航运日报：美线运价持续回撤，市场对长协履约的担忧升温

1 最新运价分析： 集装箱运价：周一上海出口集装箱结算运价指数SCFIS发布，欧线航线运价指数环比基本与上周持平，保持在7126.98点，美西线运价指数环比下跌5.8%至4831.73。基本趋势与SCFI一致。美线运价的持续回撤也引发了市场对于长协履约情况的担忧，尤其是部分长协合同签订价格已经和即期市场运价形成倒挂。近期Xeneta的一份调查显示约71%的受访者表示如果市场运价出现显著变化，不排除会寻求重新协商长协的可能性，甚至有11%的受访者表示可能会考虑毁约，而仅有18%的受访者表示愿意按照合同价格完成货物运输。但是需要注意对于船公司来说也并非对当前运价的下跌趋势毫无还手之力，进行班次调整和运力闲置依然是可以进行有效运力调整的关键手段。 今日航运新闻： 唐山港货物吞吐量反超上海港位居第二: 近期交通运输部发布了2022年5月全国港口货物吞吐量、集装箱吞吐量数据。数据显示，今年1-5月全国港口集装箱吞吐量同比增长2.3%，达1.16亿TEU；完成货物吞吐量62.51亿吨，同比下降0.5%，其中完成外贸货物吞吐量18.81亿吨，同比下降3.7%。根据交通运输部数据，从集装箱吞吐量数据来看，上海港依然是全球最繁忙的集装箱港口，其次靠后是宁波港和深圳港。从货物吞吐量数据来看，继4月超越上海港后，唐山港5月份的货物吞吐量依旧超越上海港，位居第二。 乐观情绪仍主导航运市场：据中国远洋海运e刊网消息称，随着第二季度接近尾声，全球航运市场波动性仍没有得到缓解。但令人欣慰的是，目前大多数航运板块仍保持牛市，而且甚至找到了强劲复苏的支撑（如油轮板块）。这也为市场带来了十多年来未曾出现过的乐观情绪。目前乐观情绪仍然主导市场，因为干散货船、油轮等手持订单量处于历史低位，而且似乎仍在下降，供应过剩的风险相对较小。因此，如果需求急剧上升，这些板块将受益更多；但如果需求下滑，则需加强运力管理并自我修复。 投资咨询业务资格: 证监许可[2011]1294号 投资咨询部 航运指数组 王克强 投资咨询部负责人 wangkeqiang@htfutures.com 从业资格号：F0286407 投资咨询号：Z0001299 雷悦 研究员 leiyue@htfutures.com 从业资格号：F03092392 分析师承诺： 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 2022年6月21日星期二 航运日报 美线运价持续回撤，市场对长协履约的担忧升温 2 投资咨询部 行业研究 航运数据追踪 图 1： 波罗的海干散货指数BDI 季节性趋势 图 2： 好望角型散货船运价BCI 季节性趋势 数据来源：波罗的海交易所、海通期货投资咨询部 数据来源：波罗的海交易所、海通期货投资咨询部 图 3： 巴拿马型散货船运价BPI 季节性趋势 图 4： 超灵便型散货船运价BSI 季节性趋势 数据来源：波罗的海交易所、海通期货投资咨询部 数据来源：波罗的海交易所、海通期货投资咨询部 干散货运价单位2022年 6月 20日较去年同期波罗的海干散货运价指数 BDI指数2596181%-19%好望角型散货船运价指数 BCI指数3031441%-23%巴拿马型散货船运价指数 BPI指数2872100%-18%超灵便型散货船运价指数 BSI指数247030%-13%油品运价单位2022年 6月 20日较去年同期波罗的海原油运价指数 BDTI指数1204-10%99%波罗的海成品油运价指数 BCTI指数171930%279%集装箱运价（周更）单位2022年 6月 17日较去年同期上海出口集装箱运价指数 SCFI指数4221.96-110%28.7%中国出口集装箱运价指数 CCFI指数3252.50231%12.6%波罗的海货运指数 FBX$/FEU7098.00-163-2%4.2%较上一日较上一日较上一周 dViXkWdVaXmUkVcZmV7N9RbRpNqQmOpNfQpPtNiNnPtR7NqRsRwMnQrOvPtQnM 3 投资咨询部 行业研究 图 5： 进口铁矿石海运价格 单位：美金/吨 图 6： 好望角型和巴拿马型散货船期租租金（美金/天） 数据来源：波罗的海交易所、海通期货投资咨询部 数据来源：波罗的海交易所、海通期货投资咨询部 图 7： 远期运费协议FFA收盘价 单位：美金/天 图 8： 中国港口散货船压港情况 单位：百万载重吨 数据来源：Wind、海通期货投资咨询部 数据来源：克拉克森研究、海通期货投资咨询部 图 9： 波罗的海原油运输指数BDTI 季节性趋势 图 10： 波罗的海成品油运输指数BCTI季节性趋势 数据来源：波罗的海交易所、海通期货投资咨询部 数据来源：波罗的海交易所、海通期货投资咨询部 4 投资咨询部 行业研究 图 11： BDTI TD3C TCE 中东--中国青岛 单位：美金/天 图 12： 国际原油价格 单位：美金/桶 数据来源：同花顺、海通期货投资咨询部 数据来源：Wind、海通期货投资咨询部 图 13： 集装箱海运价格 图 14： 集装箱船堵港指数（分地区） 单位：载重吨 数据来源：上海航运交易所、波交所、海通期货投资咨询部 数据来源：克拉克森研究、海通期货投资咨询部 图 15： 洛杉矶港口集装箱船压港情况 图 16： 集装箱船港口挂靠量 单位：船舶艘数 数据来源：洛杉矶港口管理局，海通期货投资咨询部 数据来源：克拉克森研究、海通期货投资咨询部 45658510512521-0121-0421-0721-1022-0122-04期货结算价(连续):布伦特原油日期货结算价(连续):WTI原油日1,1001,1501,2001,2501,3001,3501,4001,4501,5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20192020 5 投资咨询部 行业研究 法律声明： 。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因本报告中的任何内容所引致任何损失负任何责任。 本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可能发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资须谨慎。本报告所载的信息、材料及结论仅供特定客户作参考，不构成投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。请务必注意，据本报告作出的任何投资决策均与本公司、本公司员工无关。 郑重声明： 本报告版权归本公司所有。未经本公司书面授权或协议约定，除法律规定的情况外，任何人不得对本报告的任何内容进行发布、复制、编辑、改编、转载、播放、展示或以其他任何方式非法使用本报告的部分或全部内容，否则均构成对本公司合法权利的侵害，本公司有权依法追究其法律责任。如欲引用或转载本文内容，务必联络海通期货投资咨询部并获得许可，并须注明出处为海通期货投资咨询部，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。