计算机行业周报：深圳打响信创升级“第一枪”

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Title] 计算机周报20220529 深圳打响信创升级“第一枪” 2022年05月29日 [Table_Summary]  市场回顾 本周（5.22-5.27），沪深300指数下跌1.87%，中小板指数下跌1.78%，创业板指数下跌3.92%，计算机（中信）板块下跌2.20%。板块个股涨幅前五名分别为：立思辰，浪潮软件，麦迪科技，左江科技，湘邮科技；跌幅前五名分别为： *ST索菱， *ST实达，道通科技， 雄帝科技，御银股份。  行业要闻  人民日报：中国软件业务收入从2012年的约2.5万亿元增长至2021年的约9.5万亿元，增长近3倍，十年里一直保持两位数的高增长  工信部部长肖亚庆：要加快建设数字基础设施  IDC：预计2026年中国AR/VR市场规模将超130亿美元  Canalys：一季度北美智能手机出货量同比增长3.7%，苹果、三星、联想位列前三  公司动态  真视通：公司持股5%以上股东胡小周、公司股东陈瑞良、公司股东吴岚拟减持公司股份14,600,000股，占本公司总股本比例6.96%。。  纬德信息：公司以总股本83,773,400股为基数，每股派发现金红利0.20元（含税），共计派发现金红利16,754,680元。  佳都科技：公司参股公司云从科技首次公开发行股票并在科创板上市。  大华股份：公司以总股本29.95亿股为基数，向全体股东每10股派发现金2.7元（含税），现金分红总额808,528,697.10元，不送红股，不以公积金转增股本。  本周观点 深圳市将信创与促销费政策并列，并明确具体国产化率指标，信号意义显著，此次文件出台有望成为我国信创产业升级的第一枪，后续政策值得期待。结合信创的推进节奏，2022年有望成为行业信创的元年，以金融、运营商为代表的行业信创为国产软硬件厂商带来更为广阔的空间。信创产业链中，建议关注中国软件、太极股份、神州信息、中国长城、中科曙光、东方通、宝兰德、普元信息、金山办公；华为鲲鹏产业链中，建议关注海量数据、神州数码、拓维信息等。  风险提示： 信创政策推进不及预期；疫情反复影响招标与交付；行业竞争激烈导致毛利率下滑 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 600536 中国软件 38.16 0.15 0.36 0.62 327 105 61 未评级 002368 太极股份 17.70 0.64 0.90 1.12 43 20 16 推荐 603019 中科曙光 24.46 0.79 1.05 1.35 35 23 18 推荐 300379 东方通 16.27 0.54 0.86 1.20 55 19 14 推荐 002261 拓维信息 6.20 0.07 0.16 0.20 125 39 31 推荐 603138 海量数据 13.20 0.04 0.04 0.08 399 330 165 推荐 688111 金山办公 196.99 2.26 3.01 3.99 117 65 49 推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测; （注：股价为2022年5月27日收盘价；未覆盖公司数据采用wind一致预期） [Table_Invest] 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师： 吕伟 执业证号： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 研究助理： 丁辰晖 执业证号： S0100120090026 电话： 021-80508288 邮箱： dingchenhui@mszq.com [Table_docReport] 相关研究 1.计算机行业事件点评：国资委明确提高央企控股上市公司质量，再次建议重视计算机国企机遇 2.民生计算机周报20220522：计算机哪些公司受益基建 3.计算机行业动态报告：引入做市商制度，重视科创板政策红利 4.计算机行业事件点评：重视考场信息化市场机遇：工信部印发高考无线电保障工作通知 5.民生计算机周报20220514：科技自立开路，数字经济破局 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目 录 1 本周观点 .................................................................................................................................................................. 3 1.1 深圳打响信创升级第一枪 .................................................................................................................................................................. 3 1.2 万里长征第一步，打造国产化生态 ................................................................................................................................................. 4 2 下周投资提示 ........................................................................................................................................................... 8 3 行业新闻 .................................................................................................................................................................. 9 4 公司新闻 ............................................................................................................................................................... 10 5 上周市场回顾 ........................................................................................................................................................ 12 6 风险提示 ............................................................................................................................................................... 14 附录： ...................................................................................................................................................................... 15 插图目录 .................................................................................................................................................................. 16 表格目录 .................................................................................................................................................................. 16 cUeWmX7UqRpO8O8Q7NpNpPnPsQiNmMnQfQtRuNaQnPmMuOmRnQxNnOtQ行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 1.1 深圳打响信创升级第一枪 信号意义显著，深圳消费刺激政策中明确提及信创。5月26日，据深圳发布消息，近日，深圳市发改委、商务局、工信局、交通运输局、文化广电旅游体育局、卫健委联合印发《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》。自5月25日国务院组织全国稳住经济大盘会议后便迅速推出，一方面表明此次政策早已酝酿，另一方面也起到了良好的先行示范作用。值得注意的是，促销费若干政策中明确提及扩大信创产品市场规模，并从两个方面给出了具体的量化指标：1）采购50万元以上符合条件的单位按照采购额3%补贴；2）金融、能源、电信等6大重点行业新增办公系统、业务系统信创比例不低于20%，党政、国企新增关基设施信创比例不低于40%。 表1:《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》中关于信创的表述 促销费若干政策 第五条信创政策核心内容 一、鼓励汽车消费 （二十一）加大信创产品推广力度。制定信创产品推荐目录，组织开展对接交流会，对采购50万元以上、符合条件的用户单位，按采购额的3%给予补贴。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、各区） 二、扩大消费电子市场规模 三、推动家电消费 四、做好常态化疫情防控工作 五、扩大信创产品市场规模 （二十二）提升信创产品应用比例。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20%；新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40%。（责任单位：市工业和信息化局、财政局、深圳市通信管理局、各有关单位、各区） 六、促进户外文旅体消费 七、扩大大宗商品消费 八、安全有序恢复专业展会 九、加大“有奖发票”活动力度 资料来源：深圳发布，民生证券研究院 对每年增量IT采购提出高比例信创产品要求。进入2022年以来，关于国产软件、自主可控的表述不断增多，结合信创在金融、电信等重点行业推进节奏，2022有望成为行业信创的元年。而另一方面，俄乌冲突背景下，国际软件厂商对于俄罗斯的制裁手段凸显了自主可控的必要性，软件国产化推进加速势在必行。回顾今年以来的信创政策文件，国务院、发改委、人民银行、住建部、交通运输部、教育部等多部门均提出对于国产软件的支持，从产业的角度信创也持续推进，但类似深圳本次政策文件中对于信创产业明文提及的同时规划了具体的补贴和国产化比例尚属首次。值得关注的是重点行业领域办公业务系统增量采购不低于20%、党政国企关键信息基础设施增量采购不低于40%的信创采购比例是一个贯穿每年IT采购的持续性高要求，而非一次性的存量替代，信创市场升级由此可见一斑。 表2:2022年以来顶层政策对于国产化的表述 时间 发文部门 政策或平台 信创