十大金股组合2022年第五期：5月1日-5月31日

第1页 / 共8页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 金股组合 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 中原证券十大金股组合 —2022年第五期：5月1日-5月31日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 分析师：周建华 登记编码：S0730518120001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：王鸿行 登记编码：S0730519050002 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 分析师：朱宇澍 登记编码：S0730521060001 研究助理：张蔓梓 登记编码：S0730120110019 发布日期：2022年05月03日 投资要点： ⚫ 上月金股回顾 中原证券研究所2022年4月的十大金股为：600811.SH东方集团、002020.SZ京新药业、601872.SH招商轮船、000519.SZ中兵红箭、600054.SH黄山旅游、300582.SZ英飞特、601166.SH兴业银行、000002.SZ万科A、002135.SZ东南网架、600547.SH山东黄金。2022年4月十大金股组合收益率为-11.67%，同期上证指数涨幅-5.8%，跑输上证指数5.87pct，同期创业板指涨幅-12.21%，跑赢创业板指0.55pct。 ⚫ 本期市场研判 受疫情影响，PMI数据继续走低，企业生产和需求都比较疲弱。企业盈利出现分化，地缘政治冲突导致大宗商品价格较强，上游盈利状况较好，但制造业受到疫情和输入性通胀的挤压，盈利状况较差。政治局会议定调经济政策，要求“疫情要防住、经济要稳准、发展要安全”，对于提升有效投资、扩大国内消费需求、改善房地产市场、促进平台经济健康发展等领域提出了新的政策思路，这对稳增长具有重要意义。市场在政策预期升温的背景下，风险偏好或有所改善。当前A股市场估值已经处于历史最低10%区域，中长期战略布局的机会或已到来。预计5月市场总体将震荡向上，重点关注稳增长、促消费和涨价等领域的投资机会。 ⚫ 2022年5月推荐的十大金股组合如下： 资料来源：Wind、中原证券 风险提示： (1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 代码 公司 21EPS 22EPS 21PE 22PE PB 601225.SH 陕西煤业 2.18 2.46 7.89 6.98 1.83 600690.SH 海尔智家 1.41 1.61 17.76 15.24 2.91 601186.SH 中国铁建 1.60 2.05 4.29 3.80 0.54 002545.SZ 东方铁塔 0.32 0.69 34.59 16.25 1.73 002624.SZ 完美世界 0.19 0.98 77.62 15.03 2.63 601872.SH 招商轮船 0.48 0.55 11.48 9.29 1.49 603345.SH 安井食品 2.84 3.26 55.64 39.67 3.46 002352.SZ 顺丰控股 0.93 1.45 58.82 35.30 3.06 688363.SH 华熙生物 1.63 2.16 83.32 62.62 10.84 600048.SH 保利发展 2.29 2.43 7.92 7.45 1.21 15981 第2页 / 共8页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 4月金股回顾 ................................................................................................... 3 2. 5月市场研判 ................................................................................................... 5 3. 5月金股推荐 ................................................................................................... 5 4. 风险提示 ......................................................................................................... 7 图表目录 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） ................ 4 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） . 4 图3：2022年4月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） .................................................... 5 表1：2022年4月组合涨跌幅和超额收益率 ........................................................................... 3 表2：2022年5月十大金股推荐逻辑 ...................................................................................... 6 第3页 / 共8页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. 4月金股回顾 中原证券研究所2022年4月的十大金股为：600811.SH东方集团、002020.SZ京新药业、601872.SH招商轮船、000519.SZ中兵红箭、600054.SH黄山旅游、300582.SZ英飞特、601166.SH兴业银行、000002.SZ万科A、002135.SZ东南网架、600547.SH山东黄金。2022年4月十大金股组合收益率为-11.67%，同期上证指数涨幅-5.8%，跑输上证指数5.87pct，同期创业板指涨幅-12.21%，跑赢创业板指0.55pct。 表1：2022年4月组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值(亿元) 本期开盘价(元） 本期收盘价(元） 涨跌幅(%) 比较基准 行业代码 区间涨跌幅(%) 超额收益率(%) 600811.SH 东方集团 99 3.35 2.67 -20.30 商贸零售 CI005014.WI -6.33 -13.97 002020.SZ 京新药业 78 9.80 8.66 -11.63 医药 CI005018.WI -12.79 1.16 601872.SH 招商轮船 414 4.75 5.11 7.58 交通运输 CI005024.WI -1.26 8.84 000519.SZ 中兵红箭 290 22.78 20.85 -8.47 国防军工 CI005012.WI -12.68 4.20 600054.SH 黄山旅游 73 11.20 10.02 -10.54 消费者服务 CI005015.WI 2.67 -13.21 300582.SZ 英飞特 36 19.25 12.00 -37.66 家电 CI005016.WI 0.11 -37.77 601166.SH 兴业银行 4,255 20.56 20.48 -0.39 银行 CI005021.WI -3.01 2.62 000002.SZ 万科A 2,253 18.95 19.38 2.27 房地产 CI005023.WI -7.37 9.64 002135.SZ 东南网架 102 11.84 8.71 -26.44 建筑 CI005007.WI -1.10 -25.34 600547.SH 山东黄金 857 21.55 19.16 -11.09 有色金属 CI005003.WI -11.47 0.38 组合收益率 -11.67 上证指数 000001.SH -5.80 -5.87 创业板指 399006.SZ -12.21 0.55 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 第4页 / 共8页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：2022年中原证券研究所金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 截止4月29日收盘，2022年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为-28.07%，同期上证指数上涨-16.3%，跑输上证指数11.77pct。 图2：2022年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) -14.51%4.36%-11.14%-11.67%-7.88%1.60%-6.31%-5.80%-6.63%2.76%-4.82%-5.87%-20%-15%-10%-5%0%5%10%1月2月3月4月金股组合回报上证指数回报相对回报-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%总回报基准总回报 第5页 / 共8页 金股组合 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 2. 5月市场研判 受疫情影响，PMI数据继续走低，企业生产和需求都比较疲弱。企业盈利出现分化，地缘政治冲突导致大宗商品价格较强，上游盈利状况较好，但制造业受到疫情和输入性通胀的挤压，盈利状况较差。政治局会议定调经济政策，要求“疫情要防住、经济要稳准、发展要安全”，对于提升有效投资、扩大国内消费需求、改善房地产市场、促进平台经济健康发展等领域提出了新的政策思路，这对稳增长具有重要意义。市场在政策预期升温的背景下，风险偏好或有所改善。当前A股市场估值已经处于历史最低10%区域，中长期战略布局的机会或已到来。预计5月市场总体将震荡向上，重点关注稳增长、促消费和涨价等领域的投资机会。 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2022年5月十大金股如下：601225.SH陕西煤业、600690.SH海尔智家、601186.SH中国铁建、002545.SZ东方铁塔、002624.SZ完美世界、601872.SH招商轮船、603345.SH安井食品、002352.SZ顺丰控股、688363.SH华熙生物、600048.SH保利发展。 图3：2022年4月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 3. 5月金股推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2022年5月十大金股如下：601225.SH陕西煤业、