*影响中国政策*查看往期第3099期2022-06-29透视股市政策把握战略方向主编点评【本期主编】：6月28日的市场表现，又是向上逼空一天，沪指突破3400了！两市成交量再次1.2万亿以上，外资连续四天大买，个股连读第四天百股涨停潮，个股涨幅中位数超过1%实际上比指数表现要更好。这行情简直要逼死空头的节奏，与海外欧美股市的熊市迹象形成鲜明对比。 A股如此亢奋的独立行情，主要原因当然是国内目前的稳经济政策非常给力，而稳经济成效越来越得到凸显，同时在流动性格局上，央行行长重申了货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏的态度。海外股市的疲软也在不断强化外资买A避险预期。而最高决策层最新对稳就业的督促、行业大佬关于地产见底的判断、最新版防疫政策对线下消费复苏的全面性刺激，预计将继续延续A股的独立行情、逼空行情。克强总理27日到民政部、人社部考察，并主持召开座谈会。他强调，要继续落实各项政策，推动经济运行尽快回归正常轨道，以发展促就业、以就业保民生，尽快把失业率降下来、控制住。要稳住就业基本盘。决策层再提“以发展促就业”，一方面是承认目前就业压力依然巨大，稳就业仍是头等大事。另一方面确认了会继续强化稳经济政策的落实。下一步不仅要扩到更多行业面，也会在汽车、地产、新旧基建、平台经济等关键性稳经济行业深入挖潜。这 既会增强下半年经济复苏信心，对股市而言也决定了指数行业有相对充裕的流动性预期托底，而市场热点将主要围绕有关稳经济行业政策展开轮动的特征。决策层还有一个重要表述“用改革的办法拓展市场化社会化就业渠道、增加就业岗位，实现可持续”。这一表述可能意味着，除了尽量保住现有就业岗位，政策还将在新的就业形式、就业业态上予以扶持，如鼓励灵活就业、自由职业、政府买断就业等等，这对新经济题材将带较多新的机会，创业板中期看将比主板市场机会更多、涨幅更大——实际上我们看到，自稳增长行情4月末启动以来，创业板指在此前三个月下跌接近40%情况下，直接干拔起来，一口气直接涨了32%。博览视点 决策层划出稳就业底线，继续强化A股独立行情、逼空行情【研究员】：A股行情如此亢奋的独立行情，主要原因当然是国内目前的稳经济政策非常给力，而稳经济成效越来越得到凸显，同时在流动性格局上，央行行长重申了货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏的态度。外部的疲软又增强了外资买A避险的预期。而最高决策层最新对稳就业的督促、行业大佬关于地产见底的判断、最新版防疫政策对线下消费复苏的全面性刺激，预计将继续延续A股的独立行情、逼空行情。【趋势展望】 疫情管控调整，服务业复苏为反弹添柴周二（6月28日），三大指数分化震荡，沪指午后震荡走高，成功收复3400点整数关口，深成指涨超1%，创业板指也拉升翻红，早盘一度跌逾2%。个股呈现普涨态势，两市超3500股飘红，成交连续第四个交易日破万亿。盘面上看，旅游、民航板块受消息刺激午后大涨，丽江股份等多股涨停，上海机场、中国国航一度涨超8%。半导体芯片股大幅走强，国芯科技等多股涨逾10%。汽车股继续活跃，长安汽车涨停创新高，市值突破2000亿大关，浙江世宝12天11板，松芝股份8连板，安凯客车等多股涨停。机器人、工业母机概念掀涨停潮，巨轮智能6连板，科力尔等超10股涨停。整体来看，个股涨幅中位数超过1%，比指数表现更好，说明指数震荡，个股更有机会，这也说明反弹没问题。创业板涨幅大，跳空缺 口多，震荡幅度大一点很正常，只要热度和情绪没问题，都是健康的，类似这种俯卧撑的表现，后续还会经常出现，大家一定要习惯。高位的赛道品种注意及时兑现，低位的赛道品种多去埋伏，这样的策略比较适合当下的行情。从消息面来看，国内防控出现调整，直接点爆了旅游酒店与航空板块。国家卫健委发布关于印发新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）的通知：将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”。防控要求的降低，表面国内疫情基本得到缓解，经济活动回归正常。对于资本市场而言，此前饱受疫情管控影响的服务业，特别是餐饮、院线、旅游等行业存在较大修复预期差。随着暑期消费出行高峰的到来，管控措施的放松有利于加速这些服务行业的修复，对于市场而言有助于增加反弹的动力。 策略上，主线继续疯，注意快进快出，高位抱着不动容易被震出来，也容易坐电梯搞坏心态。汽车、资源、风光电这里面滞涨一点的，跑道铺好还没有加速的品种，还可以参与。【热点评论】决策层划出稳就业底线，继续强化A股独立行情、逼空行情6月28日的市场表现，又是向上逼空一天，沪指突破3400了！两市成交量再次1.2万亿以上，外资连续四天大买，个股连读第四天百股涨停潮，个股涨幅中位数超过1%实际上比指数表现要更好。这行情简直要逼死空头的 节奏，与海外欧美股市的熊市迹象形成鲜明对比。A股行情如此亢奋的独立行情，主要原因当然是国内目前的稳经济政策非常给力，而稳经济成效越来越得到凸显，同时在流动性格局上，央行行长重申了货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏的态度。外部的疲软又增强了外资买A避险的预期。 而最高决策层最新对稳就业的督促、行业大佬关于地产见底的判断、最新版防疫政策对线下消费复苏的全面性刺激，预计将继续延续A股的独立行情、逼空行情。克强总理关于稳就业最新表态继续增强市场信心克强总理27日到民政部、人社部考察，并主持召开座谈会。他强调，要继续落实各项政策，推动经济运行尽快回归正常轨道，以发展促就业、以就业保民生，尽快把失业率降下来、控制住。要稳住就业基本盘。决策层再提“以发展促就业”，一方面是承认目前就业压力依然巨大，稳就业仍是头等大事。另一方面确认了会继续强化稳经济政策的落实。下一步不仅要扩到更多行业面，也会在汽车、地产、新旧基建、平台经济等关键性稳经济行业深入挖潜。这既会增强下半年经济复苏信心，对股市而言也决定了指数行业有相 对充裕的流动性预期托底，而市场热点将主要围绕有关稳经济行业政策展开轮动的特征。决策层还有一个重要表述“用改革的办法拓展市场化社会化就业渠道、增加就业岗位，实现可持续”。这一表述可能意味着，除了尽量保住现有就业岗位，政策还将在新的就业形式、就业业态上予以扶持，如鼓励灵活就业、自由职业、政府买断就业等等，这对新经济题材将带较多新的机会，创业板中期看将比主板市场机会更多、涨幅更大——实际上我们看到，自稳增长行情4月末启动以来，创业板指在此前三个月下跌接近40%情况下，直接干拔起来，一口气直接涨了32%。热点继续热：大佬喊出地产见底，防疫再放宽全面刺激消费复苏6月28万科董事会主席郁亮称“房地产市场短期已触底”，趋势性机会来临！可以看到，楼市政策在刺激销售上不断玩出新花样、不断突破之前的尺度后，在销售数据上的成效 终于越来越凸显。5月情况已出现好转，而专业机构预判6月楼市销售环比显著回升是大概率事件，整月增幅保守估计也将维持在20%左右。鉴于万科的行业地位，以及历史上多次在关键性的行业拐点都有备受市场认可的前瞻性判断。此次万科郁亮的表态对地产板块的预期好转影响也将是具有标杆性的。将会显著提高资金对地产板块的认可度，随着数据大幅改善得到验证，地产板块迎来一轮趋势上涨行情的机会可期。此外，最新版的《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》，对疫情防控措施进行再优化——主要对隔离管理期限和方式、风险区划定标准、疫情监测要求、区域核酸检测策略等四方面做出调整——简单说，第九版方案根据当前防疫形势，大幅放宽了对人员防控的力度、频次和标准，这将对餐饮、旅游、酒店、影院、零售商业等几乎所有的线下消费的复苏，具有重要的推动力。至少在接下来的三季度，大消费应是市场重要的方向之一。 尤其对旅游业而言，这被认为是继跨省游熔断机制精确到“县”“区”“旗”后国内旅游业迎来的又一重大利好。而且当前恰逢7月份旅游旺季即将到来，目前北京环球影城已经复工，上海迪士尼乐园将于6月30日恢复运营，这是两个标志性信号，对于旅游业者来说无疑是“久旱逢甘霖”。据去哪儿平台数据显示，该方案发布一小时后，国际机票瞬时搜索量翻倍，达到近两年以来该平台国际机票搜索量最高峰。一小时国际机票预订量环比上周同时段增长近六成。旅游业实体经济反馈立竿见影，股市旅游板块则更是反应灵敏，28日的港股和A股旅游板块都大涨了，而这种炒作热度预计还会维持一段时间。需警惕的是，美股熊市迹象不一定能持续强化A股独立性美经济指标相继崩跌让美股走向熊市的迹象愈发明显。 先是6月得州制造业指数从5月的-7.3暴跌至-17.7，创2020年5月以来最低点；紧接着，美国6月里士满联储制造业指数也崩了：从5月的-9暴跌至-19，大幅不及预期的-5，同创2020年5月以来新低。服务业PMI初值创5个月新低。这让隔夜美股再次高开低走。究其原因还是对40年高通胀的担忧，叠加企业利润增速放缓、美国整体经济放缓甚至衰退的担忧，也难怪美联储官员称担心不受约束的通胀将继续威胁美国经济。欧洲也不妙。如果俄完全关闭天然气供应，欧洲最大经济体德国经济在今年剩余时间内可能萎缩12.7%。作为征兆，波罗的海干散货运价指数28日跌至逾两个月最低水平！那么现在欧美资产究竟在多大程度上涵盖了衰退的预期？华尔街现在观点也是明显分化的。对全球资本来说，找到更多“分散风险”的市场仍是优先选择，此时除了人民币资产， 还有“经济在复苏，而政策仍然宽松”的标的吗？这是其中一种对A股继续独立行情有利的逻辑。但还有另一种需要警惕的逻辑推导是：如果欧美果真成熊市，并影响全球，那A股的独立行情能一直持续吗？这两种不同信心预期的逻辑，在不同时期恐怕都是会在市场得到演绎的。【申明】：凡注明“博览财经分析”、“博览财经研报”、“博览财经观察”均为博览财经独家原创；注明“博览财经消息”、“博览财经报道”均是博览分析员对公开信息的选择性去粗取精，挖掘信息中有价值的情报，不能等同新闻传媒。凡注明“博览财经特稿”的文章，是博览财经承接原作者拟表达的原意的基础上进行了汇编与整理，请原作品作者与我司联系稿酬。无论原创或提炼的研究资讯，在研究分析、提炼过程中，所引用或注明的全部或部分公开信息，博览财经只保制作：武汉博览财经信息技术股份有限公司电话：027-87780070027-87800686Email：bolan@bolaninfo.com 证其来源的客观性，对引用公开信息的客观真实性、准确性和完整性不作任何保证。客户有权索取全文信息来源。对接触到本内容的对象所做决策，不承担任何责任。【博览视点】