国泰君安证券在2022中期策略研讨会上表示，稳增长政策加码将推动基建投资跳升，从而带动基建央国企业绩逐季加速。历史上，经济下行时财政货币宽松，稳增长政策加码时期基建有超额收益，造就建筑史六次大行情。复盘历史，稳增长时期基建投资大都加速跳升，催动基建央国企业绩加速，提振估值，产生戴维斯双击行情。目前，疫情等导致经济仍在探底，政策要求全面加强交通、能源电力、水利等基建投资。在手订单充足，如中国电建Q1收入增6%利润增5%，在手订单3.3倍增32%。华设集团Q1利润增18%好于上年的6%，新签订单Q1增36%好于上年的4%。国改有动力，如中国电建150亿再融资、中国中铁和华设集团等股权激励。机构低配倒数第四/估值处十年底部，宽松政策推动盈利和资产质量改善重塑估值。推荐新基建中国电建等、传统基建中国中铁/中国交建/中国铁建/华设集团等、地产中国建筑等三大行业。中报期业绩是选股核心，寻找中报最快加速度，中国电建/中国中铁/华设集团等中报将超预期加速等龙头是首选。
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