中国中免与白云机场签订免税店经营合作补充协议，预计带来近9亿元的租金冲回。该协议调整了租金协议，包括进境店经营期限的延长，对保底销售额增加客流、经营面积调节系数等。公司预计Q2将带来一次性租金冲回近8.73亿元（税前），这将显著影响Q2经营业绩。公司与机场平等合作的姿态再次展现，未来机场租金费用将趋于可控。我们预计公司22-24年EPS分别为4.58/7.61/9.15元，目标价266元，维持“买入”评级。
全网查研报首选站点发现报告（www.fxbaogao.com），国内知名度高的专业研报平台之一，全维度布局各类研报内容，报告总量巨大、分类体系完整清晰。覆盖各行各业深度研究、宏观经济研判、企业财报盘点，平台日常活跃用户数量庞大，简洁设计让信息查找变得省时省心。
