港股资讯晨报

一、 港股市场指数与数据： 代码 名称 最新价 涨跌额 涨跌幅 06月01日开 最高 最低 05月31日收 成交额 (港元) HSI 恒生指数 21294.94 -120.26 -0.56% 21407.79 21411.95 21154.04 21415.20 1260.82亿 HSCEI 国企指数 7345.64 -71.11 -0.96% 7393.85 7398.85 7285.61 7416.75 508.03亿 HSCCI 红筹指数 3971.21 15.16 0.38% 3963.19 3982.99 3939.02 3956.05 52.66亿 二、 港股市场要闻： 宏观要闻： 【九部门：研发储备钠离子、固态锂离子电池等高能量密度储能技术】 发改委等九部门印发“十四五”可再生能源发展规划，目标到2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右。“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。 【威马控股拟赴港上市】 威马控股6月1日向港交所递交招股说明书，将在主板市场上市，海通国际、招银国际、中银国际为联席保荐人。据招股书，凭藉领先的技术能力，公司销量录得快速增长。尤其是，2021年电动汽车销量为44,152辆，较2020年翻了一番多。 公司要闻： 【央企责任担当 中国金茂持续提升ESG发展水平】 中国金茂2021环境、社会及管治(ESG)报告正式发布，该报告以“稳健治理”“卓越品质”“绿色低碳”“以人为本”“同心同力”为责任专题，展示了中国金茂为城市美好未来赋能，致力创造最大化的经济、环境、社会综合价值的持续努力。 【江南布衣童装再现画风诡异印花，问题童装被杭州市监局责令下架！】 江南布衣又出事了！近日，有网友反映江南布衣童装再现画风诡异的图案印花，对此客服称已反馈总部，对于图案上的西方的艺术绘画消费者感受不一样。此外，江南布衣还因官网展示不完整地图，被杭州市西湖区市场监督管理局罚款80万。 2022.06.02 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 www.wxzq.com 2 三、港股市场评论： 港股恒指跌0.56% 恒生科技指数跌超1% 汽车股走高 永达汽车涨超8% 港股恒指跌0.56%，恒生科技指数跌1.12%。医药股下跌，君实生物跌超14%。汽车股走高，永达汽车涨超8%。 板块方面，科网股、回港中概股涨跌互现，贝壳涨超13%，商汤涨近10%，再鼎医药跌近8%，百度集团跌近5%；医药股普跌，君实生物跌超14%，汽车零售板块走高，中升控股涨近6%，MSCI半年度审核变更结果五月底生效，新纳入公司走高，泡泡玛特涨近10%，东方海外国际涨近6%，特步国际涨超2%，广汽集团涨近2%，招金矿业涨0.15%。 四、港股研究报告： 瑞银：维持阿里健康(00241)“中性”评级 目标价下调至4.3港元 瑞银发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“中性”评级，将2023财年收入增长预测由30%下调至23%，预计直销增长24%及平台收入持平。另认为目前的风险/回报是平衡的，但短期内没有明显的正面催化剂，基于2023财年1.9倍市销率，目标价由7.8港元下调至4.3港元。即使公司旗下平台增长及整体毛利率疲弱，但2022财年业绩表现仍大致符合市场预期。 五、学习园地： 疫后618大促 哪些日常消费值得关注？ 一、疫情好转叠加618临近，关注近期消费供需两旺 电商层面，疫情后的消费企业亟待618“回血”，而近期物流逐渐恢复保障供应。今年京东店庆的“跨店满减”规则和“京东万店”活动力度较去年的主推的两档“京贴”有所升级，配合各地消费券发放，预期带动消费。 从消费者层面看，本次618大促或正是许多居民未雨绸缪、大量补充各类生活必需品的良机。自今年3月以来，我国上海等多地遭受新冠疫情严重影响，部分居民的消费范围及消费渠道受到限制，导致商品需求量被动受到抑制。5月以来随着多地疫情压力缓解，各区域解除管控、封控状态，居民或已培养成囤货习惯，以有效应对未来突发疫情伴随的多轮冲击。 二、中期来看，围绕CPI涨价趋势做配置 回顾2010年和2017年的两次剪刀差收敛历史，从半年到一年维度来看，消费板块凭借其抗通胀属性和稳定的盈利能力，均取得超额收益。 一方面，俄乌冲突或将对乌克兰的玉米、小麦、葵花籽等农作物的生产产生较大冲击，助推全球粮价。我国在粮食安全叠加疫情冲击后的需求恢复，主粮价格的景气度延续。 另一方面，猪肉、禽类及主粮农产品价格或阶段性上行。俄乌冲突加剧了粮食价格的涨幅，恶化了生猪养殖企业的生存状况，当前猪价仍在成本下方运行，能繁母猪去化继续推进。 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 www.wxzq.com 3 三、对比2020年及今年疫情对日常消费的影响 两次疫情所处的经济趋势相反，今年疫情下日常消费的需求、成本和物流所受影响相对较大，市场表现也不同。2020年疫情突发，市场对疫情受益板块热度高，2020Q1超市及便利店、种业、调味品分别上涨23.6%、19.1%、18.3%。且疫情影响时间较短，3月物流逐渐恢复，2020Q2大部分公司业绩迅速反转。而经过两年的疫情反复，今年需求表现疲软，叠加原材料成本持续上行，市场风险偏好下降明显。 虽然今年日常消费的基本面修复弹性可能相对较弱，但由于业绩和估值主要受疫情影响已充分调整，而后续疫情、物流、和原料成本压力大概率边际好转，需求逐步恢复。 四、投资建议 1)中期，在PPI向CPI传导趋势下，围绕CPI涨价做配置。一方面，俄乌冲突助推全球粮价，在稳定种植的政策方针下，关注受益于主粮价格上涨的相关主粮种植、种业板块；另一方面，玉米是主要饲料原料，俄乌冲突加剧了粮食价格涨幅，恶化了生猪养殖企业的生存状况，关注猪肉、禽类及主粮农产品价格或阶段性上行带来的投资机会。 2)近期，居民消费范围和消费渠道修复叠加消费券等刺激政策，618大促或正是许多居民未雨绸缪、大量补充各类生活必需品的良机，关注需求释放，受益于囤货需求的日常消费； 3)电商层面补贴力度大，短期618大促临近，关注小家电、化妆品等促销热点。 风险提示：地缘政治冲突超预期，全球流动性收紧超预期，国内Omicron疫情超预期爆发，研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况。 （文章来源：中泰证券）  免责声明及风险提示 网信证券有限责任公司不保证信息的客观性、完整性、准确性、合法性和及时性。本产品的内容和意见仅供参考，不构成投资建议，投资者进行投资决策应以中国证监会、证券交易所等有权机构所指定的市场信息权威披露媒体或渠道为准。网信证券有限责任公司及其雇员对因本产品内容存在错误、延误、遗漏等瑕疵而产生的任何法律或经济后果，不承担除更正以外任何形式的法律责任。网信证券有限责任公司或关联机构可能会持有产品中所提到的证券头寸并进行交易，但本产品全部参与人员与本产品所评价或推荐的投资品种无任何利害关系。本产品版权归网信证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。