中原期货研究所 1 晨会纪要 2022第（67）期 发布日期：2022-04-19 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-68599135 0371-61732882 公司官方微信 2022/4/192022/4/188:0015:003,195.523,195.52 0 034411.6934451.23-39.540-0.11513332.3613351.08-18.720-0.1404391.694392.59-0.90-0.02021518.0821374.37143.7100.6721.401.340.0644.780100.84100.800.0460.0466.376.37 0 0COMEX黄金1982.001,977.104.900.248COMEX白银26.1525.860.2901.122LME铜10332.0010,332.00 0 0LME铝3299.003,299.00 0 0LME锌4429.504,429.50 0 0LME铅2448.002,448.00 0 0LME锡43400.0043,400.00 0 0LME镍33145.0033,145.00 0 0ICE11号糖20.2520.080.1700.847ICE2号棉花144.75140.853.902.769CBOT大豆1694.001,681.0013.00.773CBOT豆粕460.00455.304.701.032CBOT豆油78.0776.931.1401.482CBOT玉米806.00784.5021.502.741NYMEX原油107.02106.540.4800.451ICE布油112.84111.661.1801.0572022/4/192022/4/188:0015:00黄金405.28408.02-2.740-0.672白银5276.005275.001.00.019铜75040.0074760.00280.00.375锌28855.0028400.00455.01.602铝22140.0021840.00300.01.374锡343300.00336200.007100.02.112铅15670.0015595.0075.00.481镍244100.00232140.0011960.05.152铁矿石927.50922.005.500.597螺纹钢5070.005063.007.00.138不锈钢20425.0019505.00920.04.717热轧卷板5196.005186.0010.00.193硅铁11186.0011,186.00 0 0锰硅9040.009,040.00 0 0涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘2022/4/182022/4/14美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜 中原期货研究所 2 2022/4/192022/4/188:0015:00焦煤3188.003157.0031.00.982焦炭4102.504044.5058.01.434动力煤827.00816.0011.01.348天然橡胶13505.0013475.0030.00.22320号胶11360.0011335.0025.00.221塑料9091.009034.0057.00.631聚丙烯PP8953.008840.00113.01.278(PTA)6212.006176.0036.00.583PVC9209.009200.009.00.098沥青3969.003950.0019.00.481甲醇3019.002993.0026.00.869乙二醇4938.004902.0036.00.734苯乙烯9587.009656.00-69.0-0.715尿素2815.002,815.00 0 0玻璃2036.002031.005.00.246原油702.70697.505.200.746燃油4136.004126.0010.00.242纯碱3249.003244.005.00.154纸浆7112.007052.0060.00.851LPG6325.006349.00-24.0-0.3782022/4/192022/4/188:0015:00黄大豆1号6149.006156.00-7.0-0.114黄大豆2号5215.005166.0049.00.949豆粕3966.003934.0032.00.813菜粕3778.003803.00-25.0-0.657豆油10986.0010916.0070.00.641菜籽油13300.0013308.00-8.0-0.060棕榈油11404.0011270.00134.01.189鲜鸡蛋4817.004,817.00 0 0白砂糖6065.006039.0026.00.431黄玉米2978.002967.0011.00.371玉米淀粉3352.003343.009.00.269一号棉花21560.0021505.0055.00.256棉纱27660.0027735.00-75.0-0.270苹果8724.008,724.00 0 0红枣12225.0012,225.00 0 0花生9572.009,572.00 0 0国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/%农产品主力合约涨跌国内 cUiXnVeWdYlXgZ8VmV9PcM7NtRpPoMsQiNnNnQlOmPrRaQoOyQxNnPmQNZsPnR 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、国务院副总理刘鹤出席全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议，并部署十项重要举措。会议要求，坚持以人民为中心，脑中要有全局。要关心群众和防疫人员生活和身心健康，改善物流从业人员工作生活条件并给予延期还贷等金融支持。要足量发放使用全国统一通行证，核酸检测结果48小时内全国互认，实行“即采即走即追”闭环管理，不得以等待核酸结果为由限制通行。要逐个攻关解决重点地区突出问题。要着力稳定产业链供应链，通过2000亿元科技创新再贷款和用于交通物流领域的1000亿元再贷款撬动1万亿元资金，建立汽车、集成电路、消费电子、装备制造、农用物资、食品、医药等重点产业和外贸企业白名单。 2、中国一季度经济开局总体平稳，GDP同比增长4.8%，环比增长1.3%。主要宏观指标处于合理区间，固定资产投资规模扩大，高技术产业和社会领域投资较快增长；工业生产较快增长，中高端制造业发展较好。受疫情等因素影响，消费、房地产投资数据整体偏弱，商品房销售同比继续负增长。统计局指出，3月份以来世界局势复杂演变，国内疫情影响持续，有些突发因素超出预期。部分主要指标增速放缓，经济下行压力有所加大。但我国经济长期向好基本面没有改变。虽然短期经济运行存在一定压力，但是从全年来看，我国经济保持平稳增长仍有不少有利条件。 3、央行、外汇局从支持受困主体纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展三个方面，出台23条举措全力做好疫情防控和经济社会发展金融服务。将发挥货币政策总量和结构双重功能，加大对受疫情影响行业、企业、人群等金融支持。央行将保持流动性合理充裕，引导金融机构扩大贷款投放、向实体经济合理让利。支持地方政府适度超前开展基础设施投资，依法合规保障融资平台公司合理融资需求。因城施策，合理确定商业性个人住房贷款的最低首付款比例、最低贷款利率要求，支持房地产开发企业、建筑企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。引导平台企业依法合规开展普惠金融业务，最大化惠企利民。 4、央行透露，今年已向中央财政上缴结存利润6000亿元，相当于投放基础货币6000亿元，和全面降准0.25个百分点基本相当。全年央行将总计上缴11000多亿元结存利润，与其他货币政策操作相互配合，有力保持流动性合理充裕。今年以来央行引导市场利率下行0.1-0.15个百分点，带动一季度企业贷款利率同比下降0.21个百分点至4.4%，为有统计以来的记录低点。用好支农支小再贷款和两项减碳工具，加快1000亿再贷款投放交通物流领域，创设2000亿元科技创新再贷款和400亿元普惠养老再贷款，预计带动金融机构贷款投放多增1万亿元。 5、期货和衍生品法草案提请全国人大常委会会议审议。草案三审稿进一步加强对衍生品交易的监管，切实防范金融风险；完善相关合约概念的规定；进一步加强对跨境期货和衍生品交易活动的监管，切实防范跨境金融风险；加强对期货信息技术服务机构的监管等。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 油脂 消息面，据美国农业部（USDA）公布的出口检验报告显示，截至4月14日当周，美国大豆对中国出口检验量为30.10万吨，2021/22年度（始于9月1日）美国大豆对中国出口检验累计总量为2360.63万吨，上年同期为3135.32万吨。18日，棕榈油震荡盘整，短期谨慎追高，主要地区24 +1250，日照14000/p2205+1300 +1270 +980。连盘豆油滞涨回落，基差略走强：天津Y2209+440，日照Y2209+460、（6-9月）Y2209+530，华东Y2209+600，广东Y2209+670。在能源及粮食国际局势不稳定的大环境下，国际油脂市场保持强势，国内油脂库存较低，随着疫情的减弱，消费将有所好转，油脂市场不具备深调基础，关注政策及地缘政治带来的不确定影响。 花生 4月18日，花生期货主力合约PK210以9422开盘，最高9590，以9572收盘，成交量83387手，持仓量71345手，持仓较昨日增4936手。河南、山东及河北多数地区上货量不大，多为平稳，农民惜售，上货量不大。油厂收购意愿保持良好，到货量仍维持高位，部分压车情况缓解，严控指标，以质论价。油厂的收购积极为奠定了市场基础，不宜过分看空，但10合约已给出面积减少升水，关注面积炒作的预期及油料供应大环境影响及反套机会。 鸡蛋 【现货市场】全国蛋价周末稳中有涨。主产区4.6-4.8元/斤，销区4.8-5.2。淘汰鸡价格4.9-5.0元/斤。 【核心逻辑】近期，随着价格过高，销区到货增加，采购端出现抵触心理，出现下跌趋势。但是随着全国疫情的进一步影响，需求继续坚挺，对蛋价仍存在支撑。整体仍旧维持偏紧格局，整体区域性不平衡更加明显。 【操作建议】区间震荡，短线多单，91反套进场。 苹果 【现货情况】山东产区：栖霞产区交易平稳，客商根据当前市场走货量，按需发货为主，果农随行交易，以质论价，主流行情稳定；当前库存果农80#以上统货价格在2.20-2.50元/斤，80#一二级