有色-能源金属行业周报：碳酸锂价格继续上涨，预计后市锂盐价格稳中有升

报告摘要: ►国内终端需求回暖，碳酸锂价格持续上调。 根据SMM数据，截至周四（6月2日），电池级碳酸锂报价46.35万元/吨，环比增长0.1万元/吨；工业级碳酸锂报价43.80万元/吨，环比增长0.7万元/吨；电池级氢氧化锂报价46.75万元/吨，环比不变；工业级氢氧化锂报价45.25万元/ 吨，环比不变。本周碳酸锂价格小幅上行，主要系终端需求稍有回暖，随着江浙地区疫情好转，整体行业采购需求增加，我们预计后市价格将会随着需求的逐渐恢复而持续提升。本周氢氧化锂价格维持稳定，由于受到工碳价格的上涨以及需求小幅回暖的带动，我们预计后市氢氧化锂价格将会上行。 6月3日，普氏能源咨询评估锂精矿（SC6）价格为6496美元/吨（FOB，澳大利亚），环比保持不变。本周锂辉石精矿评估价格整体持稳，预计后市价格或将呈现稳中有升的趋势。 本周镍钴价格延续下行趋势，需求依旧疲软。 本周镍铁（10%）周度均价为1540元/镍点，环比下降1.85%，主要系终端消费持续较弱，不锈钢库存累库无法消耗，需求尚未回暖，我们预计随着后市需求好转，镍铁价格有望上调。电池级硫酸镍周度均价为47662.5元/吨，环比下降1.52%，主要系需求较弱，动力市场恢复节奏偏慢，整体下游需求回暖迹象不够明显。 本周金属钴周度均价为47.47万元/吨，环比下降 6.45%，主要系部分厂商复产供给增多，而下游需求仍旧疲软，供多需少局面依然存在，导致金属钴价格大幅下行。本周硫酸钴周度均价为8.70万元/吨，环比下降8.65%，主要系近期电钴价格下行回收料具有成本优势，钴盐价格相对较低，同时，当前中间品钴盐厂库存仍累积较多，而需求端依旧疲软，供给大于需求，整体价格下行；四氧化三钴周度均价为34.97万元/吨，环比下降5.70%，主要系下游主要市场3C数码需求清淡，供过于求，价格下探。 本周国内稀土市场整体行情依旧保持稳定。 本周国内稀土市场整体行情不温不火，主要系需求增长不及预期。轻稀土市场上，镨钕系产品价格震荡上扬，主要是归因于上海等地疫情逐渐好转，促使众多工业企业缓慢恢复生产以及港口通行能力增强，港口通行能力的恢复，有利于我国稀土原料出口量增加，但随着原料售价的升高，稀土 下游企业盈利空间随之减小，在很大程度上降低了采购商进场消费的欲望。中重稀土市场上，整体呈现稳中偏弱格局，下游客户需求不高并且全球经济增长预期不佳，是导致价格难以上调的主要原因，但是从中长期来看，受新能源市场发展前景乐观和重稀土原料供应难以增加的支持，产品价格下降幅度有限。 投资建议 我们依然认为在疫情好转、需求回暖的情况下，锂盐价格会缓慢提高，且在供需紧张的背景下，我们预计2022Q3澳洲锂精矿长协价会进一步抬升，因此锂盐价格在需求回暖以及成本端抬升的情况下，难以出现下调趋势。在2022Q3锂精矿长协价格大幅涨且锂盐价格高位运行的情况下，在此建议大家关注上下游一体化企业，推荐关注甘孜州134号脉在采的【融捷股份】；正在办理茜坑锂云母矿探转采的【江特电机】；阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的【川能动力】；受益标的包括格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的【天齐锂业】以及近期首吨粗制磷酸锂顺利出产的【金圆股份】。 风险提示 1）四川锂矿开发进度不及预期； 2）锂盐价格大幅下滑； 3）下游需求不及预期； 4）地缘政治风险。 碳酸锂价格继续上涨，预计后市锂盐价格稳中有升 锂行业观点更新 一周全球锂资源信息速递 、POSCO与通用汽车合作在加拿大建造正极材料加工厂 POSCO Chemical上周五表示，它正在与通用汽车公司在加拿大魁北克市建造一座耗资3.27亿美元的正极工厂，为这家美国汽车制造商提供关键的电动汽车电池组件。 该公司在一份新闻稿中表示 ，两家公司已签署最终协议，将建立合资企业Ultium CAM，并在2024年之前在魁北克南部的Becancour建设完成正极工厂。魁北克工厂每年将生产约3万吨高镍正极，足以供应22万辆电动汽车，两家公司的目标是逐步扩大产能。施工将于八月开始。 该合资企业还与POSCO Chemical签订了一份从2025年开始为期八年的正极供应合同，价值至少8万亿韩元（67.3亿美元）。 集团旗下的POSCO Chemical已经向通用汽车与韩国最大电池生产商LG的合资企业Ultium Cells供应正极材料。 POSCO Chemical表示，它计划进一步向海外扩张到欧洲和印度尼西亚等其他市场。它还计划到2030年将其正极产能从目前的105,000吨增加到610,000吨。 2、Lilium和Livent宣布合作推进高性能锂电池的研发 Lilium N.V.（纳斯达克股票代码：LILM）（“Lilium”），第一架全电动垂直起降（“eVTOL”）喷气式飞机的开发商和Livent公司（纽约证券交易所代码：LTHM）上周五宣布了一项研发合作协议。 Lilium和Livent已同意合作推进用于高性能电池的锂金属技术，是确保Lilium未来获得为Lilium喷气式飞机提供动力的高性能电池技术的重要一步。 、赣锋锂业Mariana盐湖举行开工仪式 5月30日10:30，赣锋锂业的子公司Litio Minera Argentina首席执行官Jason Luo与萨尔塔省长Gustavo Saenz一起在位于Llullaillaco的Mariana Lithium盐湖工作，为项目举行开工仪式。赣锋将在Puna投资近6亿美元，并计划建设年产2万吨氯化锂（LiCl）的工厂，Mariana Lithium项目的所有运营活动都将由一个150兆瓦的光伏电站供电，实现100%光伏供电。 赣锋方面表示，根据省法律，优先录用当地人员就业，建设阶段将创造就业岗位人，运营期就业岗位455人。 4、Leo Lithium Limited首次公开募股筹集至多1亿澳元已获超额认购（即非洲马里矿山的分拆上市） 的1亿澳元首次公开募股(IPO)，得到了 Firefinch股东和优质机构投资者的大力支持，以超额认购收盘，超过90%的要约分配给了现有的Firefinch股东。除股东批准外，Leo Lithium Limited从Firefinch分拆的所有条件现已满足。 Firefinch董事总经理Michael Anderson博士说：“我们很高兴在我们的黄金和锂资产分拆方面达到了这个重要的里程碑。在获得股东批准的情况下，分拆将使Firefinch能够将注意力集中在世界级、数百万盎司的Morila Gold项目的开发上，同时通过我们保留的20%的股权为我们的股东提供Goulamina未来发展的机会。” Leo Lithium董事总经理Simon Hay评论说：“我们期待收到股东对拟议分拆的批准，以及Leo Lithium单独上市的开始。” 、法国Eamet公司计划寻求更多的锂资源 这家法国矿业公司的战略负责人表示，Eamet有兴趣在南美（包括智利和玻利维亚）开发更多的锂生产基地，因为它正在寻求向电动汽车电池的矿物转变。 该公司高管Geoff Streeton表示，除了已经与中国青山钢铁集团合作开发的加工厂之外，该公司还在寻找在阿根廷建造更多工厂的潜力。 主要为炼钢提供镍和锰的Eramet的第一批锂盐应在2024年初产出，来自阿根廷Centenario-Ratones盐湖。Eamet表示，对于其在阿根廷的初始锂盐产量，Eramet预计将在明年年底签署首次销售合同，并将维持其短周期定价销售而非长协交易的方式。 Eramet还在与德国化学集团巴斯夫研究将其在印度尼西亚开采的镍和钴加工成适用于电池的材料的潜力。 智利最高法院取消了BYD的锂中标 周三，智利最高法院受理了该国北部原住民社区针对上届政府在1月份宣布的一项裁决的上诉，该裁决是在上届政府的最后几个月中宣布的，两份合同的开采配额分别为8万吨锂，中标方为中国比亚迪和当地公司Servicios y Operaciones Mineras del Norte，两家公司的合同金额超过1.2亿美元。智利最高法院支持原住民社区并裁定这一招标失效。 矿业部长马塞拉·埃尔南多(MarcelaHernando)表示：“我们不会拒绝任何公私联盟的可能性，因为我们知道我们的国家没有技术，方法之一是寻找这些合作伙伴，政府部门并没有为国家开发锂锁定固定的开发模式。” 矿业部长承诺，在今年年底或明年年初，将在不同部委达成协议后，公布智利对锂开采的管理模式。“在本届政府结束时，无论是否与私人团体建立国家机构和联盟，都将在我们国家开发锂，至少生产出一磅锂。”Hernando的承诺。 、智利总统宣布成立国家锂业公司 本周三，智利总统加布里埃尔·博里克(Gabriel Boric)在他的第一次公共演讲中宣布该国将拥有一家国家锂公司，其表示将以跨部门的方式并在社区的参与下制定一项提案，以确保为智利和我们的后代提供清洁和可持续的能源。 、PLS宣布新任CEO人选 PLS宣布任命经验丰富的矿业和资源部门主管Dale Henderson担任公司新任董事总经理兼首席执行官，Henderson先生自2017年起在Pilbara Minerals担任首席运营官 ，接替将于2022年7月30日正式卸任的董事总经理Ken Brinsden 先生曾在包括Fortescue 在内的公司担任高级职务。在2017年加入Pilbara Minerals之前，他曾在担任矿山运营和项目开发的高级领导职务。 自2017年加入Pilbara Minerals以来，Henderson一直与Ken密切合作，最初是为了实施缩减产量和成本战略，这是为了应对2017年至2019年锂原材料价格严重下滑而设计的。他还在监督Pilaangoora项目的运营改进方面发挥了关键作用，包括初始调试和爬坡挑战，帮助推动毗邻的Nqungaju工厂的收购，为Pilgangoora项目的长期增长奠定了基础。 Ken在卸任PLSCEO之后，计划继续担任PLS与POSCO合资企业的提名董事，与PLS和POSCO合作，建立这个下游加工企业，并使其上线。Ken还将在辞去董事总经理一职后的几个月里继续担任公司和董事会的特别顾问。 9、PLS就下游锂盐加工与Calix就合资企业的关键商业条款达成一致 在澳大利亚政府根据现代制造业计划授予2000万澳元的赠款后 ， Minerals与Calix公司已在一份最新的，具有约束力的谅解备忘录(MoU)中就合资企业(joint venture或JV)的关键商业条款达成一致。 1）谅解备忘录认为，合资公司的建立是为了在Pilgangoora项目建设一个示范工厂，目的是利用Calix公司的煅烧专利技术，通过创新的中游“增值”提炼工艺生产锂盐，并在全球范围内销售，以及未来这一过程的潜在商业化。 2）合资公司成立后，股权比例为PilbaraMinerals的55%和Calix的45%，双方各自出资分担运营和资本开支，并将其技术授权给合资公司。 3）Calix公司将在示范工厂的预算估计建设成本中获得10%的实物出资，作为回报，Calix公司将为其创新煅烧技术向合资公司提供独家的、全球的，免版税的锂加工应用许可。 4）将在2022年第三季度执行正式的合资协议，以及在2023年初做出最终投资决定的前端工程和设计。 、澳大利亚锂矿产商Liontown与特斯拉商定延后承购协议终止日期 澳大利亚锂矿产商Liontown Resources宣布，与特斯拉共同商定将具有约束力的承购条款协议的终止日期延后至6月6日，该延期允许双方完成最终完整形式的承购协议的谈判。今年2月16日，Liontown表示，已与特斯拉签署一项为期5年的锂辉石精矿供应协议，从2024年开始，特斯拉将在第一年购买10万干吨（DMT）的锂精矿，并在随后的几年增加到每年15万DMT。 1、阿根廷为碳酸锂出口设定53美元/公斤的参考价 阿根廷联邦税务局（A