福莱转债是光伏玻璃龙头企业的可转债,总发行规模为40.00亿元,其中19.45亿元用于年产75万吨太阳能装备用超薄超高透面板制造项目,6.58亿元用于分布式光伏电站建设项目,1.97亿元用于年产1,500万平方米太阳能光伏超白玻璃技术改造项目,剩余12.00亿元用于补充流动资金项目。当前债底估值为92.58元,YTM为2.71%。福莱转债存续期为6年,联合评级为AA/AA,票面面值为100元,票面利率第一年至第六年分别为:0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%,到期赎回价格为票面面值的112%(含最后一期利息),以6年AA中债企业债到期收益率4.0643%(2022/5/18)计算,纯债价值为92.58元,纯债对应的YTM为2.71%,债底保护尚可。当前转换平价为102.41元,平价溢价率为-2.36%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止,即2022年11月28日至2028年5月19日。
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