旗下拥有周杰伦、袁咏琳、邱凯伟、叶怀佩、派伟俊等艺人。中国移动旗下咪咕音乐拥有周杰伦全量歌曲曲库版权，本次新专辑也已经在咪咕音乐开启预售预约。 【供应链困境限制游戏主机产能，Switch、PS5在日本销量均同比大幅下滑】http://mtw.so/5Ao1np 受供应链因素影响，任天堂和索尼面临因供货不足导致销售下滑状况。Switch游戏机在4-6月的第一财季在日本销量同比下降33%。此外，索尼游戏主机PS 5在日本销售下滑约26%至约20万台。游戏机行业担忧，这将导致二者错失年底销售旺季。对于游戏主机制造商而言，夏天是在重要假期到来前的黄金生产期，产量不足将意味着可能错过销售周期。 【国际数据公司：预计中国2026年视频云市场规模达到364亿美元】http://mtw.so/5WgEom 国际数据公司（IDC）最新发布的《中国视频云市场跟踪（2021下半年）》报告显示，2021下半年中国视频云市场规模达到50.4亿美元，同比增长32.7%，其中视频云基础设施与解决方案市场增速均有回落，调整后下半年同比增长分别达到32.1%和35.4%。IDC小幅降低2023-2024年市场增长预期，预计2026年市场规模达到364亿美元。 【B站和杰威尔音乐达成版权深度合作，首发周杰伦新歌MV】http://mtw.so/5HUek2 7月6日，B站首发周杰伦新歌MV《最伟大的作品》，宣布与杰威尔音乐达成版权合作。与专辑同名的新歌首发亮相，未来更多新专辑内歌曲MV将于B站发布。同时，B站还即将上线Hi-Res无损音质功能。 【百度将发布数字人直播平台，数字人制作成本将大幅降低】http://mtw.so/5sROec 2022百度世界大会将于7月21日在线上召开，百度集团副总裁袁佛玉7月6日表示：“随着百度AI算法的突破，能让数字人制作成本十倍、百倍地下降，还能让数字人生产周期，从动辄几个月，缩短到小时级别。数字人的制作成本，将从百万级降低到万元级别。” 2022年7月7日 宁波出台数字文化产业发展专项政策】https://t.hk.uy/bfkK 《宁波市加快数字文化产业发展的实施意见（暂行）》发布。《意见》提出，宁波将以打造全国数字文化产业新兴集聚区为目标，实施文化企业“新势力”成长计划，做强做优传媒、影视、音乐、演艺等业态。到2025年，力争规模以上数字文化产业总产值比2020年翻一番，达到500亿元。 【北京：对汽车、餐饮外卖、文旅休闲等发放补贴、消费券】https://t.h