首次覆盖报告：竞争有术，扩张有道，成长有期

金力永磁是一家高性能钕铁硼磁材龙头，产品广泛应用于风力发电、新能源汽车、节能变频空调等领域。公司已掌握以晶界渗透技术为核心的技术及专利体系，能够减少中重稀土用量，有效降低成本。公司已进入行业核心供应链体系，市占率均为全球第一，龙头地位稳固。预计2022-2024年公司每股收益分别为0.90、1.23、1.53元，根据可比公司2022年38倍PE估值，对应目标价为34.2元，首次覆盖给予买入评级。