如何引爆流动现金的威力

1.現金庫助短期避險？金融市場於過去一段頗長時間被拳來腳往，首季眾多因素影響美國以至全球經濟增長，當中包括持續升溫的Omicron變異株疫情、俄烏局勢持續不穩、聯儲局政策加快收緊、通脹飆升至40年來的最高水平等等。在以上種種利淡因素籠罩下，金融市場直接被七拳八腳應聲擊倒！在恐懼市場下投資者將大部分資金轉為現金避險。觀乎4月份環球金融市場波動依然，整體經濟數據仍然疲弱。•國際貨幣基金組織IMF於4月中旬發表2022全球經濟增長預測由之前的4.4%下調至3.6%。•美國經濟增長由4%下修至3.7%。•美國商務部公佈第一季GDP，意外萎縮1.4%，報告指出這或是美國經濟從1984年以來的最佳表現突然逆轉。•VIX恐慌指數亦因而抽升至35以上，屬一年高位。但是，長遠而言，靜止的現金庫能為您的財富增值嗎？如何引爆流動現金的威力2022年5月2.長持現金的代價•全球通脹普遍達至水深火熱之警戒線，當中尤以歐美市場為甚，美國3月份通脹更攀升至8.5%！•眾所周知，通脹會直接削弱購買力。簡單來說，今天的100元可以買到價值100元的貨物。但隨著通脹壓境，這100元一年後可能只能夠買95元，甚至乎更少的貨物了。因此在高通脹的環境下，現金為王是否於現況下還適用呢？資料來源：摩根資產管理《環球市場縱覽–亞洲版》，反映截至31/03/2022 的最新資料。除兩項最新單月資料外，所示各項資料皆為季度平均。顏色基於各市場按年通脹率相對本身10年歷史平均水準，紅色（綠色）表示通脹高於（低於）長期趨勢。 免責說明：投資涉及風險。本資料中的信息來源於已公開的資料，僅供參考，並不構成任何產品或服務的建議、要約、勸誘或邀請。投資者不應只單獨基於本文而作出任何投資決定，而應詳細閱讀有關之風險披露聲明。本資料中的信息來源於已公開的資料，僅供您參考，不構成對任何人的投資建議、投資諮詢意見或財務、法律等其他意見，亦不作為買賣、認購證券或其它金融工具的邀請、推薦、保證或廣告宣傳。投資者對於其直接或間接基於本資料內容做出的投資應自行承擔風險，光大證券國際不對任何機構／個人因直接或間接使用本資料內容所引發的任何直接或間接損失承擔任何責任。光大證券國際對該等信息的準確性、適用性、可靠性、完整性或時效性不作任何保證。相關報告、資訊或數據因任何原因發生變更時，光大證券國際不承擔更新義務，光大證券國際自主決定進行更新時將不會另行通知。本免責聲明在任何情形下均適用。本資料與其他書面資料、口頭介紹等同時使用時，無論具體使用場景或方式如何，本資料完全獨立於其他書面資料或口頭介紹，不因其他書面資料或口頭形式的性質而導致本免責聲明不被適用。本資料的版權歸光大證券國際所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式轉發、翻版、複製、刊登、發表或引用。4.選乘經濟增長順風車•參考國際貨幣基金組織最新預測，展望2022年亞洲經濟增長預期為4.9%，高於傳統成熟市場的3.3%。•根據惠理資產管理公司第一季數據顯示，亞洲地區普遍通脹較為受控。•滙豐資產管理認為，亞洲地區的企業盈利仍然較為強韌，2022年至2023年的年度增長率約10%，相反標普500指數則為8.5%。選乘具經濟增長潛力的順風車，讓您的投資如虎添翼。還需猶豫嗎？有效資產配置不單能助對抗通脹和提高逆境對抗能力，更讓您的投資組合一同登上經濟增長列車，讓您的財富發揮真正潛力！請即與您的客戶經理聯絡！3.「別人恐懼我貪婪」然而，以長線投資角度來作理性分析，股神巴菲特的名句'別人恐懼我貪婪'，是否值得在這個時候細嚼一下呢？根據彭博資訊，我們可以見到，大部份的亞洲地區指數之預期市盈率，較其十年平均值出現明顯折讓。例如韓國KOSPI指數預期市盈率為10.7倍，其十年平均值是17.4倍;上證綜合指數預期市盈率為10倍，其十年平均值是14.6倍;臺灣加權指數預期市盈率為11.9倍，其實年市盈率平均為16.9倍。以整體亞洲地區來看，MSCI亞洲除日本指數預期市盈率為12.8倍，其十年平均值為15.3倍。從資料可看到市場指數預期市盈率遠低於其十年平均值，投資者不容忽視現階段的投資機遇。