【首创汽车】 减征600亿汽车购置税，政策刺激汽车板块起飞！爱心

【首创汽车】 减征600亿汽车购置税，政策刺激汽车板块起飞！爱心行业BETA阶段，买入比纠结哪一只更重要！爱心整车：长城汽车 长安汽车 比亚迪爱心零部件：伯特利、拓普集团、中鼎股份、星宇股份 玫瑰玫瑰● 复盘汽车产业发展：三轮政策刺激周期2000年至今，汽车行业已经历三次大的政策刺激周期，2009-2010年、2015-2017年和2019年-2021年，前两次政策效果显著。2009-2010年国内汽车销量实现飞跃式增长：2008-2010年汽车增速分别为6.6%、45.5%和32.5%；2015年-2018年国内汽车销量实现稳定增长：2015年10月后，乘用车销量增速同比逆转，10月份同比增速为13.3%，11月份即达到23.7%。2016年全年乘用车销量增速为14.9%。2019年-2020年汽车销量增速整体呈改善趋势：汽车销量的高基数叠加2020年初以来疫情影响，刺激政策效果较弱。2019年乘用车销售同比分别为-9.6%、-5.9%和6.5%。玫瑰玫瑰● 2022汽车产业受疫情影响较重，国务院文件两度提及鼓励汽车下乡今年3月以来汽车行业受疫情影响较大，随着上海疫情严重，4月份以来销量下滑严重性大于2008年经济危机影响。目前，国内农村居民消费和收入增速高于城镇居民，具有较大潜力。有效和精准的行业刺激政策，有望提振汽车行业需求。玫瑰玫瑰● 汽车行业具有显著配置价值：短期内，生产制造供给角度看，随着上海及周边的复工复产的有效进行，最坏的时刻已经过去，随着政策刺激、疫情环节导致的社会活动和经济活动的恢复，汽车需求有望得到显著恢复。玫瑰玫瑰● 投资建议：整车建议关注产品周期上行的长安汽车、比亚迪、长城汽车、上汽集团。汽车电子相关零部件供应商有望在产业加速中，实现国产替代和价量齐升，建议关注：拓普集团、伯特利（EPB+线控制动）、星宇股份（智能车灯）、中鼎股份（空悬）。