港股资讯晨报

一、 港股市场指数与数据： 代码 名称 最新价 涨跌额 涨跌幅 06月24日开 最高 最低 06月23日收 成交额 (港元) HSI 恒生指数 21719.06 445.19 2.09% 21450.68 21762.67 21408.66 21273.87 1484.05亿 HSCEI 国企指数 7629.06 165.98 2.22% 7535.20 7651.77 7519.63 7463.08 602.73亿 HSCCI 红筹指数 3820.60 28.41 0.75% 3804.77 3836.00 3799.90 3792.19 69.47亿 二、 港股市场要闻： 宏观要闻： 【财政部发布关于切实落实燃煤发电企业增值税留抵退税政策 做好电力保供工作的通知】 财政部：对购买使用进口煤炭的燃煤发电企业，符合《财政部税务总局关于进一步加大增值税期末留抵退税政策实施力度的公告》(财政部税务总局公告2022年第14号)规定的，在纳税人自愿申请的基础上，进一步加快留抵退税办理进度，规范高效便捷为其办理留抵退税。 【全面取消限迁制 万亿二手车市场将迎“黄金十年”】 二手车消费再次迎来政策东风。6月22日，国务院常务会议指出，要进一步释放汽车消费潜力，活跃二手车市场，促进汽车更新消费。对小型非营运二手车，8月1日起全面取消迁入限制，10月1日起转移登记实行单独签注、核发临时号牌。 公司要闻： 【腾讯多项技术亮相第六届世界智能大会】 第六届世界智能大会以“智能新时代：数字赋能、智赢未来”为主题，采用“会展赛+智能体验”四位一体“云上”办会模式，以更宽更广的交流平台，向全球传递权威声音，让更多人见证世界智能大会的精彩。腾讯多项技术将深度参与并支持大会的召开。 【海信家电将在1年内持续推进“三个千万”计划】 海信在重庆正式发布璀璨高端智能套系家电C2新品。海信集团高级副总裁、海信家电集团总裁代慧忠透露：基于智慧新生活以及璀璨系列新品，海信家电将在1年内持续推进“三个千万”计划，即新增一千万台智能产品、渗透一千万个家庭、完成一千万次线下体验。 2022.06.27 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 www.wxzq.com 2 三、港股市场评论： 港股香港恒生指数收涨2.09% 恒生科技指数大涨超4% 药明生物涨超9% 港股恒生指数收涨2.09%，恒生科技指数收涨4.05%。互联网科技股、汽车股、医药股表现强势，药明生物涨超9%，小鹏汽车涨超7%，理想汽车涨超5%，阿里巴巴涨超5%。 板块方面，科网股、回港中概股走高，医药股表现强势，光伏太阳能板块全天活跃，汽车、体育板块上行，有色金属板块普跌；微创医疗涨超16%，药明康德涨超11%，协鑫科技、舜宇光学科技涨超8%，思摩尔国际涨近8%，吉利汽车涨超6%，香港交易所涨超4%，快狗打车上市首日跌超22%，报16.72港元，发行价21.5港元/股。 四、港股研究报告： 中信证券：维持思摩尔国际(06969)“买入”评级 目标价29港元 中信证券发布研究报告称，维持思摩尔国际(06969)“买入”评级，国内监管如期推进，海外监管风险释放充分、经营预期拐点确立，估值有望向30xPE修复以匹配海外业务成长性及格局优化，目标价29港元。 报告中称，FDA官宣拒绝JUUL所有产品的PMTA，而目前通过PMTA的三大品牌均为思摩尔大客户，美国市场格局改善大超预期。该行认为考虑到FDA对VUSE品牌的认可及FEELM陶瓷芯优秀的减害性，VUS Ealto过审仍为大概率事件。保守假设后续薄荷&薄荷醇口味被禁，思摩尔海外收入预期3年CAGR仍有望达25%-30%，海外经营预期拐点确立，或为最佳布局时点，强烈推荐。 该行提到，海外经营预期拐点提前到来，当下或为中长期最佳布局时点。该行此前多次强调思摩尔最为稳妥布局时点在于VUS Ealto通过PMTA、薄荷&薄荷醇口味审批所带来的监管风险充分释放及海外经营预期拐点。当前国内政策推进完全符合预期，Q4国内估值逻辑逐步清晰；JUUL未能通过PMTA带来海外竞争格局超预期变化，海外经营预期拐点提前到来，估值有望持续修复。 五、学习园地： 手机砍单潮波及芯片产业链 封测厂产能利用率或下滑 据台湾工商时报24日报道，由于安卓手机阵营全面下调出货量、加速调整库存，高通、联发科两大手机芯片厂商已开始缩减对封测厂的下单量，半导体封测厂产能利用率或下滑。 由于消费电子终端需求疲软，多家安卓手机品牌厂商对下半年需求展望报收，已着手全面调整芯片及零部件的过高库存。 例如，上周便有消息传出，三星7月底前将暂停对外采购；公司已在考虑缩减甚至终止与联电的图像传感器订单，还计划削减对其余供应商及外部芯片制造商的订单量。部分零部件的发货尚未完全停止，但7月的发货数量也已遭削减50%。 请阅读最后一页的免责声明及风险提示 www.wxzq.com 3 另外，OPPO、realme日前受访时也先后表示，目前芯片/零部件供应充足，“甚至稍有过剩”，公司或下调销量目标，或动态调整库存。 在如今这种情况下，压力进一步传导至半导体后端封测环节。 有封测厂商指出，在这种情况下，高通、联发科已开始调整封测下单量，且6月下旬订单修正加快，Q3订单减少幅度扩大，因此半导体封测厂产能利用率也将随之下滑。 其预期修正或将延续至Q3末；而在迷雾重重的市场中，Q4的订单前景也依旧难以看清。 不过同样是砍单，两大手机芯片龙头的订单情况却不尽相同。 其中，联发科虽持续缩减手机芯片封测订单量，但已着手调整产品组合WiFi-6/6E、电源管理芯片、物联网芯片的封测订单均有增加——因此即使整体封测外包下单量减少，但依旧在可控制范围之内。相较之下，由于高通的订单以手机芯片为主，随着该业务封测砍单，则其总体封测订单减少幅度大于联发科。 展望未来，研究机构IDC预计，今年智能手机出货量将降至13.1亿支，同比减少3.5%；不过其认为，今年的负成长仅为“一个短期挫折”，随着市场反弹，到2026年将实现1.9%的五年年复合增长率。更多机构分析师则保持谨慎观望，例如群智咨询便认为，手机终端市场持续萎靡，短期内很难有明显改善。 文初报道援引分析师观点指出，手机品牌加快去库存的情况下，手机芯片封测订单将明显下滑。假若Q3封测厂商无法扩大车用芯片、工控芯片等非消费电子领域的接单量，业绩增长或将面临较大压力。 （文章来源：财联社）  免责声明及风险提示 网信证券有限责任公司不保证信息的客观性、完整性、准确性、合法性和及时性。本产品的内容和意见仅供参考，不构成投资建议，投资者进行投资决策应以中国证监会、证券交易所等有权机构所指定的市场信息权威披露媒体或渠道为准。网信证券有限责任公司及其雇员对因本产品内容存在错误、延误、遗漏等瑕疵而产生的任何法律或经济后果，不承担除更正以外任何形式的法律责任。网信证券有限责任公司或关联机构可能会持有产品中所提到的证券头寸并进行交易，但本产品全部参与人员与本产品所评价或推荐的投资品种无任何利害关系。本产品版权归网信证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。