基金研究周报：科创创业指数领涨，煤炭半导体等板块获明显资金净流入

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 报告日期：2022年06月25日 分析师：金铃 S1070521040001 ☎ 021-31829693  jinling@cgws.com 分析师：管峰 S1070522050001 ☎ 010-88366060  guanfeng@cgws.com <<钢铁、地产、半导体板块获小幅资金净流入>> 2022-04-11 <<芯片半导体板块小幅资金净流入>> 2022-03-16 <<金融产品交易量跟踪报告>> 2021-10-24 科创创业指数领涨，煤炭半导体等板块获明显资金净流入 ——数据日期：2022.06.20-2022.06.24  截止上周，从流通份额变化率角度来看，国内股票型基金、国际（QDII）股票型基金、商品型基金小幅上升，货币市场型基金有所下降。从资金流向角度来看，商品型基金获资金流入，货币市场型基金资金明显净流出。从上周的交易活跃度的排名来看，交易的热点主要集中在1000ETF、创业板50以及创业板等指数以及煤炭、非银金融等板块。  跟踪的综合ETF基金中，从交易量来看，综合型ETF基金上周交易额为400.77亿元，比前周减少113.54亿元。其中，中大盘风格综合ETF交易额为232.13亿元，比前周减少101.35亿元；中小盘综合ETF交易额为187.79亿元，比前周减少9.89亿元。  32只主题ETF的平均周涨幅为1.58%。其中大盘风格ETF平均周涨幅为0.39%；中小盘风格ETF平均周涨幅为2.51%。从成交量来看，跟踪的主题ETF总成交额为538.73亿元，比前周减少了80.92亿元。中大盘和中小盘风格指数的ETF成交额较为接近，中大盘风格ETF成交额为273.99亿元，比前周减少了96.81亿元；中小盘风格ETF的成交额为264.74亿元，比前周增加了15.89亿元。  统计我们跟踪的综合和行业主题不同板块下最具代表性ETF的表现。从收益来看，在综合类指数中，科创、创业板等指数领涨。在行业主题类中，环保、芯片、新能源汽车等板块表现良好，煤炭板块表现最差。从资金流向来看，在综合类指数中，只有中证800获得资金净流入，上证50和沪深300等大盘指数ETF资金净流出。在行业主题类中，煤炭、芯片、地产板块获明显资金净流入，证券、军工、消费等板块资金净流出。  风险提示：指数型基金不能规避A股市场、海外股票市场以及商品市场的系统性风险，且风险大于普通股票型和混合型基金。货币ETF基金不能规避利率市场风险。 核心观点 相关报告 分析师 基金研究 周报 证券研究报告 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. ETF市场行情统计 .................................................................................................................. 4 1.1 ETF不同基金类型表现 ................................................................................................. 4 1.2 国内股票型ETF交易活跃度排名 ................................................................................ 4 2. 大小盘风格监测 ..................................................................................................................... 5 2.1 综合股票ETF ................................................................................................................. 5 2.2 主题股票ETF ................................................................................................................. 5 3. 板块资金流向跟踪 ................................................................................................................. 6 4. 商品ETF .................................................................................................................................. 7 5. 海外ETF .................................................................................................................................. 8 6. 货币市场ETF .......................................................................................................................... 9 7. 风险提示 ............................................................................................................................... 10 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图1：综合ETF场内份额变动（亿份） ......................................... 5 图2：综合ETF周交易额（亿元） ............................................. 5 图3：主题ETF场内份额变动（亿份） ......................................... 6 图4：主题ETF周交易额（亿元） ............................................. 6 图5：商品型ETF份额以及成交额变化 ......................................... 7 图6：QDII股票型ETF份额以及成交额变化 ..................................... 8 图7：SHIBOR与货币ETF七日年化收益率% ...................................... 8 图8：货币ETF周交易额（亿元）与场内份额（亿份） ........................... 8 表1：不同类型ETF的市场表现（亿元） ....................................... 4 表2：股票ETF交易活跃度排名 ............................................... 4 表3：股票型ETF不同板块的市场表现（亿元） ................................. 6 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. ETF市场行情统计 参考我们的定期报告《指数基金工具箱》，通过基金规模、成交额等指标对ETF进行筛选，选出综合以及行业主题不同板块下最具代表性的ETF进行长期跟踪。通过对选出的ETF进行大小盘风格分类以及对流通份额变化、净买入资金以及成交额等指标的跟踪监测，可以作为市场大小盘风格切换以及资金流向的参考。 1.1 ETF不同基金类型表现 截止上周末，从流通份额变化率角度来看，国内股票型基金、国际（QDII）股票型基金、商品型基金小幅上升，货币市场型基金有所下降。从资金流向角度来看，商品型基金获资金流入，货币市场型基金资金明显净流出。 表1：不同类型ETF的市场表现（亿元） 基金规模 资金净买入额 成交额 流通份额变化率% 商品型基金 196.18 2.05 53.88 1.13 国内股票型基金 4472.73 -11.04 958.65 0.66 国际(QDII)股票型基金 264.56 -5.03 69.79 0.08 货币市场型基金 2762.01 -96.89 1641.87 -3.12 资料来源：wind，长城证券研究院 1.2 国内股票型ETF交易活跃度排名 将基金周换手率（成交量（份）/场内流通份额（份））作为ETF交易活跃度的考量，基金周换手率高表明资金对某个板块的看法可能分歧较大，需引起关注。 从上周的交易活跃度的排名来看，交易的热点主要集中在1000ETF、创业板50以及创业板等指数以及煤炭、非银金融等板块。 表2：股票ETF交易活跃度排名 排名 场内代码 证券简称 基金简称 周换手率% 综合类 1 512100.SH 1000ETF 南方中证1000ETF 52.11 2 159949.SZ 创业板50 华安创业板50ETF 42.15 3 159781.SZ 双创50ETF 易方达中证科创创业50ETF 28.74 4 159915.SZ 创业板 易方达创业板ETF 27.15 5 510300.SH 300ETF 华泰柏瑞沪深300ETF 22.19 6 510050.SH 50ETF 华夏上证50ETF 15.63 7 510500.SH 500ETF 南方中证500ETF 15.53 8 515800.SH 800ETF 汇添富中证800ETF 13.68 9 159919.SZ 300ETF 嘉实沪深300ETF 12.88 10 510330.SH 华夏300 华夏沪深300ETF 11.47 行业主题类 1 515220.SH 煤炭ETF 国泰中证煤炭ETF 56.46 2 512070.SH 非银ETF 易方达沪深300非银ETF 36.56 3 159996.SZ 家电ETF 国泰中证全指家电ETF 35.74 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 4 512690.SH 酒ETF 鹏华中证酒ETF 33.59 5 512200.SH 地产ETF 南方中证全指房地产ETF 33.07 6 512010.SH 医药ETF 易方达沪深300医药卫生ETF 32.53 7 512720.SH 计算机 国泰中证计算机ETF 32.48 8 512660.SH 军工ETF 国泰中证军工ETF 32.19 9 512480.SH 半导体 国联安中证全指半导体ETF 30.10 10 510410.SH 资源ETF 博时自然资源ETF 29.31 资料来源：wind，长城证券研究院 2. 大小盘风格监测 2.1 综合股票ETF 截止上周，我们跟踪的综合ETF基金中，从交易量来看，综合型ETF基金上周交易额为400.77亿元，比前周减少113.54亿元。其中，中大盘风格综合ETF交易额为232.13亿元，比前周减少101.35亿元；中小盘综合ETF交易额为187.79亿元，比前周减少9.89亿