期货从业号: F3084441投资咨询号: Z0016526【50ETF】当月合约距离到期还剩1天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/6/172.92924.03%17.88%17.60%21.31%21.22%20.83%89.70%78.70%2022/6/202.92317.37%17.83%15.91%22.53%18.72%20.09%87.30%77.50%2022/6/212.92916.13%17.79%15.17%22.12% -19.53%68.10%60.50%2022年6月21日次月同期HV16.73%16.57%16.51% 刘利娟 国投安信期货金融期权波动率日报19.5%20.0%20.5%21.0%21.5%22.0%22.5%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴50ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-0.6-0.4-0.200.20.40.650ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV19.00%19.50%20.00%20.50%21.00%21.50%22.00%22.50%23.00%9:30:329:42:559:55:1610:07:3910:20:0110:32:2210:44:4510:57:0611:09:2711:21:4913:04:1813:16:4013:29:0313:41:2513:53:4614:06:0914:18:3014:30:5114:43:1214:55:34不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 skew指数：今日二日前 四日前96.7192.40109.63历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值61%44%33%30%26%90分位28%28%27%26%25%75分位23%22%23%22%22% 50分位 16%18%17%18%19% 25分位12%14%14%15%15%10分位10%12%13%13%14%最小值4%9%9%13%13%昨日103.83三日前110.080%10%20%30%40%50%60%过去12个月50ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货16%36%56%50ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%2.002.503.003.504.004.5050ETF价格、持仓量PCR走势左轴50ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货012340246-26%-22%-19%-15%-12%-9%-5%-2%2%5%9%12%15%19%22%26%50ETF月回报率分布实际分布（左轴）正态分布概率密度数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 pRoOoOoM8O8Q6MpNnNmOmOiNpPqOfQoMnPaQrQnNNZqNmRuOmQxO【沪300ETF】当月合约距离到期还剩1天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/6/174.32118.69%17.23%17.25%22.12%17.75%20.66%90.20%75.60%2022/6/204.34212.82%15.27%16.08%21.99%10.97%20.09%87.70%73.40%2022/6/214.34013.45%15.38%15.63%20.68% -19.63%79.10%62.30%次月同期HV16.39%16.11%15.92%19.0%19.5%20.0%20.5%21.0%21.5%22.0%22.5%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.006.502019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%0.050.150.250.350.450.550.652019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货18.00%19.00%20.00%21.00%22.00%9:30:409:43:399:56:4010:09:4010:22:4110:35:3810:48:3311:01:1911:14:0211:26:5313:09:2113:22:1113:34:5413:47:4014:00:2714:13:1214:25:5114:38:3014:51:07日内平值隐含波动率走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 skew指数：今日二日前 四日前105.7199.78117.89历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值59%44%34%31%27%90分位29%28%29%26%26%75分位19%20%22%23%22% 50分位 15%16%16%16%18% 25分位12%13%13%13%14%10分位9%11%11%12%12%最小值5%7%9%10%11%昨日110.08三日前110.220%10%20%30%40%50%60%过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货16%36%56%沪300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0240510-28%-24%-20%-17%-13%-9%-6%-2%2%6%9%13%17%20%24%28%沪300ETF月回报率分布实际分布（左轴）正态分布概率密度数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【深300ETF】当月合约距离到期还剩1天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/6/174.32418.56%16.66%17.05%21.47%18.12%20.88%84.40%66.60%2022/6/204.34512.98%15.10%15.94%21.05%11.23%20.47%81.60%63.10%2022/6/214.34013.95%15.30%15.51%20.66% -20.13%76.30%57.60%15.47%次月同期HV15.45%15.92%19.0%19.5%20.0%20.5%21.0%21.5%22.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货5.00%15.00%25.00%35.00%45.00%55.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%00.10.20.30.40.50.62019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、历史波动率、隐波走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货19.0%19.5%20.0%20.5%21.0%21.5%22.0%22.5%23.0%9:30:349:43:339:56:3310:09:3310:22:3410:35:3110:48:2711:01:1311:13:5511:26:4713:09:1513:22:0413:34:4713:47:3414:00:2014:13:0514:25:4514:38:2314:51:01日内平值隐含波动率走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 skew指数：今日二日前 四日前93.9398.03111.00历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值55%42%32%30%26%90分位27%28%28%25%26%75分位19%20%21%22%21% 50分位 15%16%16%16%17% 25分位12%13%13%13%14%10分位10%11%11%12%12%最小值5%7%9%10%11%昨日111.57三日前117.510%10%20%30%40%50%60%过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货16%36%56%深300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0240510-28%-24%-20%