金融衍生品持仓周度追踪

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号F3004355 投资咨询号Z0010982 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号F3014596 投资咨询号Z0013127 中信期货研究|金融衍生品持仓追踪 2018-12-21 金融衍生品持仓周度追踪 主要观点 一周小结： 成交量周度变化：股指期货成方面，IF合约成交量变化34.30%，IH合约变化41.14%，IC合约变化33.04%；国债期货方面，T合约变化3.38%，TF合约变化18.25%，TS合约变化-0.18%；50ETF 期权合约总成交变化0.02%。 持仓量周度变化：股指期货 IF合约总持仓量变动1.73%，IH合约变动3.84%，IC 合约变动-1.95%；国债期货T合约总持仓变动-2.71%，TF合约变动-10.42%，TS合约变动3.72%；50ETF 期权合约总持仓变化15.50%。 注：二十大席位净多头，按照当日中金所公布的所有合约排名合计进行计算； 主力合约，默认为当日收盘时持仓量最多的合约。 注：自2018年8月17日起，持仓报告已经包括了新上市的两年期国债期货（TS） 图 1： 股指国债成交量变化 图 2： 股指国债持仓量变化 -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%IFIHICTTFTSD%DW%W -15%-10%-5%0%5%IFIHICTTFTSD%DW%W 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 图 3： 二十大席位净多头变化 图 4： 50ETF分合约成交持仓 -600 0-500 0-400 0-300 0-200 0-100 00100 0IFIHICTTFTSTT-1T-2 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 0500000100000015000002000000181219011903190650ETF分合约成交持仓 日成交量 日持仓量 中信期货研究|成交持仓追踪 2 / 16 IF合约 图 5：IF主力前十大席位成交量 单位：手 图 6：IF主力前十大席位持买单量 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 7：IF主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 8：IF主力前十大席位持净多单量 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注1：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前IF主力合约为合约IF1901。 注2：*净多单量为期货公司的买单量减其卖单量；若期货公司卖单量未进入前20，则净多单量为其买单量。 注3：*其他为排名前11至前20之和 图 9： IF中金所公布排名合约前二十大席位多空对比 日期沪深300前二十大席位多头前二十大席位空头前二十大席位净多头2018-12-203067.424908954313-52242018/12/213029.404476149860-5099 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：前二十多空席位按中金所当日公布成交持仓排名的合约合计进行计算。目前公布排名的合约为IF1901、IF1903。 成交量较上一日增减占比中信期货10145254415.24%海通期货621517069.33%国泰君安50399377.57%兴证期货455912006.85%华泰期货430810206.47%申银万国32549774.89%国投安信29079744.37%五矿经易290114334.36%上海东证286710994.31%广发期货28657234.30%其他21522514432.32%总计66582177571IF次月成交情况持买单量较上一日增减占比中信期货466565514.39%国泰君安337462510.41%海通期货27313988.43%广发期货26453998.16%华泰期货22304066.88%申银万国16622815.13%兴证期货1654705.10%永安期货137934.25%中信建投13142394.05%国投安信1241343.83%其他9518115029.36%总计3241342601IF次月持买单情况持卖单量较上一日增减占比中信期货589072416.46%华泰期货369015210.31%国泰君安28761948.04%上海东证27741707.75%海通期货26244157.33%兴证期货22172456.19%银河期货18512925.17%申银万国18285235.11%广发期货15233944.26%永安期货14392864.02%其他9075177225.36%总计3578751671IF次月持卖单情况净多单量较上一日增减中信期货-1225-69 国泰君安498431海通期货107-17广发期货11225华泰期货-1460254申银万国-166-242兴证期货-563-175永安期货-60-283中信建投57551国投安信8-211 其他958-7410总计-206-7666 IF次月净多单情况 中信期货研究|成交持仓追踪 3 / 16 图 10：IF全部合约总持仓变化 日期总持仓量总成交量总成交量/总持仓量2018-12-2082534779670.952018/12/2175159742320.99 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 11：IF合约前二十大席位多空对比 单位：手 图 12：IF合约前二十大席位净多头数 单位：手 285 0290 0295 0300 0305 0310 0315 0320 0325 0330 0335 0-600 00-400 00-200 000200 00400 00600 00201 8/1 0/2 6201 8/1 0/3 0201 8/1 1/0 1201 8/1 1/0 5201 8/1 1/0 7201 8/1 1/0 9201 8/1 1/1 3201 8/1 1/1 5201 8/1 1/1 9201 8/1 1/2 1201 8/1 1/2 3201 8/1 1/2 7201 8/1 1/2 9201 8/1 2/0 3201 8/1 2/0 5201 8/1 2/0 7201 8/1 2/1 1201 8/1 2/1 3201 8/1 2/1 7201 8/1 2/1 9201 8/1 2/2 1前二十大席位多头前二十大席位空头沪深300（右轴） 285 0290 0295 0300 0305 0310 0315 0320 0325 0330 0335 0-800 0-700 0-600 0-500 0-400 0-300 0-200 0-100 00201 8/1 0/2 6201 8/1 0/3 0201 8/1 1/0 1201 8/1 1/0 5201 8/1 1/0 7201 8/1 1/0 9201 8/1 1/1 3201 8/1 1/1 5201 8/1 1/1 9201 8/1 1/2 1201 8/1 1/2 3201 8/1 1/2 7201 8/1 1/2 9201 8/1 2/0 3201 8/1 2/0 5201 8/1 2/0 7201 8/1 2/1 1201 8/1 2/1 3201 8/1 2/1 7201 8/1 2/1 9201 8/1 2/2 1前二十大席位净多头沪深300（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 13：IF合约总持仓VS成交持仓比 图 14：IF合约总成交 VS成交持仓比 0.00.20.40.60.81.01.20100 00200 00300 00400 00500 00600 00700 00800 00900 00201 8/1 0/2 6201 8/1 0/3 0201 8/1 1/0 1201 8/1 1/0 5201 8/1 1/0 7201 8/1 1/0 9201 8/1 1/1 3201 8/1 1/1 5201 8/1 1/1 9201 8/1 1/2 1201 8/1 1/2 3201 8/1 1/2 7201 8/1 1/2 9201 8/1 2/0 3201 8/1 2/0 5201 8/1 2/0 7201 8/1 2/1 1201 8/1 2/1 3201 8/1 2/1 7201 8/1 2/1 9201 8/1 2/2 1总持仓成交量/持仓量（右轴） 00.20.40.60.811.20100 00200 00300 00400 00500 00600 00700 00800 00900 00201 8/1 0/2 6201 8/1 0/3 0201 8/1 1/0 1201 8/1 1/0 5201 8/1 1/0 7201 8/1 1/0 9201 8/1 1/1 3201 8/1 1/1 5201 8/1 1/1 9201 8/1 1/2 1201 8/1 1/2 3201 8/1 1/2 7201 8/1 1/2 9201 8/1 2/0 3201 8/1 2/0 5201 8/1 2/0 7201 8/1 2/1 1201 8/1 2/1 3201 8/1 2/1 7201 8/1 2/1 9201 8/1 2/2 1总成交成交量/持仓量（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 4 / 16 IH合约 图 15：IH主力前十大席位成交量 单位：手 图 16：IH主力前十大席位持买单量 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 17：IH主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 18：IH主力前十大席位持净多单量 单位：手 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前