苹果品种周度报告：旧季，库存富士止涨下滑；新季，产区有序进入套袋期

请务必阅读正文之后的免责声明部分 、 旧季：库存富士止涨下滑；新季：产区有序进入套袋期 投资咨询资格号： 证监许可[2012]112 苹果品种 周度报告 2022年5月22日 评级：分析师 分析师：梁作盼 苹果分析师 期货从业资格：F3048593 投资咨询资格：Z0015589 联系电话：0531-81678626 E-mail： 997995328@qq.com 客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com [Table_QuotePic] 中泰期货研究所 [Table_Report] 中泰期货 [Table_Finance] 摘要 ◼ 旧季苹果：临近端午，调货客商没有明显增加，部分产区拉货车辆减少，部分客商急于出手通货或差货等货源，客商货高价走货缓慢。销区市场情况：临近端午，根据农业部7种重点监测水果批发平均价得知，其他水果价格稳定或偏弱，尤其是西瓜批发价格大幅下行，但富士苹果批发价持续上涨。销区市场时令水果逐渐量大价廉上市，叠加天气转热等影响，消费者更倾向于瓜类消费瓜类等水果，苹果消费或受影响，需动态关注市场消费情况。 ◼ 新季苹果：当前各产区苹果生长进入幼果期，调研得知，各产区苹果坐果情况不一。有产区坐果情况较好，有产区出现坐果不佳，而且各产区已有序开启套袋，最终预估产量情况需关注最终套袋情况。近期我们对苹果主产区山东、甘肃、陕西等主产区县区乡镇苹果坐果情况调研时发现，不同地区苹果的坐果情况不同，同一片区域不同果园的坐果情况也不相同，部分果园出现坐果率低，坐果不齐的情况。例如：坡地的果园坐果不佳，而山地的果园虽有落果情况，但明显优于坡地果园；西部产区苹果花期在4月11日或5月1日和山东产区在4月20左右的苹果坐果有一定的减产情况；主要可能是1-品种自身原因；2-授粉树搭配不合理；3-缺少授粉媒介；4-气候异常，花期遭遇高温大风天气或者遭受霜冻的果园坐果偏差；5-果园管理问题。 ◼ 根据中国天气网预报的中期天气预测得知未来10日部分苹果产区需重点关注晴热和高温天气，华北大部、黄淮等地降水偏少。需持续动态关注能够影响新季苹果产量、质量以的诸多因素。 ◼ 截止到2022年5月19日全国冷库目前存储量约为266.64万吨，本周全国冷库出库量约为26.24万吨，冷库去库存率约为70.73%。本周冷库出库环比上周降低8.34万吨，单周出库不及上周，出货速度远不及去年同期。临近端午，产区调货客商没有明显增加，部分客商急于出手通货或差货等货源，客商货高价走货缓慢。新季苹果陆续进入套袋期，需动态关注套袋量；同样影响苹果质量、产量，砍树、花芽等影响因素，需重点关注。 ◼ 风险提示：苹果现货价格走势；其他水果价格、销售情况；套袋情况 投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 2 - 旧季：库存富士止涨下滑；新季：产区有序进入套袋期 一、行情影响因素 1、临近端午，产区现货交易稳定，价格止涨下滑 ◼ 临近端午，山东产区三级果、通货价格行情下滑，山东烟台产区库存果农货80#一二级价格在4.00元/斤左右；洛川客商库存货75#以上半商品价格在3.9-4.0元/斤。临近端午，调货客商没有明显增加，部分产区拉货车辆减少，部分客商急于出手通货或差货等货源，客商货高价走货缓慢。 ◼ 五月中下旬，各产区西瓜陆续大量上市，价格回落，近期批发价下跌；当前天气逐渐变热，时令水果大量上市中，量大价格随着上市时间下调，使得库存苹果价格回落，需重点关注后续水果品价格行情。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤） 图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 来源：中国苹果网，中泰期货整理 来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、销区苹果价格上涨，周度批发量环比稳定 ◼ 截止到5月19日7种重点监测水果平均批发价7.37元/公斤，环比上周下降0.18元/斤。富士苹果批发价7.92元/公斤，环比上周上涨0.27元/斤。本周（5月16日-5月20日）批发市场富士苹果交易量3482吨/日，交易量环比上涨238吨/日（见上表）。2021年第17周（4.26-5.02）日均批发量为4024吨； ◼ 销区市场情况：临近端午，根据农业部7种重点监测水果批发平均价得知，其他水果价格稳定或偏弱，尤其是西瓜批发价格大幅下行，但富士苹果批发价持续上涨。销区市场时令水果逐渐量大价廉上市，叠加天气转热等影响，消费者更倾向于瓜类消费瓜类等水果，苹果消费或受影响，需动态关注市场消费情况。 0.523.556.582016/17产季果农80#一二级2016/17产季客商80#一二级2017/18产季果农80#一二级2017/18产季客商80#一二级2018/19产季果农80#一二级2018/19产季客商80#一二级2019/20产季果农80#一二级2019/20产季客商80#一二级135792016/17产季客商70半商品2017/18产季客商70#半商品2018/19产季客商70#半商品2019/20产季果农70#半商品2019/20产季客商70#半商品2020/21产季果农70#半商品2020/21产季客商70#半商品2022/22产季客商70#半商品 cUgVmUcU9UkWkVcZlWaQ8QaQmOnNmOtRkPqQsPeRnPnR7NpOnRxNqRnMwMpMoQ投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 3 - 图表3：富士苹果批发市场交易量 2022年 日均交易量（吨/日） 5月16日-5月20日 3482 5月9日-5月15日 3244 5月2日-5月8日 3126 4月25日-5月1日 3521 4月11日-4月15日 3717 来源：农业农村部，中泰期货整理 3、本周主力、总合约净多减持 ◼ 截止到5月20日，苹果加权缩量增仓，成交量较上周减少30.0万手至106.0万手，持仓量较上周增持2700手至29.8万手（见表2、图3）。截止到5月20日总持仓前20合计净多单转净空至129手，主力合约2210前20合计净多单环比上周五减持2214手至1561手（见图4、图5）。本周总合约由净多转净空，但周内净空逐渐减持、主力合约周内净多单/净空转变较快，净多单环比减持，表明资金有近月合约仍偏强，远月合约看多情绪缓解，多空胶着，需持续动态关注。 4、新季苹果：各产区有序进入套袋期，动态关注果袋销量 ◼ 当前各产区苹果生长进入幼果期，调研得知，各产区苹果坐果情况不一。有产区坐果情况较好，有产区出现坐果不佳，而且各产区已有序开启套袋，最终预估产量情况需关注最终套袋情况。近期我们对苹果主产区山东、甘肃、陕西等主产区县区乡镇苹果坐果情况调研时发现，不同地区苹果的坐果情况不同，同一片区域不同果园的坐果情况也不相同，部分果园出现坐果率低，坐果不齐的情况。例如：坡地的果园坐果不佳，而山地的果园虽有落果情况，但明显优于坡地果园；西部产区苹果花期在4月11日或5月1日和山东产区在4月20左右的苹果坐果有一定的减产情况；主要可能是1-品种自身原因，富士苹果的坐果情况明显差于嘎啦、秦观等苹果；2-授粉树搭配不合理，果园缺少授粉树的果园坐果情况明显差于有授粉树配置的果园；3-缺少授粉媒介，疫情防控严格或者没有人工授粉的果园坐果偏差；4-气候异常，花期遭遇高温大风天气或者遭受霜冻的果园坐果偏差；5-果园管理问题，树势弱以及数龄大的果园坐果情况偏差。 ◼ 根据中国天气网预报的中期天气预测得知未来10日部分苹果产区需重点关注晴热和高温天气，华北大部、黄淮等地降水偏少。需持续动态关注能够影响新季苹果产量、质量以的诸多因素。 二、总结 投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 4 - 利多： 利空： 全国库存偏少，销售期仍较长 各产区苹果坐果情况不佳 各产区果袋售卖量不及预期 天气因素 端午备货低于预期 时令水果对苹果销售抑制 客商惜售情绪减弱，苹果价格止涨转弱 我们的观点 ◼ 旧季苹果：临近端午，调货客商没有明显增加，部分产区拉货车辆减少，部分客商急于出手通货或差货等货源，客商货高价走货缓慢。销区市场情况：临近端午，根据农业部7种重点监测水果批发平均价得知，其他水果价格稳定或偏弱，尤其是西瓜批发价格大幅下行，但富士苹果批发价持续上涨。销区市场时令水果逐渐量大价廉上市，叠加天气转热等影响，消费者更倾向于瓜类消费瓜类等水果，苹果消费或受影响，需动态关注市场消费情况。 ◼ 新季苹果：当前各产区苹果生长进入幼果期，调研得知，各产区苹果坐果情况不一。有产区坐果情况较好，有产区出现坐果不佳，而且各产区已有序开启套袋，最终预估产量情况需关注最终套袋情况。近期我们对苹果主产区山东、甘肃、陕西等主产区县区乡镇苹果坐果情况调研时发现，不同地区苹果的坐果情况不同，同一片区域不同果园的坐果情况也不相同，部分果园出现坐果率低，坐果不齐的情况。例如：坡地的果园坐果不佳，而山地的果园虽有落果情况，但明显优于坡地果园；西部产区苹果花期在4月11日或5月1日和山东产区在4月20左右的苹果坐果有一定的减产情况；主要可能是1-品种自身原因；2-授粉树搭配不合理；3-缺少授粉媒介；4-气候异常，花期遭遇高温大风天气或者遭受霜冻的果园坐果偏差；5-果园管理问题。 ◼ 根据中国天气网预报的中期天气预测得知未来10日部分苹果产区需重点关注晴热和高温天气，华北大部、黄淮等地降水偏少。需持续动态关注能够影响新季苹果产量、质量以的诸多因素。 ◼ 截止到2022年5月19日全国冷库目前存储量约为266.64万吨，本周全国冷库出库量约为26.24万吨，冷库去库存率约为70.73%。本周冷库出库环比上周降低8.34万吨，单周出库不及上周，出货速度远不及去年同期。临近端午，产区调货客商没有明显增加，部分客商急于出手通货或差货等货源，客商货高价走货缓慢。新季苹果陆续进入套袋期，需动态关注套袋量；同样影响苹果质量、产量，砍树、花芽等影响因素，需重点关注。 投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 5 - 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表4：苹果指数合约、2210合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 周成交量 持仓量/手 周持仓量 /手 增减/手 增减/手 苹果加权 9401 29 0.31% 106.0万 -31.0万 29.8万 2700 2210合约 9380 36 0.39% 93.5万 -22.9万 14.8万 -3474 来源：Wind，中泰期货整理 图表5：苹果加权合约日线图 来源：Wind，中泰期货整理 图表6：苹果指数持仓量、成交量 来源：Wind，中泰期货整理 100,000300,000500,000700,0000500,0001,000,0001,500,0002020-01-162021-01-162022-01-16成交量持仓量 投资咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果周度报告 请务必阅读正文之后的免责声明部分 - 6 - （2）净持仓 截