中航电子发布2022年一季报，实现营收23.46亿元，同增19.60%；归母净利润2.01亿元，同增44.37%。公司存货、合同负债等前瞻性指标的增长，证明公司订单充足，业绩有望保持高增长。受益于十四五期间行业高景气以及国有企业改革的加速推进，公司作为航空工业集团旗下航电系统的专业化整合和产业化发展平台，公司航电板块托管业务的顺利进行也使得公司存在资本运作空间，有望加速进入黄金发展阶段。预计2022-2024年归母净利润分别为10.35 /12.95 /15.83亿元，对应EPS分别为0.54元、0.67元及0.82元，对应PE分别为32/25/21倍，维持“买入”评级。
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