利率复盘笔记：资金转松，债市延续窄幅震荡

根据报告正文，今日国债期货表现强于现券，且3点后资金面转松，短端现券下行幅度强于长端。数据真空期内债市缺乏方向感、振幅明显收窄，股债跷跷板有一定体现，连续两个交易日10年期国债活跃券收益率波动不足1bp，续发10年国债220010边际中标利率对应的综合收益与二级实时收益率基本一致，但边际倍数仅1.07倍显示投资者对长端利率略显谨慎。目前对资金面的判断仍是债市的焦点，在本周资金面收敛趋势下，今日尾盘大幅转松，月度缴税走款基本结束对资金面的扰动，重点观察本周五央行7天跨季逆回购投放量来揣测央行对下一阶段资金面态度。