行业比较数据跟踪：北上资金净流入174亿元；当前煤炭、银行等行业性价比较高

1.1各板块估值分位数上升 截至2022年6月17日，全部A股PE（ TTM ）为17.79倍，位于2009年以来44.44%分位数；PB_LF 1.62倍，位于2009年以来19.73%分位数。 截至2022年6月17日，主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为13.21倍、62.60倍、54.04倍，位于2009年以来29.39%、45.64%、11.07%分位数；PB_LF分别为1.26倍、4.26倍、4.63倍，位于2009年以来3.74%、41.37%、5.96%分位数。 1.2中证500估值具有较大吸引力 截至2022年6月17日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（ TTM ）分别为10.57倍、12.61倍、20.65倍和52.82倍，分别位于历史53.37%、46.98%、8.51%和49.12%分位数；PB_LF分别为1.35倍、1.49倍、1.76倍和6.42倍，位于历史48.66%、33.43%、5.75%和72.90%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对PE下降 截至2022年6月17日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）4.06倍，位于历史45.87%分位数，相对PB_LF为4.19倍，位于历史62.93%分位数。 1.4电力设备、食品饮料等行业估值水平位于历史相对高位1.5煤炭、汽车行业MA多头排列得分较高 2.1上周5家公司IPO发行，募集金额合计52.29亿元 上周共有5家新股IPO发行，募集金额合计52.29亿元。3家公司增发融资，募集资金33.97亿元。 2.2下周电子、医药生物行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计1032亿元，其中解禁规模较大的行业为电子、医药生物行业，预计解禁规模为211亿元、146亿元。 2.3两市融资余额增加至1.48万亿元 截至2022年6月16日，两市融资余额1.48万亿元，占A股流通市值比例2.26%，其中非银金融、医药生物行业融资余额较多，分别为1259亿元、1243亿元。 2.4非银金融、电力设备行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为非银金融、电力设备，分别增加66.7亿元、31.3亿元，环比变动幅度为5.6%、3.0%。医药生物、钢铁行业融资余额下降较多，分别下降19.5亿元、3.3亿元。 2.5北上资金净流入，食品饮料、医药生物行业流入较多 上周，北上资金净流入174亿元。其中，北上资金在食品饮料、医药生物行业流入较多，分别流入35.7亿元、30.5亿元。在钢铁、石油石化行业流出较多，分别流出10.4亿元、9.3亿元。 3.1股权风险溢价已回落至-2倍标准差附近 股权风险溢价已回落至-2倍标准差附近，短期或有调整；但长期看仍处于历史较高水平，股票市场估值具有较高吸引力。 3.26月17日美元兑人民币汇率中间价为6.6923 6月17日，美元兑人民币汇率中间价为6.6923。 3.3中美国债利差倒挂幅度加大 上周中美利差倒挂幅度加大，截至6月17日，10年期、5年期，2年期国债利差分别为-50bp、-76bp、-86bp。 3.4美债最新期限利差为14bp 美国国债收益率曲线4月初短暂倒挂，截至6月17日，期限利差(10年-2年)为14bp，较上周上升5bp。 4.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 风险提示 市场出现超预期波动风险。