❗【国盛通信】天孚通信，回调建议重点关注！近期市场对于公司光引

【国盛通信】天孚通信，回调建议重点关注！近期市场对于公司光引擎业务以及行业需求存在担心和分歧，与公司近期订单新高有显著反差！当前时点，我们建议重点关注公司的投资机会！公司围绕光学器件，在光模块/光引擎/激光雷达/医疗检测不断扩张，成为上游光学精密器件的头部厂商！未来伴随新产品不断放量，业绩持续增长动能充足！行业需求持续改善：2022北美云厂商资本开支上浮。运营商侧较2021有望明显恢复！车载激光雷达器件产品进展顺利！竞争格局好：上游光器件新增供给少。行业工艺/成本管控/渠道门槛高，天孚通过转型一站式方案有望持续吸收份额。未来公司在激光雷达等行业的深度布局将打开成长天花板。凭借优质精密制造能力不断扩张！预计公司今明年归母净利润4.2/5.5亿元，维持“买入”评级。风险提示：新产品拓展不及预期；光通信需求不及预期。