期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期指：利多不足 震荡整固  毛磊 投资咨询从业资格号：Z0011222  maolei013138@gtjas.com 【观点及建议】 假期前市场再度震荡收涨，盘面上科创板走势更强。假期间，外盘先涨后跌，以涨跌幅观察几乎平盘为主。因中美贸易预期向好，中概股一度大涨。但由于美国非农数据表现超预期，市场对美联储鹰派预期有所抬头。近期美元美债走势已不再进一步走弱。国内消息面来看，央行、银保监会仍有稳增长政策信号释放。上海社会面仍有新增感染者。假期间虽然不确定性靴子落地，但超预期利多不足，甚至在美股先涨后跌的情况下给市场带来些许扰动，预计今日期指震荡走势。本周开始美联储又将进入利率决议前的噤声期，A股市场也将进一步关注国内经济修复进程，预计指数上行仍有阻力，下有支撑。操作上区间思路为主，注意止盈止损。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 06/07/2022 5月外汇储备 06/09/2022 5月贸易余额；出口、进口同比、贸易余额 06/10-15 不定期 5月新增社会融资、人民币贷款；货币供应M0、M1、M2年同比 06/10/2022 09:30 5月PPI、CPI 同比 【美国】 06/07/2022 20:30 贸易余额 06/09/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 06/10/2022 20:30 CPI 06/10/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 06/14/2022 20:30 PPI同比 06/15/2022 20:30 零售销售 06/16/2022 02:00 美联储议息会议 06/16/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 06/16/2022 20:30 建筑许可、新宅开工 06/23/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 【技术分析】 从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现延续反弹走势，MACD红柱缩窄。KDJ指标高位缠绕。布林通道开口小幅扩大，K线在上轨处运行，偏强格局明显。IF主力合约IF2206支撑位4038和4050点，阻力位4103和4091点；IH主力合约IH2206支撑位2760和2768点，阻力位2804和2796点；IC主力合约IC2206支撑位6002和6020点，阻力位6099和6080点。 【财经资讯】 1、端午假期国内旅游出游7961万人次，实现收入258.2亿元 2022年6月6日 金融衍生品研究 股指期货晨报 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 经文化和旅游部数据中心测算，2022年端午节假期，全国国内旅游出游7961.0万人次，同比下降10.7%，按可比口径恢复至2019年同期的86.8%；实现国内旅游收入258.2亿元，同比下降12.2%，恢复至2019年同期的65.6%。全国文化和旅游假日市场总体安全平稳有序。 2、央行副行长详解货币信贷政策、外汇和房地产市场等热点问题 人民银行副行长、外汇局局长潘功胜在周四的新闻发布会上表示，在实施货币信贷政策时注重把握好三个原则。一是在稳定经济增长的同时，有利于经济长期可持续发展。二是在稳定经济增长的同时，保持就业稳定、价格稳定和国际收支平衡。三是在稳定经济增长的同时，指导金融机构坚持市场化和审慎经营，有效防范金融风险。下一步，人民银行、外汇局将靠前发力，适当加力，继续加大稳健货币政策实施力度，营造良好的货币金融环境，与有关部门齐心协力，推动一揽子政策尽快落地，发挥好稳住经济和助企纾困的政策效应，保持经济运行在合理区间。 3、科创板门槛真要降了？最新回应！ 据财联社，近期市场上再有传闻称，科创板将于近期将投资者门槛由50万元降至20万或10万元。对于是否会降门槛，记者就此咨询相关监管人士，得到的回复是，暂时未有任何消息。 尽管目前，监管层否认了将在近期降低投资者门槛的做法，但显然市场对此已给予了普遍的高预期。6月2日，科创板掀起一波扣人心弦的涨停潮，多只个股盘中涨停，还有个别甚至走出2连板、4连板。当日科创50放量拉升，全天涨近5%，并以655亿元成交额创下年内次新高。 4、特斯拉要裁员1万人？还要暂停全球招聘？马斯克“改口”了！ 近日，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示对经济状况不乐观，特斯拉需要裁员约10%，且暂停全球招聘。据特斯拉日前发布的2021年年度影响力报告，其在全球共有员工近10万人。也就是说，若特斯拉裁员10%，将有近1万名员工受影响。受此影响，特斯拉股价周五大跌逾9%，市值蒸发约672亿美元(约合人民币4400亿元)，马斯克的个人身家当天也蒸发了约1000亿元。 不过，当地时间周六下午，马斯克在推特上回答投资者问题时澄清了他之前对特斯拉裁员的立场，“（未来12个月特斯拉员工）总人数仍将增加，但领取固定薪酬的员工数量持平。”这被投资者认为是对特斯拉周五“夸张”的市场表现的一种“救火”行为，对外释放的一种乐观情绪。 5、北京市印发统筹疫情防控和稳定经济增长实施方案 为贯彻落实党中央“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的要求和国务院稳经济相关政策措施，高效统筹疫情防控和经济社会发展，统筹发展和安全，稳增长稳市场主体保就业，确保经济运行在合理区间，坚持“五子”联动服务和融入新发展格局，推动新时代首都发展，特制定本实施方案。 6、商务部：中国欢迎各国投资者继续加大在华投资 商务部发言人高峰表示，近年来，美方将出口管制作为政治打压和经济霸凌的工具，在缺乏事实依据的情况下，对他国企业、机构和个人进行打压遏制，给包括中美企业在内的各国企业正常经贸合作制造困难和障碍，严重破坏国际经贸秩序和贸易规则，严重威胁全球产业链供应链稳定。中方一贯反对泛化国家安全概念，滥用单边制裁和“长臂管辖”，反对组建各类出口管制“小圈子”。我们将采取必要措施，维护中国企业的合法权益。合作共赢是大势所趋，也是国际社会的普遍期盼。美方应立即停止错误做法，多做对全球经济稳定和复苏有益的事。 7、美国5月非农就业人数温和增长 美联储继续加息已成定局 美东时间周五（6月3日），美国劳工部公布美国5月非农就业报告。数据显示，美国5月就业市场总体仍强劲，也为美联储在5月和6月加息铺平道路。报告显示，美国5月份新增39万个非农就业岗位，好于市场预期的32.50万。显示出尽管人们担心经济放缓和通胀飙升，但美国就业市场仍旧保持温和增长态势。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 8、外汇局：近期跨境证券投资调整不改变外资增持人民币资产趋势 国家外汇局副局长、新闻发言人王春英6月2日在中国人民银行召开的解读国务院常务会议部署有关扎实稳住经济的金融政策新闻发布会上表示，今年以来，我国跨境资金流动形势总体稳定，在国内外因素综合影响下，从前期的偏流入趋向基本平衡，未来仍有条件保持相对均衡、总体稳定的发展格局。 9、比亚迪拿下年内第三个10万+ 公司近期还在大笔回购股份 比亚迪发布2022年5月产销快报，公告显示，公司5月新能源汽车销量114943辆，去年同期32800辆；本年累计销量507314辆，同比增长348.11%。值得一提的是，这是比亚迪在3月销量首破10万大关之后，今年拿下的第三个10万+。另外，公司2022年5月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为6.203GWh，2022年累计装机总量约为27.183GWh. 10、上海新增社会面2例本土确诊病例和1例本土无症状感染者 【国内期指行情回顾】 图1:期指行情回顾 收盘价涨跌幅%基差成交额-亿成交量变动持仓量变动沪深3004089.6↑0.162226.6IF22064070.6↑0.41-18.97861.570772↑1071124210↑558IF22074037.6↑0.49-51.9753.74455↑7711381↑958IF22094013.4↑0.46-76.17149.512462↓19161978↑1366IF22123994.4↑0.46-95.1730.22528↓12514009↑136上证502790.3↓0.28557.7IH22062782.2↑0.04-8.12279.833638↑146857056↑1522IH22072744.2↑0.09-46.1223.22826↑727603↑452IH22092733↓0.04-57.3282.710116↑257931944↑648IH22122727.4↓0.02-62.9220.42501↑31510223↑881中证5006078.4↑0.911500.4IC22066050.2↑1.51-28.23926.277126↑4035166362↓664IC22075997.6↑1.58-80.831068903↑304617924↑4259IC22095913.4↑1.67-165246.221009↑2341114978↑1515IC22125802.8↑1.74-275.6109.79537↑210451691↑2502 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 21157818071350955200007000012000017000022000027000032000037000042000006/0205/2605/1905/1205/0504/2504/1804/11沪深300上证50中证500 902174908111657550005500010500015500020500025500006/0205/2605/1905/1205/0504/2504/1804/11沪深300上证50中证500 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图4:期指成交持仓排名变化 多单增减多单净变动空单增减空单净变动IF220614882030IF2207942925IF220912051226IF2212-4175IH22061534895IH22091218913IH2212644902IC2206-838-862IC220735903665IC22098951051IC221224762021363143563396271058756123 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 -120-100-80-60-40-20022-6-222-5-3022-5-2522-5-2022-5-17当月下月当季下季 -70-60-50-40-30-20-10022-6-222-5-3022-5-2522-5-2022-5-1722-5-1222-5-9当月下月当季下季 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图7:IC各合约基差走势 -350-300-250-200-150-100-5005022-6-222-5-3022-5-2522-5-2022-5-1722-5-1222-5-9当月下月当季下季 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 【国内股市行情回顾】 图8:沪深股市主要行情数据 收盘价涨跌幅%年至今%周涨跌%年度最高年度最低市盈率年度最高年度最低上证综指3195.50.42-12.212.083632.3292886.4312.416.911.2深圳成指116280.67-21.733.8814791.3110206.627.735.720.8中小板指8024.40.93-19.644.089994.2126925.1641.841.824.9创业板指2458.31.2