为什么“促消费”比“稳增长”更值得关注

本报告重点关注疫情修复主线，认为随着上海疫情扰动消退，市场将逐步由博弈稳增长预期回归到经济修复主线。报告建议关注四条主线：1）CPI相关的农业等必需消费品板块；2）汽车、食品饮料、家电等行业；3）疫后复苏相关的快递物流，餐饮旅游，机场航空，以及传媒等线下经济相关行业；4）受益于人民币汇率贬值的纺服，家电，轻工等。报告提醒风险包括地缘冲突、中美贸易摩擦和疫情反复。