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美国CPI超预期,美元继续走强

2022-05-15元涛、徐颖东证期货晚***
美国CPI超预期,美元继续走强

外汇期货重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。[Table_Title]美国CPI超预期,美元继续走强[Table_Rank]走势评级:美元:震荡报告日期:2022年5月15日[Table_Summary]★本周全球市场概述市场风险偏好承压,全球股市多数下跌债券收益率下行,美债收益率降至2.9%。美元指数涨0.87%至104.6,非美货币普跌,卢布涨4.8%,金价跌3.8%至1812美元/盎司,VIX指数收于28.8,现货商品指数收跌,布油涨1.8%至112美元/桶。★资产价格表现标普500指数跌2.4%,A股上证指数涨2.76%,美国4月CPI同比8.3%,预期8.1%,前值8.5%,环比0.3%,预期0.2%,前值1.2%,核心通胀同比6.2%,环比0.6%高于市场预期,通胀进一步上行的压力缓解,但仍处于绝对高位,且核心通胀受到租金成本和服务业成本的支撑还在攀升,食品价格持续上涨,由于能源价格长势放缓整体CPI可能顶点已经看到,但通胀难以快速回落。美联储和美国政府当前的政策重点都是打压通胀,美联储延续鹰派加息基调,经济硬着陆风险增加;拜登政府考虑减免一部分特朗普时期对中国进口商品加征的关税,但进口商物价上涨只是高通胀的一小部分因素,本国的服务成本上涨是更大的问题,需要经济显著降温才能实现,抗击通胀的难度依旧很高。国内4月CPI同比2.1%环比0.4%高于预期和前值,在疫情的持续冲击下,滞胀压力加大,居民和企业的风险偏好和投资意愿非常疲弱,4月社融和新增人民币贷款骤降,居民贷款减少2170亿元,房贷、消费贷、经营贷不增反降,居民端有资产负债表衰退的迹象,企业贷款也以短期票据融为主,金融数据的疲弱以及刺激政策的缺乏预计将打压国内市场风险偏好,复工复产预期已经有部分定价。★热点跟踪美国CPI超预期。★下周重要事件提示中国5月LPR,美国4月零售销售。[Table_Analyser]元涛资深分析师(外汇)从业资格号:F0286099投资咨询号:Z0012850Tel:8621-63325888-3908Email:tao.yuan@orientfutures.com徐颖FRM资深分析师(外汇/黄金)从业资格号:F3022608投资咨询号:Z0013609Tel:8621-63325888-1610Email:ying.xu@orientfutures.com周度报告-外汇期货 外汇期货-周度报告2022-5-152期货研究报告【行业研究】目录1、全球市场本周概述...............................................................................................................................................................42、资产价格表现.......................................................................................................................................................................42.1股票市场:全球股市多数下跌,风险资产承压...............................................................................................................42.2债券市场:全球债券市场收益率多数下行,美债降至2.9%..........................................................................................52.3外汇市场:美元指数涨至104.6,非美货币普跌.............................................................................................................72.4商品市场:黄金跌3.8%,油价下跌1.9%.........................................................................................................................83、热点跟踪:美国4月通胀高于预期...................................................................................................................................84、下周重要事件提示...............................................................................................................................................................95、风险提示...............................................................................................................................................................................9 外汇期货-周度报告2022-5-153期货研究报告图表目录图表1:发达国家股市多数下跌,标普500跌2.4%.....................................................................................................................................4图表2:新兴市场股市多数收涨,上证综指涨2.76%..................................................................................................................................4图表3:发达国家债券收益率多数回落,美债2.9%....................................................................................................................................5图表4:边缘国家:意、葡、西、加债券收益率下行................................................................................................................................5tub表5:希腊、澳大利亚、新西兰国益率上行...........................................................................................................................................5图表6:中国、韩国、马来、泰国国债收益率回落....................................................................................................................................6图表7:新兴市场债券收益率多数回落........................................................................................................................................................6图表8:美元掉期曲线本周回落....................................................................................................................................................................6图表9:日元掉期曲线本周回落....................................................................................................................................................................6图表10:通胀预期:美、英通胀预期回升...................................................................................................................................................7图表11:欧元掉期曲线本周回落...................................................................................................................................................................7图表12:美元指数涨0.87%收于104.6,非美货币普遍下跌,卢布升值4.8%..........................................................................................7图表13:黄金下跌3.8%,VIX指数微降至28.8...........................................................................................................................................8图表14:布油跌1.9%,现货商品指数收跌..................................................................................................................................................8图表15:美国4月CPI同比8.3%...........................................