安车检测22Q1点评：22Q1收入企稳，服务业务持续增长

安车检测发布2021年年报，实现收入4.73亿元，同比下降48.25%，实现归母净利润0.1亿元，同比下降94.57%。其中21年四季度收入1.22亿，同比下降52.84%，归母净利润-0.17亿元，同比大幅下降。公司收入下降的原因主要是自2020年11月起国内实施进一步放宽机动车强制检测的政策，导致2021年机动车的检测量下降，也导致检测设备行业需求下滑。21年设备业务承压，服务业务表现较好。22Q1逐渐企稳，看好服务业务扩张。考虑到疫情对车检行业影响，我们将公司2022-2023年EPS预测值由0.70/0.92元下调至0.62/0.84元，新增24年预测值1.08元。我们给予公司2022年33xPE，调整至目标价至20.46元，维持买入评级。