苹果周报：旧季，库存苹果消费淡季；新季，产区套袋进入后期

请务必阅读正文之后的免责声明部分 、 旧季：库存苹果消费淡季；新季：产区套袋进入后期 投资咨询资格号： 证监许可[2012]112 苹果品种 周度报告 2022年6月12日 评级：分析师 分析师：梁作盼 苹果分析师 期货从业资格：F3048593 投资咨询资格：Z0015589 联系电话：0531-81678626 E-mail： 997995328@qq.com 客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com [Table_QuotePic] 中泰期货研究所 [Table_Report] 中泰期货 [Table_Finance] 摘要 ◼ 旧季苹果：根据农业部7种重点监测水果批发平均价得知，其他水果价格稳定偏强，富士苹果批发价稳定。销区市场时令水果逐渐上市，量大价廉，叠加天气转热等影响，消费者更倾向于瓜类消费，苹果消费或受影响，但苹果库存处于历史低位，批发价格逆势上涨，处于近5年来除19年外历史同期最高的价格，表明市场仍有一定需求量，需动态关注市场消费情况。 ◼ 新季苹果： 当前各产区套袋进入后期，最终产量预估需关注最终套袋情况。据卓创资讯根据坐果情况调研，经加权统计，全国苹果与 2021 年相比减产幅度约为 12.98%，2021年套袋之后的预估产量约为 3964.8 万吨（不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整），初步预测全国苹果产量约为 3450.27 万吨（注：此数据通过做过情况调研计算所得，后期仍根据实际情况进行数据修正）。近期我们对苹果主产区山东、甘肃、陕西等主产区县区乡镇苹果坐果及套袋情况情况调研时发现，不同地区苹果的坐果情况不同，同一片区域不同果园的坐果情况也不相同，部分果园出现坐果率低，坐果不齐的情况。 ◼ 截止到6月12日，套袋进入后期，预计后期补袋或偏少，新季苹果果袋量销售同比去年同期仍有较大的差距，新季果袋销售偏差可能有以下几点原因，第一，18年以来全国各产区种植苹果收益不佳，部分副产区因连年亏损，部分产区退林还耕的政策，使得砍树面积逐年增加，尤其是2021年苹果下树至今砍树最为明显，砍树使得全国总面积缩减；第二，新季苹果部分产区花期遭受高温、大风、阴雨天气，使得苹果露红期短，授粉时间缩短等原因使得坐果不佳，坐果情况偏差；第三，部分产区部分果农选择不套袋；第四，产区部分果园弃种。综上各种原因或使得新季苹果果袋销售不佳。 ◼ 截止到2022年6月9日全国冷库目前存储量约为209.63万吨，本周全国冷库出库量约为14.58万吨，冷库去库存率约为76.99%。端午节后，产区进入出库淡季，部分客商急于出手通货或差货等货源（考虑到耐储性），现货表现偏弱，销区市场价格偏稳定，但销售不佳。新季苹果陆续进入套袋中后期，需动态关注套袋量；同样需重点关注影响苹果质量、产量的影响因素。 ◼ 风险提示：苹果现货价格走势；其他水果情况；套袋产量预估 投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 2 - 旧季：库存苹果走货偏慢；新季：产区套袋进入中期 一、行情影响因素 1、六月份，现货表现差强人意 ◼ 现货方面山东烟台产区库存果农货80#一二级价格在3.2-3.8元/斤，环比上周下降0.3元/斤，库存客商80#一二级价格4.5-5.0元/斤，环比上周下降0.1元/斤；洛川产区客商库存富士前期半商品70#起步价格在4.20-4.50元/斤，80#价格在5.10-5.80元/斤，环比上周持平。当前产区忙于套袋以及时令水果的收购，六月份为库存苹果传统消费淡季，由于消费不振，东部产区库存苹果价格下滑，西部产区苹果稍有下降。进入六月份，时令水果持续大量上市，例如樱桃、桃子、羊角蜜等时令水果，随着上市量增多价格出现下滑，西瓜产区批发价格逐渐回落，需动态关注产区时令水果情况。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤） 图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 来源：中国苹果网，中泰期货整理 来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、销区苹果批发价持续上涨，其余水果涨少跌多，周度批发量环比稍快 ◼ 截止到6月10日7种重点监测水果平均批发价7.43元/公斤，环比上周上涨0.14元/斤。富士苹果批发价8.14元/公斤，环比上周上涨0.03元/斤。 7种重点监测水果平均批发价、富士苹果批发价上涨，替代水果涨少跌多，富士苹果持续上涨，表明市场水果需求虽偏弱，但有价格有支撑。本周（5月30日-6月4日）批发市场富士苹果交易量2991吨/日，交易量环比上涨56吨/日（见上表）。2021年第23周（6.7-6.13）日均批发量为3670吨。 ◼ 根据农业部7种重点监测水果批发平均价得知，其他水果价格稳定偏强，富士苹果批发价稳定。销区市场时令水果逐渐上市，量大价廉，叠加天气转热等影响，消费者更倾向于瓜类消费，苹果消费或受影响，但苹果库存处于历史低位，批发价格逆势上涨，处于近5年来除19年外历史同期最高的价格，表明市场仍有一定需求量，需动态关注市场消费情况。 0.523.556.582016/17产季果农80#一二级2016/17产季客商80#一二级2017/18产季果农80#一二级2017/18产季客商80#一二级2018/19产季果农80#一二级2018/19产季客商80#一二级2019/20产季果农80#一二级2019/20产季客商80#一二级135792016/17产季客商70半商品2017/18产季客商70#半商品2018/19产季客商70#半商品2019/20产季果农70#半商品2019/20产季客商70#半商品2020/21产季果农70#半商品2020/21产季客商70#半商品2022/22产季客商70#半商品 fXkZnV9ZbWkWkVcZiZ8OaO8OtRpPoMsQfQqQqOiNnMqM7NmNrNNZoMoNxNrQnR投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 3 - 图表3：富士苹果批发市场交易量 2022年 日均交易量（吨/日） 5月6日-6月10日 2991 5月30日-6月4日 2935 5月23日-5月27日 3135 5月16日-5月20日 3160 5月16日-5月20日 3482 来源：农业农村部，中泰期货整理 3、本周主力、总合约净空先减后增 ◼ 截止到6月10日，苹果加权放量增仓，成交量较上周减少30.3万手至101.1万手，持仓量较上周增持26158手至32.0万手（见表2、图3）。截止到6月10日总持仓前20合计净空单环比上周五增持1344手至12487手，主力合约2210前20合计由净空单环比上周五增持3467手至8845手（见图4、图5）。本周总合约、主力合约由净空增持，尤其是主力合约净空增持明显，周内净空先减后增，盘面宽幅震荡偏弱，表明资金多空有争议，需持续动态关注。 4、新季苹果：各产区套袋进入后期 ◼ 当前各产区套袋进入后期，最终产量预估需关注最终套袋情况。据卓创资讯根据坐果情况调研，经加权统计，全国苹果与 2021 年相比减产幅度约为 12.98%，2021年套袋之后的预估产量约为 3964.8 万吨（不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整），初步预测全国苹果产量约为 3450.27 万吨（注：此数据通过做过情况调研计算所得，后期仍根据实际情况进行数据修正）。近期我们对苹果主产区山东、甘肃、陕西等主产区县区乡镇苹果坐果及套袋情况情况调研时发现，不同地区苹果的坐果情况不同，同一片区域不同果园的坐果情况也不相同，部分果园出现坐果率低，坐果不齐的情况。 ◼ 截止到6月12日，套袋进入后期，预计后期补袋或偏少，新季苹果果袋量销售同比去年同期仍有较大的差距，新季果袋销售偏差可能有以下几点原因，第一，18年以来全国各产区种植苹果收益不佳，部分副产区因连年亏损，部分产区退林还耕的政策，使得砍树面积逐年增加，尤其是2021年苹果下树至今砍树最为明显，砍树使得全国总面积缩减；第二，新季苹果部分产区花期遭受高温、大风、阴雨天气，使得苹果露红期短，授粉时间缩短等原因使得坐果不佳，坐果情况偏差；第三，部分产区部分果农选择不套袋；第四，产区部分果园弃种。综上各种原因或使得新季苹果果袋销售不佳。 ◼ 根据中国天气网预报的中期天气预测得知未来10日苹果产区或有阵雨天气，温度同比基本持平。需持续动态关注能够影响新季苹果产量、质 投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 4 - 量以的诸多因素。 二、总结 利多： 利空： 全国库存偏少，销售期仍较长 各产区果袋售卖量远不及预期 现货后期或有涨价预期 富士苹果批发平均价居高不下 产区价格下滑 时令水果对苹果销售抑制 销区走货不快，局部掉价 我们的观点 ◼ 旧季苹果：根据农业部7种重点监测水果批发平均价得知，其他水果价格稳定偏强，富士苹果批发价稳定。销区市场时令水果逐渐上市，量大价廉，叠加天气转热等影响，消费者更倾向于瓜类消费，苹果消费或受影响，但苹果库存处于历史低位，批发价格逆势上涨，处于近5年来除19年外历史同期最高的价格，表明市场仍有一定需求量，需动态关注市场消费情况。 ◼ 新季苹果： 当前各产区套袋进入后期，最终产量预估需关注最终套袋情况。据卓创资讯根据坐果情况调研，经加权统计，全国苹果与 2021 年相比减产幅度约为 12.98%，2021年套袋之后的预估产量约为 3964.8 万吨（不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整），初步预测全国苹果产量约为 3450.27 万吨（注：此数据通过做过情况调研计算所得，后期仍根据实际情况进行数据修正）。近期我们对苹果主产区山东、甘肃、陕西等主产区县区乡镇苹果坐果及套袋情况情况调研时发现，不同地区苹果的坐果情况不同，同一片区域不同果园的坐果情况也不相同，部分果园出现坐果率低，坐果不齐的情况。 ◼ 截止到6月12日，套袋进入后期，预计后期补袋或偏少，新季苹果果袋量销售同比去年同期仍有较大的差距，新季果袋销售偏差可能有以下几点原因，第一，18年以来全国各产区种植苹果收益不佳，部分副产区因连年亏损，部分产区退林还耕的政策，使得砍树面积逐年增加，尤其是2021年苹果下树至今砍树最为明显，砍树使得全国总面积缩减；第二，新季苹果部分产区花期遭受高温、大风、阴雨天气，使得苹果露红期短，授粉时间缩短等原因使得坐果不佳，坐果情况偏差；第三，部分产区部分果农选择不套袋；第四，产区部分果园弃种。综上各种原因或使得新季苹果果袋销售不佳。 ◼ 截止到2022年6月9日全国冷库目前存储量约为209.63万吨，本周全国冷库出库量约为14.58万吨，冷库去库存率约为76.99%。端午节后，产区进入出库淡季，部分客商急于出手通货或差货等货源（考虑到耐储性），现货表现偏弱，销区市场价格偏稳定，但销售不佳。新季苹果陆续进入套袋中后期，需动态关注套袋量；同样需重点关注影响苹果质量、产量的影响因素。 投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 5 - 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表4：苹果指数合约、2210合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 周成交量 持仓量/手 周持仓量 /手 增减/手 增减/手 苹果加权 8871 -