*影响中国政策*查看往期第2990期2022-01-14主编点评【本期主编】：柏双《再度大跌前，有券商首席已公开唱衰“春季躁动”了》刚反弹一天，昨天又直接跪了，虽有两桶油出来护盘，中石油还创下2个半月新高，但仍挡不住沪指失守半年线。热点方面，无论是前期白马股还是赛道股，全军覆没，连元宇宙、中药也炒不动了。白酒股中贵州茅台一度跌超5%，五粮液跌逾4%；但作为小众题材的预制菜板块再度大涨等多股连板，数字货币概念活跃。有大V调侃说是，炒无可炒，资金只能抱团炒“菜”了——但预制菜跟数字货币其实也都有点炒作过热迹象。 另外，“跨年度第一妖股”九安医疗昨天直接又一字板，继续10倍的狂奔之路，原因是公司发布提示风险公告的同时特意加了一句“获得来自美国的检测试剂订单金额逾21亿元”，直接又火上烧油。不过，其他妖股就没那么好运了。尤其开开实业本来只差1分钟就成为2022年首只翻倍股！但万万没想到收盘前最后集合竞价时刻炸板了，从涨停砸到-6.13%，一下自由落体了17%，还有雅本化学、龙津药业、翠微股份、顾地科技等多只高位人气股尾盘炸板，冰山冷热、湖北广电等尾盘出现较大波动——而妖股的几乎全面崩塌对短线风偏的冲击更是巨大。包括九安大帝这种玩法也不是一般的小散参与的了的。从技术面看，沪指再次受阻3600点压力关口，仍然存在技术层面压制，而下一个支撑位在3541的年线，如果被击破，将会是近半年内第3次跌破年线。那就危险了。同样创业板指也是如此，站稳5日线企稳一天就再次跌破5日线，创业板指的局面比主板更严峻。 而外部，美国12月CPI同比上涨7%，创40年来新高后，PPI高达9.7%也刷新纪录，随后联储官员就喊出“3月结束Taper、加息25个基点”的更鹰口号，因此外部美股的动荡对于A股的冲击也不可忽视。总之，接连下跌后，春节前行情预期非常谨慎疲软了，有券商首席已经公开唱衰春季躁动行情了。板块方面，目前市场存量资金博弈，市场跷跷板效应明显。策略上，低估值蓝筹股仍是市场青睐的对象，而高位高估值品种仍有反复目前尚未形成趋势扭转，依然以观望为主。小题材上，虽然预制菜炒作火热，但已经明显有过热投机的苗头，要注意其热度延续性，警惕随时突然退潮的风险。中期来看，能源股和新能源车产业链仍是值得持续关注的。博览视点 再度大跌前，有券商首席已公开唱衰“春季躁动”了【研究员】：大双【博览财经研报】刚反弹一天，昨天又直接跪了，虽有两桶油出来护盘，中石油还创下2个半月新高，但仍挡不住沪指失守半年线.截止收盘沪指跌1.17%，深成指跌1.96%，创业板指跌1.71%。个股呈现普跌态势，两市超3200股飘绿，除了零星的热点，几乎毫无抵抗力。热点方面，无论是前期白马股还是赛道股，全军覆没，连元宇宙、中药也炒不动了。白酒股中贵州茅台一度跌超5%，五粮液跌逾4%；锂电、光伏等赛道板块再度回调，永兴材料、西藏矿业、鑫铂股份、金辰股份跌幅居 前；中药板块走弱，中新药业、羚锐制药、东阿阿胶跌超7%。但作为小众题材的预制菜板块再度大涨，国联水产、海欣食品、春雪食品等多股连板；数字货币概念活跃，神思电子、金财互联、翠微股份触及涨停。有大V调侃说是，炒无可炒，资金只能抱团炒“菜”了，毕竟快过年了，民以食为天！但预制菜跟数字货币其实也都有点炒的过热的迹象。另外，“跨年度第一妖股”九安医疗昨天天直接顶一字板，继续10倍的狂奔之路，原因是公司发布提示风险公告的同时特意加一句“获得来自美国的检测试剂订单金额逾21亿元”，直接又“火上烧油”了。不过，其他妖股就没那么好运了。另一只妖股开开实业本来只差1分钟，就成为2022年的首只股价翻倍股！但万万没想到收盘前最后的集合竞价时刻炸板了，从涨停砸到-6.13%，一下自由落体了17%，此外，还有雅 本化学、龙津药业、翠微股份、顾地科技等多只高位人气股尾盘炸板，冰山冷热、湖北广电等尾盘出现较大波动——而妖股的几乎全面崩塌对短线风偏的冲击更是巨大。 从技术面来看，沪指再次受阻3600点压力关口，仍然存在技术层面压制，而下一个支撑位在3541的年线，如果被击破，将会是近半年内第3次跌破年线。那就危险了。同样创业板指也是如此，站稳5日线企稳一天就再次跌破5日线，创业板指的局面比主板更严峻。而外部，美国12月CPI同比上涨7%，创40年来新高后，PPI也刷新纪录，随后联储官员就喊出“3月结束Taper、加息25个基点”的更鹰口号，因此外部美股的动荡对于A股的冲击也不可忽视。总之，接连下跌后，春节前行情预期非常谨慎疲软了，有券商首席已经公开唱衰春季躁动行情了。板块方面，目前市场存量资金博弈，市场跷跷板效应明显。策略上，低估值蓝筹股仍是市场青睐的对象，而高位高估值品种仍有反复目前尚未形成趋势扭转，依然以观望为主。小题材上，虽然预制菜炒作火热，但已经明显有过热投机的苗头，要注意其热度延续性，警惕随时突然退潮的风险。 再度大跌前，有券商首席已提前唱衰！值得注意的是，就在昨天再次大跌前的1月11日，太平洋证券首席策略分析师张弛在太平洋证券2022年度投资策略会上给出的观点就表示：市场主流观点觉得春季躁动应该是马上开始。但2022年的春季躁动在2021年10月份到12月份期间已经开始了，到现在已经结束了，市场会迎来一个阶段性的调整尽管开年以来的市场连跌，大出市场的预料，但这应该是各券商中第一个明确喊出“春季躁动结束，市场会迎来调整阶段”的机构。虽然不清楚该券商现在才表态看衰春季躁动，到底是跌惨了之后“随大流改变信仰”了，还是的确做了严谨客观的研究后做出的论断，但其对短线市场的影响不容忽视。众所周知，利益驱使加风控严格，让券商向来是偏好吹涨而不喜提跌字，即便观点看法谨慎悲观时，也多是以“黄金坑、破而后立”的希望之词进行润色。所以，当有券商明确直 白甩出“看跌”表态（即便只是一家中小型券商），其对散户投资者的预期情绪的影响也是不容忽视的。不过，券商虽看衰也不是认为市场就没机会了。该券商也指出了今年作为结构性机会重点配置的两条主线：一是避险主线，可配置消费、公用事业、银行等避险品种；二是以攻为守的主线，可配置元宇宙相关的传媒、计算机、消费、电子通讯板块，以及军工板块等低估值板块。实际上，这两条主线也确实是最近市场较认可的两条主线——当然，现在市场上是叫：高位赛道股向低位权重股和强政策催化的成长题材切换——预计券商的观点也会强化短线市场的这种结构特征。警惕：预制菜龙头的“自吹自擂”可能是炒作已经过热的信号 13日，在大盘再度大跌之下，预制菜概念却大涨5.6%，板块有8只票涨停，相关的社区团购也大涨2%，成为市场遮羞布。而有被热炒的预制菜龙头股称行业未来6-7年能达到万亿，长期规模3万亿！我们的看法是，对于餐饮这种传承古老而庞大的产业，如果在现代科技加持下确实出现了“颠覆性”的变化（比如外卖），那么确实会给市场带来极大的想象空间（万亿市值的两巨头），但在大部分情况下，号称能颠覆大家饮食习惯的一些创新，都不过是营销噱头罢了，实际上一阵风刮过，一切照旧——预制菜恐怕也是如此。预制菜其实不算啥新奇玩意，早在20年前就有。本身门槛就低，口感也不如现做的菜，价格也不算便宜！但市场现在还是炒作它，虽然也有预测菜迎合了部分懒人族的需求，但主要还是一、市场没啥新题材了而资金需要出口；二、疫情+就地过年、大家不外出聚餐等，确实带来了一定的想象空间。 另据悉，说“预制菜市场目前存量有3千亿，未来6、7年能达万亿，长期规模可以达到3万亿”的，是已经两个20CM的国联水产公司董事长，这给市场火上浇油。不过，去年餐饮业总规模才4万亿，外卖是9000多亿，预制菜都吹3万亿，这卫星放的有点大啊！也无怪不少自媒体调侃现在上市公司搞市值管理都靠吹牛逼。简单说，预制菜本只是一个餐饮行业的细分小题材，但现在市场围绕预制菜题材的炒作已经很过头了，已进入情绪化推动的投机阶段，要警惕随时退潮的风险。尤其是这个大放卫星的公司，简直是司马昭之心了，但这种玩 法基本上是必定很快会被监管打压的，随时可能进小黑屋！乘联会的预测再度确认今年新能源车的长期机会性短线市场不好，找不到机会，那就只好布局中长期了，而乘联会的预测，等于再次确认了今年新能源车仍然主要的机会之一。2021年国内新能源汽车市场迎来爆发式增长，全年产销均完成超350万辆，同比均增,1.6倍，可说远超年初预期。而中汽车协和乘联会对2022年新能源车市场依然非常乐观，前者预测2022年新能源汽车年销量有望达到500万辆，市场占有率有望超过18%。而乘联会的预测数据则更加乐观一些。其预计2022年国内新能源车销量有望破600万辆，市场占有率约能达到22%左右。 这意味着，2022年虽然新能源车增速难以跟2021年比（毕竟难以再翻倍了），但在增量规模上相比去年应是毫不逊色的。尤其是相比去年，随着最新补贴退坡政策的发布，2022年中国新能源汽车产业将进入到追求高质量发展的阶段（2.0时代），也就是无论品牌力、产品力、体验感、技术性能（智能化程度）等，都会呈现巨大的提升。而一个最直观的提现就是今年新能源车将进入显著提价、增厚利润的一年。尤其是跨国豪华车企今年预计将加大在中国市场的新能源车竞争，这会相应地激活本土自主新能源车企在中高端市场的发力。可以看到，自去年底特斯拉两度宣布涨价后，今年初小鹏汽车、理想汽车、哪吒汽车、广汽埃安等多款国产新能源车品牌都宣布跟进涨价，这种情况今年还会频繁发生。 因此，2022年股市层面的新能源车产业链炒作选股，恐怕更多将不再是看销量的增长，而是业绩的改善程度。另外，基于新能源产品比拼最为核心的方面，正从之前围绕电池的续航里程、服务等，悄然转变成围绕芯片、激光雷达等零部件及软件的智能化水平，而智能驾驶技术是其中的关键。这也会让今年围绕新能源车的细分领域炒作出现更突出的变化：从主要炒锂电池、炒整车转向侧重炒智能化的汽车零部件和软件等。 比如，汽车电动化、智能化的要求让车载软板（柔性电路板FPC）的需求大增，目前订单据说多到接不过来。印尼取消煤炭出口禁令，国际煤价跌但国内煤价为啥继续涨？之前在1月初印尼中央政府宣布为了满足火电厂供煤需要而禁止煤炭出口1个月时，舆论就指出因为印尼国内的地方割据状况以及地方的利益驱动，这个禁令可能根本执行不了一个月随时都会被推翻。而现在果然被验证了。作为全球最大的煤炭出口国，印尼煤炭供应走势对全球煤炭市场价格波动的影响巨大。此前印尼发布煤炭出口禁令后，全球煤炭价格曾连续3天上涨。而现在受禁令解除消息影响，全球煤炭价格已连续3个交易日出现下跌趋势，3日内跌幅达6.61%，让国际市场松了一口气。 不过，印尼的消息对中国市场的影响已经很小。国内煤炭价格最近仍然是涨的。13日，在港A股整体继续低迷的背景下，煤炭、石油等周期股全天强势。分析指出，原因一是经济稳增长诉求增强，扩基建投资带来对煤炭和电力供应的需求预期进一步上升。二是欧美石油天然气荒导致价格飙升也部分传导对煤炭的价格预期上；三是北京冬奥会即将开幕，市场对于内蒙和山西两大能源供应市场可能临时限产保天气预期增强；四是12日中石油宣布年度业绩暴增近4倍，对传统能源股产生了很强联动效应。当然，个人以为，最关键的原因还是煤炭之前的调整的幅度足够了，现在但凡有利好消息，总要表现一下。总体上，能源股现在是防御性较好的行业板块，在目前大势比较谨慎，高位股、消费股和题材股都遭遇资金抛弃之下，能源股至少是有业绩托底的。【申明】：凡注明“博览财经分析”、“博览财经研报”、“博览财经观察”均为博览财经独家原创；注明“博览财经消息”、制作：武汉博览财经信息技术股份有限公司电话：027-87780070027-87800686 “博览财经报道”均是博览分析员对公开信息的选择性去粗取精，挖掘信息中有价值的情报，不能等同新闻传媒。凡注明“博览财经特稿”的文章，是博览财经承接原作者拟表达的原意的基础上进行了汇编与整理，请原作品作者与我司联系稿酬。无论原创或提炼的研究资讯，在研究分析、提炼过程中，所引用或注明的全部或部分公开信息，博览财经只保证其来源的客观性，对引用公开信息的客观真实性、准确性和完整性不作任何