行业比较数据跟踪：北上资金净流入102亿元，当前交通运输、银行等行业性价比较高

1.1各板块估值分位数继续上升 2022年7月1日，全部A股PE（ TTM ）为18.23倍，位于2009年以来47.57%分位数；PB_LF 1.66倍，位于2009年以来25.71%分位数。 主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为13.46倍、63.77倍、54.90倍，位于2009年以来32.20%、46.95%、12.45%分位数；PB_LF分别为1.29倍、4.47倍、4.78倍，位于2009年以来6.01%、46.73%、7.28%分位数。 1.2中证500估值仍处历史较低水平 2022年7月1日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（ TTM ）分别为10.83倍、12.94倍、21.01倍和55.51倍，分别位于历史58.57%、50.83%、9.40%和57.91%分位数。 PB_LF分别为1.39倍、1.53倍、1.80倍和6.73倍，位于历史55.37%、41.86%、8.54%和76.30%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对PE抬升 2022年7月1日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）4.30倍，位于历史57.06%分位数，相对PB_LF为4.40倍，位于历史68.96%分位数。 1.4食品饮料、汽车等行业估值水平位于历史相对高位1.5煤炭、交通运输行业MA多头排列得分较高 2.1上周6家公司IPO发行，募集金额合计88.55亿元 上周共有6家新股IPO发行，募集金额合计88.55亿元。2家公司增发融资，募集资金9.50亿元。 2.2下周非银金融、机械设备行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计798亿元，其中解禁规模较大的行业为非银金融、机械设备行业，预计解禁规模为198亿元、96亿元。 2.3两市融资余额增加至1.51万亿元 2022年6月30日，两市融资余额1.51万亿元，占A股流通市值比例2.20%，其中医药生物、非银金融行业融资余额较多，分别为1243亿元、1238亿元。 2.4电子、有色金属行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为电子、有色金属，分别增加55.4亿元、39.2亿元，环比变动幅度为4.9%、4.7%。非银金融、银行行业融资余额下降较多，分别下降13.4亿元、7.6亿元。 2.5北上资金大幅净流入，食品饮料、银行行业流入较多 上周，北上资金大幅净流入102亿元。其中，北上资金在食品饮料、银行行业流入较多，分别流入33.0亿元、31.2亿元。在家用电器、有色金属行业流出较多，分别流出13.6亿元、12.3亿元。 3.1股权风险溢价在-2倍标准差附近波动 股权风险溢价仍在-2倍标准差附近波动，短期市场或有调整压力；但长期看股权风险溢价仍处于历史较高水平，股票市场估值具有较高吸引力。 3.26月份PMI重回扩张区间 6月制造业PMI为50.2%，比上月上升0.6个百分点，重回扩张区间。 3.3中美国债利差继续倒挂 上周中美利差倒挂幅度加大，截至7月1日，10年期、5年期，2年期中美国债利差分别为-5.45bp、-23.15bp、-54.92bp。 3.4美债最新期限利差为4bp 美国国债收益率曲线4月初短暂倒挂。截至7月1日，期限利差(10年-2年)为4bp，较上周回落5bp。 4.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 风险提示 市场出现超预期波动风险。