中国银行业2021年发展回顾及2022年展望

2021年是“十四五”规划的开局之年，中国共产党迎来百年诞辰，实现第一个百年奋斗目标，开启向第二个百年奋斗目标进军新征程。一年来，面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，党和政府领导全国上下共同努力，统筹疫情防控和经济社会发展，取得了举世瞩目的成就。中国银行业在克服疫情影响，提升服务实体经济能力，防范系统性金融风险，实现高质量发展方面取得不凡新成绩。截止2021年底，商业银行资产总额达到人民币288.6万亿元，同比增长8.6%，增速回落至个位数，金融体系内的资产扩张恢复到较低水平；不良贷款余额人民币2.8万亿元，不良贷款率1.73%，较2020年末下降0.11个百分点，信贷资产质量保持稳定；人民币贷款新增近20万亿元，制造业中长期贷款余额同比增长近30%，科研技术贷款增长28.9%，绿色信贷增长21%，普惠型小微企业贷款增长率接近25%，有效支持实体经济复苏和发展；重点领域风险持续得到控制，宏观杠杆率下降了大约8个百分点，高风险影子银行规模继续大幅压减，不良资产处置成效明显，地方政府隐性债务状况趋于改善，房地产泡沫化金融化势头得到根本扭转，银行业防范外部风险冲击的韧性进一步提高。 展望2022年，中国社会经济发展同时面临重大机遇和重大挑战。中国共产党将召开第二十次全国代表大会，对中国经济社会未来发展的进程将产生深远影响；新冠疫情有望在2022年底之前得到有效控制，实现“双碳”发展目标和应对气候风险，需要进一步发挥金融力量。这些都是中国银行业发展所面临的有利外部环境因素。然而，全球地缘政治仍然面临重大不确定性，中国经济仍然面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三大压力，技术进步、监管政策变化仍然持续冲击金融发展环境和市场竞争格局。这些外部环境因素，使中国银行业的未来发展不断面临新的挑战。抓住发展机遇，应对风险挑战，需要中国银行业坚持“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”的发展方向，在业务模式转型的过程中探寻新的利润增长极；恰当处理资产规模和资产质量的关系，实现稳健可持续的增长；高度重视风险防控，为可能出现的最坏情形做好充分准备；切实履行社会责任，将环境、社会和治理（ESG）的要求全面融入经营管理的全过程；继续深化数字化转型，利用数字技术全面提升发展质效；持续投入人才培养，不断提升金融人才的领导力和专业水平。 《中国银行业2021年发展回顾及2022年展望》是德勤中国金融服务业研究团队系列分析报告的第十四部。本报告涵盖了2021年宏观经济及金融形势回顾、2021年上市银行业绩分析、2021年上市银行业务观察、行业热点话题探讨。报告以国内具有代表性的10家商业银行为样本（参见表1），通过系统分析中国上市银行的盈利能力、资产情况、负债情况和资本实力，梳理并观察其业务发展情况、经营模式及监管环境变化，展现中国银行业在2021年取得的成就并展望未来发展的方向。同时，报告亦选取了6家境外全球系统重要性银行（这些银行在英国《银行家》杂志2021年全球1000家大银行榜单中位列第5至第10位，参见表2）进行分析，以借鉴并吸取国际同业的优秀实践经验。此外，我们深度解析了“十四五”开局年银行业战略部署、公司治理新规解读与思考、地方农合机构改革发展实践与建议、对金融文化分析、银行系金融科技子公司探究、以及加快布局财富管理黄金赛道等重点和热点话题，力求提供独到的见解与洞察。我们相信，这份研究报告将会为国内商业银行在“十四五”的新征程上开新局、谱新章提供有价值的参考。 本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的年度报告。境外银行资产负债表数据按照各年年末汇率折算、利润表数据按照各年平均汇率折算。其中，三菱日联2020年度报告期间为2020年4月1日至2021年3月31日，2021年上半年报告期间为2021年4月1日至2021年9月30日。由于三菱日联银行2021年度报告尚未发布，因而用三菱日联半年报数据，其中对利润表数据进行年化，其他期间以此类推。除了特殊说明外，本刊列示的平均指标均为样本的加权平均指标。 一2021年 宏观经济和金融形势回顾 疫后中国经济稳健复苏 资保持增长，比上年增长4.9%，相较于房地产和基，制造业投资的增速相对强劲，达到13.5%，特别是高技术制造业投资的增速高达22.2%，体现出 2021年是全球经济逐步回归常态运行的一年 中国在积极防控疫情的同时持续恢复发展国民经济 建， 中国着力打好制造业核心竞争力基础，GDP全年实现增长8.1%。全年社会消费品零 、培育“专精 售总额比上年增长12.5%续释放 特新，其中升级类消费需求持 ”企业的努力。外贸方面，出口仍是推动经济，受外需复苏和中国供应 稳步增长最有力的驱动力，网上零售额更是比上年增长14.1%，体现 出年轻人消费信心强劲 链稳定利好、低利率周期性力量等因素 ，货物出口全年实现29.9%的高速增长 影响下，国内消费市场韧性持续显现。固定资产投 （按美元计）。 房地产投资活动放缓 和地方公共财政产生重大影响，所以政府在继续坚持“房住不炒”立场的同时，采取多重措施避免恒大事件的溢出效应，例如针对出险企业项目的承债，相关并购贷款不再计入“三条红线”相关指标。 2021年下半年，中国恒大的债务风波吸引了全球关注，在恒大事件后，房地产投资的当月增速由正转负 式收购。由于房地产行业本身在推动经济发展方面一 直发挥着重要作用，而且它间接地会对许多行业 在高质量发展中促进共同富裕 银行业总体稳定 “全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展”是2035年远景目标之一。2021年8月，中央财经委员会第十次会议指出，要正确处理效率和公平的关系，构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排。中央强调“促进共同富裕”，并提出“三次分配”，意味着将有更多的社保民生支出和财政转移，以缩减收入差距。当然，促进共同富裕并不意味着“平均主义”，2021年底的中央经济工作会议也再次强调，促进共同富裕首先要把“蛋糕”做大做好，然后通过合理的制度安排把“蛋糕”切好分好，反映出政府对民间投资的重视，并着力稳定企业家和市场信心。 近年来金融供给侧结构性改革不断深入，银行业资产扩张速度放缓，2021年增速回落至个位数。根据银保监会数据，2021年四季度末，银行业金融机构总资产人民币344.76万亿元，同比增长8.0%； 商业银行不良贷款余额人民币2.8万亿元，不良贷款率1.73%，较上季末下降0.02个百分点，较2020年末下降0.11个百分点。商业银行信贷资产质量保持稳定。 银行稳则金融稳。中国银行业总资产在金融业总资产中占比超过90%，是金融体系稳定的“压舱石”。根据人民银行披露的银行业金融机构评级结果，2021年第四季度全国4,398家银行业金融机构中，4,082家机构评级处于安全边界内，资产占银行业总资产的98.96%，316家高风险机构资产占比1.04%。资产占比70%左右的24家大型银行评级一直优良。 金融支持实体经济 贷款需求方面，人民银行银行家问卷调查显示，小微型企业贷款需求仍是最高的。2021年银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额19.07万亿元，同比增长24.9%，其中五家国有大型银行普惠型小微企业贷款增长41.4%，超过2021年增长30%的目标。银保监会主席郭树清在2022年3月国新办新闻发布会中表示，近四年普惠型小微企业贷款平均增速超过了25%，贷款利率累计下降超过2个百分点。线上保险、数字信贷等创新产品加快发展，普惠金融覆盖面和精准度显著提高。 2021年，社会融资规模存量同比增长10.3%，经历了年初13%小幅冲高后降至9月份最低点10%——较2019年正常水平还要低，之后第四季度逐月回升，趋近于疫情前2019年的水平。 贷款投向方面，绿色贷款为增速最快的部分，2021年末绿色贷款余额同比增长33%，比上年末提升12.7个百分点；普惠金融贷款余额增速回落，同比增长23.2%，较上年末降低1个百分点；工业中长期贷款增速明显提升，同比增长22.6%；受监管调控影响，房地产开发贷款增速明显降低，至2021年四季度逐渐趋于零。 利率进一步下降，人民币汇率稳中有升2018年以来 年来最低水平。普惠金融定向降准考核政策实施以来，普惠金融贷款显著增长，社会融资成本下降，对疫情防控和企业复工复产起到了正面支持作用。 ，人民银行12次下调存款准备金率， 共释放长期资金约人民币10.3万亿元 。截至2021 年12月15日，金融机构平均法定存款准备金率为8.4%，较2018年初降低6.5个百分点，其中大型银行、中型银行、小型银行存款准备金率分别为10.0%、8.0%和5.0%。 人民币汇率稳中有升。2021年末，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数报102.47，较上年末升值8.1%；并且人民币对美元汇率较为强势，年末中间价报收6.3757，较上年末升值2.3%。2021年中国经济基本面相对欧美经济体较为稳健，CPI比较温和，出口也保持强韧，为人民币升值提供了支撑因素。 货币市场利率方面，银行间市场存款类机构以利率债为质押的7天期回购加权平均利率（DR007）全年均值为2.17%（仅春节期间小幅上行）；2021年全年企业贷款利率为4.61%，为改革开放四十多 风险防范和理财转型 全部停止运营，未兑付借贷余额降至人民币4,900亿元。 影子银行规模持续压降。银保监会表示 ，从2017 年到2021年，五年拆解高风险影子银行人民币25万亿元，2021年影子银行规模减少了人民币4.2万亿元 监管对存量理财业务的整改基本完成。资管产品净 银行业理财登记托管中心发布年度 ，目前存量人民币29万亿左右。累计处置不良资产共计人民币12万亿元，近两年共处置人民币6万多亿元。 值化比例提升。 报告显示 ，截至2021年末，净值型理财产品余额人民币26.96万亿元，占比92.97% ，较资管新规发 布前增加人民币23.89万亿元；非净值型产品余额下降为人民币2.04万亿元，较资管新规发布前减少人民币16.39万亿元。 房地产泡沫化势头扭转。实施房地产贷款集中度管理，房地产开发贷款增速显著回落，P2P网贷机构 银行保险业改革 启动中国金融人才库建设。鉴于中小银行并购重组加快，2021年12月1日，银保监会发文提出加快建设中国金融人才库，为中小机构高质量发展提供人才保障。 开展股东股权和关联交易专项整治。在公司治理三年行动方案基础上，监管进一步加强关联交易和大股东行为监管，防范金融机构向股东及其关联方进行利益输送，以及引发潜在风险。 此外，养老保险第三支柱发展迈开步伐，金融开放不断深化，财富管理、不良处置和养老金融等领域的一些国际领先金融机构进入中国市场。 推进中小银行和农信社改革。浙江省联社改制组建了浙江农商联合银行；原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行合并组建为山西银行，中原银行宣布吸收合并洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行，目前已经股东大会审议通过。 作者 许思涛 周菲 德勤中国首席经济学家德勤研究中心负责人 电话：+86 10 8512 5601 德勤中国金融服务业研究中心高级经理 电话：+86 10 8512 5843 电子邮件：sxu@deloitte.com.cn 电子邮件：annizhou@deloitte.com.cn 二2021年 上市银行业绩分析 1.盈利能力分析 2.资产情况分析 3.负债情况分析 4.资本情况分析 银行业盈利能力回升，减值损失计提减少 大幅提升主要得益于中国对疫情的有效控制，经济逐步复苏回稳，资产质量持续改善，营收增加且拨备计提减少等多重影响；境外银行归属于母公司股东的净利润合计8,926亿元，同比增加4,794亿元，整体增幅116.02%，拨备转回带来了利润释放。 2021年，境内银行归属于母公司股东的净利润合计15,685亿元，同比增加1,956亿元，整体增幅14.2