由点到面，扩容在即

震安科技是一家建筑减隔震行业的领军企业，为客户提供减隔震全套解决方案。公司在手订单充裕，截止2022年4月底，公司在手订单9.46亿元（含税），同比增长122%。《建筑抗震管理条例》的颁布，使得减隔震市场从云南扩容至全国高烈度设防区和重点监视防御区，为公司带来了更大的市场空间。公司竞争优势突出，下游客户优质，前五大客户以央企和国企为主，回款风险可控。公司积极布局省外市场，21年省外收入增长抵消了省内下滑，22年Q1省外收入占比79%。公司募投项目投产，布局需求扩容。预计公司22-24年EPS 0.77/1.25/1.89元，对应PE 72/44/29倍。公司是A股唯一建筑减隔震标的，《条例》实施后，公司业绩弹性大。建议关注。

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